中新網(wǎng)11月1日電 據(jù)《新京報》報道，昨日，中石油發(fā)布公告稱，決定啟動對錦州石化、遼河油田、吉林化工三公司的全面要約收購。分析人士認(rèn)為，中石油收購與回購的更大目的在于迅速擴(kuò)張，以形成能與世界石油巨頭抗衡的實力。
昨日，中石油旗下遼河油田(000817)、錦州石化(000763)、吉林化工(000763)同時發(fā)布要約收購報告書(摘要)，稱中石油將出資61.5億元回購上述公司的流通A股、H股和美國存托憑證。中石油對3家公司要約收購所需資金總額分別為6.375億元、10.5億元和17.60億元。此次收購以終止上述三公司的上市地位為目的。這也是A股市場上因母公司全面收購流通股而導(dǎo)致上市公司終止上市的首個案例。
上述要約收購的期限為要約收購報告書公布之日起的30個自然日。生效條件為：截至要約收購有效期內(nèi)最后一個交易日，錦州石化、遼河油田能夠滿足《公司法》158條之關(guān)于終止股票上市之規(guī)定。而吉林化工的要約收購生效條件較為特殊：H股要約收購在所有方面成為無條件(吉林化工在香港和美國退市)，則A股要約收購的條件就滿足，然后，A股將在深交所退市。
中石油的收購舉動昨天在股市立即產(chǎn)生反響，相關(guān)上市公司的股價均以上漲報收。受中石油要約收購旗下三公司消息的影響，昨日聯(lián)交所吉林化工(0368.HK)大幅上漲12.37%，而發(fā)出此次要約收購發(fā)起方中國石油(0857.HK)上漲1.72%。中國石油盤中一度沖高到5.95港元，最高漲幅為2.59%，收盤是報每股5.90港元，漲1.72%。
另外，受中石油私有化旗下上市公司的影響，曾承諾整合旗下上市公司的中石化控股H股上市公司也出現(xiàn)大幅上漲，昨日發(fā)布虧損公告的儀征化纖(1033.HK)上漲6.36%，鎮(zhèn)海煉化(1128. HK)上漲4.02%，上海石化(0338.HK)上漲2.17%.
此外，目前在A股市場，除上述股份回購的三家公司外，中石油還通過錦州石化控股錦州六陸(000686)53.6%股份，通過濟(jì)南柴油機廠控股石油濟(jì)柴(000617)68.75%股份，通過遼陽化纖控股大連圣亞(600593)29.4%股份。受盤面影響，昨日大連圣亞、錦州六陸和石油濟(jì)柴分別以上漲5.04%、2.87%和1.67%報收。
中石化在上市時也曾承諾解決控股公司的同業(yè)競爭問題，在全面股改的大環(huán)境下，整合下屬上市公司顯得更為迫切。昨天，中石化方面表示，近期尚沒有明確的回購計劃。中石化股份公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，回購子公司實現(xiàn)整體上市是中石化的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，但不是短期行為，近期尚沒有明確的回購計劃。
“中石油之前一直表示會在適當(dāng)時間整合屬下上市公司，整合有利于公司的整體和長遠(yuǎn)發(fā)展。”中石油股份(HK0857)發(fā)言人毛澤鋒昨日表示。近期一系列的動作顯示，中石油的擴(kuò)張步伐正在加快，而且一切皆在計劃之中。在剛剛以41.8億美元巨資收購哈薩克斯坦石油公司之后，如此迅速地開展回購業(yè)務(wù)，不僅可迅速完成產(chǎn)業(yè)鏈整合，還可提高公司資本利用率。業(yè)界分析師認(rèn)為，中石油的收購與回購行動，更大目的在于迅速擴(kuò)張，以形成能與世界石油巨頭抗衡的實力。
根據(jù)公告，上述三家公司均以溢價回購，但溢價程度并不相同。其中遼河油田的收購價為每股8.8元，較停牌前收盤價7.41元約溢價18.76%；錦州石化的收購價為每股4.25元，較停牌前收盤價3.86元約溢價10.1%。而吉化A股收購要約價為每股5.25元，較停牌前收盤價4.91元溢價只有6.9%.
三家公司作為中石油在石油開采、煉制、化工上的主力公司，目前的主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)并不一致。對此次回購股份，中石油方面稱，以終止這三家公司的上市地位為目的，旨在解決中石油與旗下三家公司之間的同業(yè)競爭問題。
“中石油目前正專注于海外市場的并購，國內(nèi)企業(yè)的整合有利于海外擴(kuò)張。”銀河證券丁向輝分析認(rèn)為，對于中石油集團(tuán)來說，收購與回購的更大目的在于迅速擴(kuò)張，以形成能與世界石油巨頭抗衡的實力。
對于此次整合的直接目的，中石油稱是旨在終止這三家公司的上市地位為目的，旨在解決中石油與旗下三家公司之間的同業(yè)競爭問題，減少和進(jìn)一步規(guī)范中石油與三家控股公司之間的關(guān)聯(lián)交易。
國信證券經(jīng)濟(jì)研究所的林田表示，在股改的大背景下，選擇將這三家公司整合，可能是中石油為未來登陸A股市場所做的必要準(zhǔn)備。中石油一直有在A股上市的計劃，但為穩(wěn)定股市，選擇了在H股市場增發(fā)的方案。
公司2005年8月發(fā)行34億H股，籌資211億港元；加上油價高漲，公司中期盈利達(dá)到616億元人民幣，因此短期內(nèi)公司再融資的需求可能并不迫切。作為連續(xù)多年位于中國企業(yè)500強利潤之首的中石油，其2004年凈利潤達(dá)到1045億元，凈利潤率高達(dá)26.9%，2005年將接近30%。(王冰凝 吳敏 楊振華)
