中新網(wǎng)11月21日電 據(jù)香港《文匯報》報道,集資715.8億美元的建設(shè)銀行(0934)成功上市后,種種質(zhì)疑也隨之而來,如定價過低、賤賣資產(chǎn)等等。對此,建行董事長郭樹清予以反駁:建行發(fā)售市場反應(yīng)熱烈,但遠(yuǎn)不是最高水平。
郭樹清說,因為已“提過兩次價,投機的空間已經(jīng)很小,不可能提到只剩一倍多認(rèn)購的程度,那樣就很可能流盤、失敗”。建行公開認(rèn)購和國際配售分別超過40倍和9倍。
中國銀行業(yè)潛力勝同行
他承認(rèn),在經(jīng)營管理水平和運行機制方面,建行與國際一流銀行之間確有差距;但中國的發(fā)展勢頭和潛力令銀行業(yè)的增長前景勝過外國同行,政府改革的決心和行動都令投資者有深刻印象,這是定價的有利因素。“只要把兩類溢價因素都考慮清楚,就不難得出正確的結(jié)論”。
目前,建行股價開始上升,加上約12億美元的超額配售,總籌資額達(dá)到715.8億美元,每股的市凈率為1.96倍,市盈率為14.7倍,達(dá)到甚至超過一些國際最先進(jìn)銀行的實時交易價水平。對于“賣高”或“賣低”,他說:“當(dāng)大家認(rèn)為你定價較合理時,可能有許多人來下訂單;如果認(rèn)為你不合理,可能連一倍都保證不了。”
外資入股帶來無形收益
有指美國銀行和淡馬錫為策略入股建行時,作價都低于IPO水平。郭樹清解釋,美銀入股的市凈率是1.15倍,淡馬錫為1.19倍,乍看較IPO市凈率低很多,不過中介機構(gòu)和投資者一致認(rèn)為,建行的吸引力之一就是有國際性金融機構(gòu)加盟,預(yù)期戰(zhàn)略投資者會在公司治理和技術(shù)帶來支持,并一起面對市場風(fēng)險,這些都是無形的收益;這兩家機構(gòu)還承諾以公開上市時的價格買入一部分股份。
他又澄清,有指中建兩行在與戰(zhàn)略投資者簽訂的協(xié)議中,對外方有單方面的擔(dān)保承諾的說法“是一個誤解”。實情是,外方在審計師還沒有對財務(wù)報告正式簽字時提出,要保證報告的真實性,倘有虛假并造成損失須予賠償。
不擔(dān)心外資銀行成主導(dǎo)
有人擔(dān)心建行以全流通方式上市,會導(dǎo)致外資控制國有商業(yè)銀行。對此,郭樹清表示,首先國家對主要商銀保持絕對控股地位的方針不變;其次,建行大股東都有持股鎖定期,市場不會因全流通而劇烈波動;第三,最大的外資股東美銀已聲明,其在建行的股份最高為19.9%,這已寫入合作協(xié)議,而且受法律約束。建行現(xiàn)時的股權(quán)結(jié)構(gòu)是,海外機構(gòu)和個人持股占25.75%,國有控股占74%以上,即使以后美國銀行行使期權(quán)再買約10%,國有控股仍將在60%以上,占絕對優(yōu)勢,不會發(fā)生外資銀行占據(jù)主導(dǎo)的問題。