中新網(wǎng)11月21日電 據(jù)香港《文匯報》報道，集資715.8億美元的建設(shè)銀行(0934)成功上市后，種種質(zhì)疑也隨之而來，如定價過低、賤賣資產(chǎn)等等。對此，建行董事長郭樹清予以反駁：建行發(fā)售市場反應(yīng)熱烈，但遠(yuǎn)不是最高水平。

　　　郭樹清說，因為已“提過兩次價，投機(jī)的空間已經(jīng)很小，不可能提到只剩一倍多認(rèn)購的程度，那樣就很可能流盤、失敗”。建行公開認(rèn)購和國際配售分別超過40倍和9倍。

　　中國銀行業(yè)潛力勝同行

　　　他承認(rèn)，在經(jīng)營管理水平和運(yùn)行機(jī)制方面，建行與國際一流銀行之間確有差距；但中國的發(fā)展勢頭和潛力令銀行業(yè)的增長前景勝過外國同行，政府改革的決心和行動都令投資者有深刻印象，這是定價的有利因素。“只要把兩類溢價因素都考慮清楚，就不難得出正確的結(jié)論”。

　　　目前，建行股價開始上升，加上約12億美元的超額配售，總籌資額達(dá)到715.8億美元，每股的市凈率為1.96倍，市盈率為14.7倍，達(dá)到甚至超過一些國際最先進(jìn)銀行的實時交易價水平。對于“賣高”或“賣低”，他說：“當(dāng)大家認(rèn)為你定價較合理時，可能有許多人來下訂單；如果認(rèn)為你不合理，可能連一倍都保證不了�！�

　　外資入股帶來無形收益

　　　有指美國銀行和淡馬錫為策略入股建行時，作價都低于IPO水平。郭樹清解釋，美銀入股的市凈率是1.15倍，淡馬錫為1.19倍，乍看較IPO市凈率低很多，不過中介機(jī)構(gòu)和投資者一致認(rèn)為，建行的吸引力之一就是有國際性金融機(jī)構(gòu)加盟，預(yù)期戰(zhàn)略投資者會在公司治理和技術(shù)帶來支持，并一起面對市場風(fēng)險，這些都是無形的收益；這兩家機(jī)構(gòu)還承諾以公開上市時的價格買入一部分股份。

　　　他又澄清，有指中建兩行在與戰(zhàn)略投資者簽訂的協(xié)議中，對外方有單方面的擔(dān)保承諾的說法“是一個誤解”。實情是，外方在審計師還沒有對財務(wù)報告正式簽字時提出，要保證報告的真實性，倘有虛假并造成損失須予賠償。

　　不擔(dān)心外資銀行成主導(dǎo)

　　　有人擔(dān)心建行以全流通方式上市，會導(dǎo)致外資控制國有商業(yè)銀行。對此，郭樹清表示，首先國家對主要商銀保持絕對控股地位的方針不變；其次，建行大股東都有持股鎖定期，市場不會因全流通而劇烈波動；第三，最大的外資股東美銀已聲明，其在建行的股份最高為19.9%，這已寫入合作協(xié)議，而且受法律約束。建行現(xiàn)時的股權(quán)結(jié)構(gòu)是，海外機(jī)構(gòu)和個人持股占25.75%，國有控股占74%以上，即使以后美國銀行行使期權(quán)再買約10%，國有控股仍將在60%以上，占絕對優(yōu)勢，不會發(fā)生外資銀行占據(jù)主導(dǎo)的問題。