中新網(wǎng)12月6日電 據(jù)新華社報(bào)道,被社會(huì)關(guān)注已久的證券投資基金法草案,今年8月首次提交九屆全國人大常委會(huì)第二十九次會(huì)議審議。依據(jù)立法程序,《證券投資基金法》在本屆人大任期內(nèi)出臺(tái)的可能性不是太大,基金法草案有望在下屆人大繼續(xù)討論。
本次基金立法中,有一個(gè)很大的看點(diǎn)是能否為“私募基金”正名。首次提交全國人大常委會(huì)會(huì)議審議的證券投資基金法草案中用“向特定對象募集的基金”替代了“私募基金”說法。
有關(guān)專家透露,起草基金法的過程中,對如何規(guī)范特定基金,即私募的證券投資基金存在不同意見:一是單獨(dú)設(shè)立一章,專門對特定基金作出規(guī)定;二是在總則中規(guī)定特定基金的一般原則,具體授權(quán)國務(wù)院另行規(guī)定;三是不對特定基金作出規(guī)范。現(xiàn)在草案采用第二種意見。
草案有望在下屆人大繼續(xù)討論
8月27日,九屆全國人大常委會(huì)第二十九次會(huì)議進(jìn)行分組審議基金法草案,記者在人民大會(huì)堂云南廳旁聽了第一組的討論。分組審議的間隙,基金法起草領(lǐng)導(dǎo)小組組長、全國人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員厲以寧接受新華社記者采訪時(shí)曾樂觀表示:“如果順利,希望基金法能經(jīng)歷三次審議后通過,以求早日出臺(tái)。”
證券投資基金法草案初審稿由全國人大常委會(huì)財(cái)經(jīng)委員會(huì)起草。投資基金法起草小組從1999年成立至今,投資基金法的起草工作已歷時(shí)3年,草案已日漸完善。同時(shí),市場人士也希望基金法能早日出臺(tái)。
據(jù)當(dāng)時(shí)分析,按照每兩個(gè)月召開一次會(huì)議的頻率來算,今年年內(nèi)還有兩次常委會(huì)會(huì)議。依據(jù)有關(guān)立法程序,法律草案一般要經(jīng)過三次審議方能出臺(tái)。如果順利,基金法在年內(nèi)出臺(tái)不是沒有可能。
但是,在10月底召開的第三十次常委會(huì),基金法草案卻沒有被列入議程。由此判斷,基金法年內(nèi)出臺(tái)已是無望。據(jù)了解,這與草案初審稿的修改工作尚未完成有關(guān)。證券投資基金法草案初審稿由全國人大常委會(huì)財(cái)經(jīng)委員會(huì)起草,修改工作則移交到全國人大法工委。據(jù)了解,初審稿還在進(jìn)一步征求意見,有關(guān)修改工作尚未完成。
依據(jù)立法程序,法律草案雖然一般要經(jīng)過三次審議方能出臺(tái),但三審并不一定是連續(xù)進(jìn)行。據(jù)了解,九屆全國人大常委會(huì)在今年12月和明年2月還分別有一次會(huì)議。但明年2月份的會(huì)議一般不討論具體的法律草案。因此,《證券投資基金法》在本屆人大任期內(nèi)出臺(tái)的可能性不是太大,基金法草案有望在下屆人大繼續(xù)討論。
“私募基金”何去何從
本次基金立法中,有一個(gè)很大的看點(diǎn)是能否為“私募基金”正名。在去年,關(guān)于“私募基金”的爭論是證券市場中的熱點(diǎn)之一。
始自2001年7月份,在社會(huì)上流傳著的中國人民銀行和中國證監(jiān)會(huì)提供的兩份關(guān)于“私募基金”的調(diào)查報(bào)告引起了證券市場人士議論,關(guān)注的焦點(diǎn)集中在“私募基金”的合法化和“私募基金”的數(shù)額有多少這兩個(gè)問題上。
從我國股市資金供給面上來分析,可以大體上分為四類:一是基金公司;二是各證券公司委托理財(cái)部門;三是私人的各種投資理財(cái)公司和理財(cái)工作室(這部分便是被社會(huì)上所廣泛認(rèn)為的“私募基金”);四是中小散戶投資者。其實(shí),對應(yīng)著“公募基金”,從廣義上講,但凡不是向公眾(非特定對象)所募集的基金,都可以稱之為“私募基金”。
中國人民銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長夏斌的《“私募基金”報(bào)告》里提到“私募基金”的規(guī)模大約在7000億元左右,而證監(jiān)會(huì)則只是認(rèn)為目前存在的“私募基金”規(guī)模肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)在“公募基金”800億元的規(guī)模。按照媒體和市場人士的一般估計(jì),活躍在市場上的“私募基金”的規(guī)模能達(dá)到上千億元,將超過所有基金公司管理基金的總體規(guī)模。
這筆龐大的資金能否從法律上得以界定,為其正名,這是基金立法中所要考慮的一個(gè)重要問題。而中國人民銀行和中國證監(jiān)會(huì)紛紛通過不同場合和渠道發(fā)表自己的看法,市場人士分析認(rèn)為,這也是兩大部門在爭奪“私募基金”的話語權(quán),一旦“私募基金”得以證明,就有個(gè)管理權(quán)限的現(xiàn)實(shí)問題。
首次提交全國人大常委會(huì)會(huì)議審議的證券投資基金法草案中用“向特定對象募集的基金”替代了“私募基金”說法。草案中規(guī)定,基金份額向特定對象發(fā)售的具體管理辦法,由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。厲以寧向記者介紹說,因?yàn)椤跋蛱囟▽ο竽技钡摹八侥蓟稹逼洳僮骱头N類不僅相同,管理也比較復(fù)雜,就目前情況考慮,法律不可能作出太具體的規(guī)定。因此,“私募基金”的管理辦法將授權(quán)國務(wù)院有關(guān)部門制定細(xì)則。
10月28日,厲以寧在全國人大常委會(huì)法制講座上講解投資基金法律制度時(shí)再次表示,起草基金法的過程中,對如何規(guī)范特定基金,即私募的證券投資基金存在不同意見:一是單獨(dú)設(shè)立一章,專門對特定基金作出規(guī)定;二是在總則中規(guī)定特定基金的一般原則,具體授權(quán)國務(wù)院另行規(guī)定;三是不對特定基金作出規(guī)范。
厲以寧說,現(xiàn)在草案采用第二種意見是考慮到:國外不禁止特定基金的存在,通常在規(guī)范公募基金的法律中采用豁免條款予以準(zhǔn)許;我國真正意義上的特定基金還不存在,今后如何發(fā)展還有待國家的合理引導(dǎo),草案難以預(yù)先作出具體規(guī)定;某些基金可以以公募為主,一部分基金也可以采用向特定對象募集的方式募集。