一九八八年四月十三日，第七屆全國人民代表大會第一次會議通過《關于設立海南省的決定》和《關于建立海南經濟特區的決議》。

海南島是中國第二大島，面積三萬四千平方公里，海南島地處溫熱帶氣候區，四季如春，雨水充沛，是橡膠、劍麻、油棕等熱帶經濟作物的基地。海南島擁有一千五百公里長的海岸線，是中國著名的的旅游勝地，也是中國著名的僑鄉，有一百七十萬海外華僑和港澳同胞。海南島礦產資源豐富，現已發現的礦產資源有五十多種，其中探明可以開采的有鐵、煤、錳、水晶等三十五種；水力資源豐富，全島共有大小河流一百八十余條，水能儲藏量約一百萬千瓦，可以裝機六十五萬千瓦，海南已建成投入使用了聯絡北京、上海、廣州等及港澳的一千八百路微波通訊線路，這些都為海南省創造了良好的投資環境。