中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)昨日在京召開(kāi)投資銀行業(yè)務(wù)研討會(huì)暨投資銀行業(yè)委員會(huì)三屆二次會(huì)議。證監(jiān)會(huì)主席助理朱從玖和協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)黃湘平出席會(huì)議。黃湘平表示，解決市場(chǎng)中的問(wèn)題既需要政策的積極引導(dǎo)，又需要市場(chǎng)和投資銀行業(yè)在制度和機(jī)制上創(chuàng)新。朱從玖表示，監(jiān)管部門(mén)將會(huì)進(jìn)一步借助協(xié)會(huì)及投資銀行業(yè)委員會(huì)的工作平臺(tái)，加強(qiáng)同行業(yè)的溝通與交流。

　　證券業(yè)協(xié)會(huì)投資銀行業(yè)委員會(huì)成員及部分證券公司代表、證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)同志等50多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家參加了會(huì)議。與會(huì)券商代表圍繞放寬對(duì)發(fā)行價(jià)及市盈率限制、增強(qiáng)定向增發(fā)的靈活性、有步驟地?cái)U(kuò)大券商直投業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍等熱點(diǎn)問(wèn)題都提出具體建議。

　　黃湘平在會(huì)上指出，在過(guò)去的三年中，我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)歷了重大的歷史性變革，一系列基礎(chǔ)性制度建設(shè)取得了重大進(jìn)展，投資銀行業(yè)迎來(lái)了一個(gè)高速發(fā)展階段。但同時(shí)，投資銀行業(yè)也面臨著一些問(wèn)題與挑戰(zhàn)：多層次資本市場(chǎng)體系需要進(jìn)一步發(fā)展和完善；投資銀行業(yè)務(wù)范圍、結(jié)構(gòu)和盈利模式相對(duì)狹窄，有待進(jìn)一步拓展；證券發(fā)行保薦制度需要進(jìn)一步完善，保薦代表人法律責(zé)任劃分和有序流動(dòng)問(wèn)題需要盡快解決；全流通背景下股票發(fā)行定價(jià)機(jī)制、上市公司兼并收購(gòu)等重大課題需要進(jìn)一步探討和研究。

　　他表示，推進(jìn)以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的資本市場(chǎng)的改革與創(chuàng)新發(fā)展將是今后一個(gè)時(shí)期的主要工作，希望投資銀行業(yè)委員會(huì)密切關(guān)注證券市場(chǎng)和投資銀行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的焦點(diǎn)、熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。特別是要珍惜和鞏固股權(quán)分置改革的成果。股權(quán)分置改革為投資銀行拓展了業(yè)務(wù)空間，但實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)真正全流通還有很長(zhǎng)的路要走，無(wú)論是“大小非”解禁，還是拓展市場(chǎng)融資功能，都影響市場(chǎng)走向和信心，這既需要政策的積極引導(dǎo)，又需市場(chǎng)和投資銀行業(yè)在制度和機(jī)制上創(chuàng)新。

　　與會(huì)的證券公司代表圍繞保薦制度的完善、上市公司定向增發(fā)、股票發(fā)行制度改革、企業(yè)債券發(fā)行、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)發(fā)展、證券公司直接投資業(yè)務(wù)開(kāi)展、如何選擇創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)等當(dāng)前投資銀行業(yè)務(wù)中的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了研討，提出了一些具體建議，主要包括：

　　——在保薦制度完善方面，進(jìn)一步明確保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估機(jī)構(gòu)各自的職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)保薦代表人的有序流動(dòng)管理，加大對(duì)造假、違規(guī)上市公司相關(guān)責(zé)任人的處罰力度；

　　——在財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)方面，突出財(cái)務(wù)顧問(wèn)的基本功能，實(shí)行財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度，擬定財(cái)務(wù)顧問(wèn)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約；

　　——在股票發(fā)行制度改革方面，放寬對(duì)發(fā)行價(jià)及市盈率的限制，賦予主承銷(xiāo)商一定的配售權(quán)，增強(qiáng)定向增發(fā)的靈活性；

　　——在證券公司直接投資方面，有步驟地?cái)U(kuò)大證券公司開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)的試點(diǎn)范圍，適時(shí)推行PE業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化分工；

　　——在選擇創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)方面，注重考察企業(yè)家能力、盈利模式、創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)性等要素，在選擇方式上應(yīng)該更加市場(chǎng)化，選擇行業(yè)的范圍不宜過(guò)窄。

　　在聽(tīng)取了證券公司代表的主題發(fā)言和討論后，朱從玖做總結(jié)講話(huà)，表示監(jiān)管部門(mén)將進(jìn)一步借助協(xié)會(huì)及投資銀行業(yè)委員會(huì)的工作平臺(tái)，加強(qiáng)同行業(yè)的溝通與交流。(記者 肖漁)