房地產(chǎn)、電子信息、石油化工、生物醫(yī)藥等行業(yè)依然受青睞

　　昨日，上證綜指大幅回調(diào)近百點(diǎn)，市場(chǎng)研究者頓時(shí)紛紛下調(diào)預(yù)期。不過(guò)，已披露的年報(bào)及公告顯示，眾多機(jī)構(gòu)在去年四季度及今年一季度中加倉(cāng)積極，尤其是以社保為代表的“國(guó)家隊(duì)”更是增倉(cāng)堅(jiān)決。鑒于社保基金對(duì)行情判斷歷來(lái)十分精準(zhǔn)，可以推斷，A股中期走勢(shì)仍蘊(yùn)藏生機(jī)。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》最新統(tǒng)計(jì)，截至4月8日，兩市共有880家上市公司披露了年報(bào)，合計(jì)凈利潤(rùn)7240.68億元，同比微降2.21%。上市公司業(yè)績(jī)沒(méi)有市場(chǎng)預(yù)計(jì)的那樣悲觀，更值得注意的是，全國(guó)社保基金、信托公司、保險(xiǎn)公司等眾多國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)在去年四季度積極加倉(cāng)，成為A股中期走勢(shì)的有力支柱。

　　已公布的2008年年報(bào)顯示，在上市公司前十大流通股東名單中，全國(guó)社保基金共現(xiàn)身107次，合計(jì)持有84家公司股權(quán)，持股累計(jì)68069.15萬(wàn)股，與去年三季度42943.31萬(wàn)股的持股量相比，增倉(cāng)25125.84萬(wàn)股，增倉(cāng)幅度高達(dá)58.51%。社保基金去年四季度增倉(cāng)54家公司股票(包括25家新進(jìn)的公司股票)，減倉(cāng)14家公司股票，另有15家股票平倉(cāng)，其中增倉(cāng)股票總量占減倉(cāng)股票量的9.91倍。可以說(shuō)，社保基金去年四季度在瘋狂增倉(cāng)。

　　從數(shù)量上看，社保基金持倉(cāng)前五名股票依次為中國(guó)石化(600028)、隧道股份(600820)、贛粵高速、東軟集團(tuán)、建投能源，持股量均超過(guò)1700萬(wàn)股。中國(guó)石化最受寵，社保基金102組合在去年四季度新進(jìn)持有其5061.7萬(wàn)股的流通股本，成為第八大流通股股東；而在去年三季末，社保基金并未入駐其中。

　　從行業(yè)來(lái)分析，房地產(chǎn)(10家公司)、電子信息(9家公司)、石油化工(5家公司)、生物醫(yī)藥(4家公司)等行業(yè)依然是最受歡迎的板塊，增倉(cāng)跡象顯著。

　　除社保基金外，國(guó)內(nèi)其他機(jī)構(gòu)的持股信心也很堅(jiān)定，均有不同程度的加倉(cāng)。已披露2008年年報(bào)顯示，保險(xiǎn)公司共持有109家公司合計(jì)34.83億股的流通股，環(huán)比增加15.54%；信托公司共持有76家公司合計(jì)7.13億股的流通股，環(huán)比增加98.75%；券商持有64家公司合計(jì)9.42億股的流通股，環(huán)比增加7.34%；券商集合理財(cái)共持有198家公司合計(jì)7.86億股的流通股本，環(huán)比增加57.98%；企業(yè)年金持有4家公司合計(jì)809.78萬(wàn)股的流通股，環(huán)比增加163.17%。

　　轉(zhuǎn)眼間進(jìn)入4月份，最新數(shù)據(jù)顯示機(jī)構(gòu)們?cè)谝患径鹊某謧}(cāng)布局仍然穩(wěn)中有升。據(jù)歌華有線、包鋼股份、赤天化、恒源煤電4家公司公布的一季度前十大股東持股情況顯示：社保基金110組合逆市買入包鋼股份3445萬(wàn)股，成為繼包鋼集團(tuán)后的第二大流通股股東；6家基金新進(jìn)入赤天化十大股東；1家券商2家基金新進(jìn)入歌華有線十大股東，另有1家基金增倉(cāng)；4家基金新進(jìn)恒源煤電十大股東，另有2家基金增倉(cāng)。

　　二級(jí)市場(chǎng)中的資金流向也能及時(shí)反映機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)動(dòng)向。一季度，機(jī)構(gòu)動(dòng)用了上百億元資金增持金融服務(wù)、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、化工和有色金屬等行業(yè)5大行業(yè)板塊內(nèi)的130只個(gè)股，合計(jì)增持金額達(dá)到110.86億元。機(jī)構(gòu)增倉(cāng)的前10只股票中，增倉(cāng)金額都在3億元以上，除了中國(guó)石化屬于化工行業(yè)外，其余9只都為金融服務(wù)行業(yè)內(nèi)個(gè)股。筆者認(rèn)為，在目前的關(guān)鍵點(diǎn)位，投資者不必過(guò)分看空，在堅(jiān)守價(jià)值、控制倉(cāng)位的前提下，投資者可適度把握其中的機(jī)會(huì)。