日前，我所發(fā)布了《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(征求意見稿)，并向社會公開征求意見。我中心將陸續(xù)就投資者關(guān)心的有關(guān)問題進(jìn)行介紹和解讀。

　　1、問：創(chuàng)業(yè)板上市后即為全流通嗎？它在股份限售制度方面有沒有具體規(guī)定？

　　答：創(chuàng)業(yè)板也像主板一樣實(shí)行全流通，但為了保持公司股權(quán)與經(jīng)營的穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)板仍然對上市后的相關(guān)股份提出了限售要求，具體為：

　　(1)對控股股東、實(shí)際控制人所持股份，要求其承諾自發(fā)行人股票上市之日起滿三年后方可轉(zhuǎn)讓。

　　(2)對于其他股東所持股份，如果屬于在發(fā)行人向中國證監(jiān)會提出首次公開發(fā)行股票申請前六個月內(nèi)(以中國證監(jiān)會正式受理日為基準(zhǔn)日)進(jìn)行增資擴(kuò)股的，自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，并承諾：自發(fā)行人股票上市之日起十二個月到二十四個月內(nèi)，可出售的股份不超過其所持有股份的50%；二十四個月后，方可出售其余股份。

　　(3)對于前述兩類股東以外的其他股東所持股份，按照《公司法》的規(guī)定，需自上市之日起滿一年后方可轉(zhuǎn)讓。

　　2、問：創(chuàng)業(yè)板是否對股東和實(shí)際控制人出售股份提出了披露要求？

　　答：為了規(guī)范股東、實(shí)際控制人出售股份的行為，避免因股東、實(shí)際控制人大量集中出售股份對二級市場交易造成巨大沖擊，創(chuàng)業(yè)板對股東和實(shí)際控制人出售股份提出了信息披露要求，實(shí)行增減持1%事后披露的制度，要求持股5%以上的股東、實(shí)際控制人通過證券交易系統(tǒng)買賣上市公司股份，每增加或減少比例達(dá)到上市公司股份總數(shù)的1%時，有關(guān)股東、實(shí)際控制人等相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)委托上市公司在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個交易日內(nèi)就該事項(xiàng)做出公告。

　　3、問：創(chuàng)業(yè)板在防首日爆炒方面采取了哪些措施？

　　答：為防止創(chuàng)業(yè)板股票在上市首日出現(xiàn)被爆炒的情形，《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(征求意見稿)對上市公司在相關(guān)信息披露方面提出了具體要求：

　　(1)在刊登招股說明書后，發(fā)行人應(yīng)持續(xù)關(guān)注公共傳媒(包括報(bào)紙、網(wǎng)站、股票論壇等)對公司的相關(guān)報(bào)道或傳聞，及時向有關(guān)方面了解真實(shí)情況，發(fā)現(xiàn)存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或應(yīng)披露而未披露重大事項(xiàng)等可能導(dǎo)致公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)在上市首日刊登風(fēng)險(xiǎn)提示公告，對相關(guān)問題進(jìn)行澄清并提示公司存在的主要風(fēng)險(xiǎn)；

　　(2)上市首日公共傳媒傳播的消息可能或者已經(jīng)對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，將對公司股票實(shí)行臨時停牌，并要求公司實(shí)時發(fā)布澄清公告。

　　4、問：較之主板，創(chuàng)業(yè)板在強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)職責(zé)方面有哪些特別規(guī)定？

　　答：《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(征求意見稿)在下述兩方面作了特別規(guī)定:

　　(1)延長持續(xù)督導(dǎo)期。創(chuàng)業(yè)板持續(xù)督導(dǎo)期相比主板有所延長，首次公開發(fā)行股票并上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時間及其后三個完整會計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時間及其后兩個完整會計(jì)年度。對于在信息披露、規(guī)范運(yùn)作、公司治理、內(nèi)部控制等方面存在重大缺陷或違規(guī)行為，或者實(shí)際控制人、董事會、管理層發(fā)生重大變化等風(fēng)險(xiǎn)較大的公司，在法定持續(xù)督導(dǎo)期結(jié)束后，交易所可以視情況要求保薦機(jī)構(gòu)繼續(xù)延長持續(xù)督導(dǎo)期，直至相關(guān)問題解決或風(fēng)險(xiǎn)消除。

　　(2)強(qiáng)調(diào)現(xiàn)場檢查。持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自發(fā)行人披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后十五個工作日內(nèi)在指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告，對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第三十五條所規(guī)定的發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾和信息披露義務(wù)等事項(xiàng)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對上市公司進(jìn)行必要的現(xiàn)場檢查，以保證所發(fā)表的獨(dú)立意見不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。(深交所投資者教育中心)