美國億萬富翁沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司2月28日公布年報說,去年第四季度投資收益驟降96%,全年表現為巴菲特1965年接手公司以來最糟糕紀錄。
據美國《紐約時報》的報道,這位被奉為“股神”的投資大師一反常態,首次承認了自己的失誤:“我做了一些愚蠢的事情。”去年一些投資的時機沒有把握對,給公司造成數十億美元損失。雖然2009年經濟仍將“步履蹣跚”,但他相信美國會迎來“好日子”。
收益暴挫 業績“最糟”
根據年報,伯克希爾·哈撒韋公司第四季度收益為1.17億美元,比一年前的29.5億美元下降96%,折合每股收益從1904美元降至76美元。
從全年業績看,公司收益從一年前的132.1億美元降至如今的49.9億美元,下跌62%,創6年來新低。公司資產減去負債后的賬面價值為1092.7億美元,比2007年的1207.3億美元下跌9.6%。
自巴菲特1965年接手以來,公司只有在2001年和2008年出現賬面價值下跌情況,其中2001年跌幅為6.2%。這意味著巴菲特去年投資遭遇他掌舵以來的最嚴重沖擊。
其中,巴菲特的投資虧損大部分源于遠期金融衍生合約的賬面損失。公司向標準普爾500指數在內共4種股指的股指期貨投資者出售保險合約,雖然合約至少到2019年到期,但在全球股指普遍下跌的情況下,公司須按規定在季報及年報中減記浮動虧損。
此外,公司持有的前二十大重倉股截至去年年底總市值為519億美元,其中19只股價在2008年下跌。第一大重倉股可口可樂公司股價全年下跌26%,美國運通公司跌64%,美國康菲石油公司下跌41%。
受上述因素影響,伯克希爾·哈撒韋公司股價2008年下跌44%。截至2月27日收盤時,公司股價為每股7.86萬美元。由于投資者擔憂年報可能存在利空消息,股價上周早些時候創下每股7.35萬美元的5年來新低。
大舉抄底 偶或“走眼”
過去一年中,全球投資者遭遇慘重損失。
當大多數企業股價暴跌時,巴菲特砸出近200億美元大舉抄底。年報顯示,伯克希爾·哈撒韋公司持有現金從一年前的443.3億美元驟減至去年年底時的255.4億美元。
其中,巴菲特累計斥資145億美元從通用電氣公司、高盛集團以及“箭”牌口香糖公司購買固定收益的優先股,另將包括部分企業股票變現資金在內的大約60億美元用于其他企業收購。
不過,投資大師偶爾也有“走眼”的時候。巴菲特承認,自己去年犯下至少1個重大投資失誤,即在國際油價接近高點時加倉美國康菲石油公司,從2007年持有的1750萬股增至去年年底的8490萬股。他說,自己沒有想到去年能源價格能如此暴跌,這一投資失誤給公司造成數十億美元損失。此外,他還花2.44億美元購買兩家愛爾蘭銀行當時看上去“便宜”的股票,但隨著全球金融股暴跌,公司財務報表上不得不再減記2700萬美元賬面損失。
然而,考慮到全球市場普遍低迷的現狀,巴菲特的投資表現依然獲得一些同行贊譽。據彭博新聞社報道,在其他投資者很難賺錢的時候,巴菲特一些投資還能帶來高達15%的收益率。
“我能說,這個世界上,他比以前更具有競爭力了,”《永久價值:沃倫·巴菲特故事》的作者、股票經紀人安迪·基爾帕特里克說。
“曲折道路 前景光明”
展望美國經濟的前景,巴菲特保持謹慎樂觀態度。
他在致股東的信中說,雖然他不能預測企業股票會如何表現,但美國經濟在整個2009年仍將“步履蹣跚”。
以公司所持股票的行業表現來看,家具、珠寶店等與消費、房地產業相關的零售行業去年遭受重創,今年很可能繼續表現糟糕;公用事業和保險業等企業去年均取得不錯業績,沖抵了部分投資損失。
巴菲特最后以美國經濟的歷史表現為投資者鼓勁,稱美國在兩次世界大戰和大蕭條時期面臨比現在更嚴峻形勢,但美國無一例外地克服這些困難,經濟依然逐漸恢復并向好。
“盡管道路并不平坦,但我們的經濟體系隨時間推移而表現十分突出,”巴菲特說,“它已經釋放出其他體系所沒有的人性潛能,還將繼續這樣下去。美國的好日子,就在前方。”
□新聞鏈接
巴菲特“投資心得”摘錄
低迷市場:
“這一時期對于房地產、商品市場、企業債券和地方政府債券均具破壞力……到(2008年)年底,各類投資者遭血腥殺戮,感到困惑,猶如被丟進一場羽毛球比賽的小鳥。”
“許多金融機構的內在問題導致信貸市場功能紊亂,進而發展成功能喪失……我年輕時候在旅店墻上看到的信條成為整個國家的格言:吾信吾主;其余,請付現金。”
投資失誤:
“我依舊認為,未來油價遠高于當前40至50美元水平的可能性很大;但到目前為止,我完全錯了……我還犯了其他已經為外界所知的(投資)錯誤……網球觀眾會用‘非受迫性失誤’來形容我的錯誤。”
購房:
“有房子是件美好的事情。我和家人已經在現在的住所生活了50年,還將生活下去。但購房的主要目的應該是(居住的)樂趣和實用性,不是盈利和再融資,而且所購房應該與購房者的收入相匹配。”
政府救市舉措:
“不管接下來意味著什么,如果想讓金融系統避免一場整體崩盤,政府去年強硬而迅捷的行動仍然至關重要。如果崩盤發生,我們經濟的每個領域都將面臨災難性后果……華爾街、商業街和各類小街都在一條船上。”
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