中國銀行的再融資方案日前揭開面紗，不過遠小于此前盛傳的千億。中行22日晚間公告，該行董事會通過了發(fā)行新股一般性授權的議案，并擬據(jù)此在A股市場公開發(fā)行不超過400億元A股可轉(zhuǎn)債。這一方案還有待中行股東大會和監(jiān)管部門的通過。

　　中行表示，此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債每張面值100元人民幣，期限為發(fā)行之日起6年，票面利率不超過3%。本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金扣除發(fā)行費用后將用于補充資本金與運營資金，提高資本充足率，中國銀行的資本質(zhì)量將進一步得到提升。

　　中行有關負責人表示，中行選擇A股市場發(fā)行可轉(zhuǎn)債的主要原因是由于可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股前補充附屬資本，轉(zhuǎn)股后補充核心資本，更適合中國銀行目前的資本結構；此外，發(fā)行可轉(zhuǎn)債不會立即對中國銀行的R O E等財務指標造成壓力，而是伴隨轉(zhuǎn)股進程逐步攤薄，股本擴大的攤薄效應將在一定程度上被緩釋；可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格不低于二級市場A股價格，攤薄效應最小，融資效率高；可轉(zhuǎn)債對市場的影響小于直接股權融資。

　　這位負責人稱，A股和H股市場融資都需要履行一定的內(nèi)部決策流程和外部審批程序。因此，中行本次資本補充計劃具體的實施時間需視監(jiān)管部門審批周期、資本市場情況等因素影響而定。

　　季報數(shù)據(jù)顯示，截至2009年9月末，中國銀行的資本充足率為11.63%，核心資本充足率為9.37%。工 行 和 建 行 的 資 本 充 足 率 則 分 別 是1 2 .6 %、12.11%。市場預期，在中國銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債進行再融資后，其他銀行未來也有可能延續(xù)這種融資方式。此前有券商預測，樂觀情況下，今年上市銀行再融資需求在1200億元左右。中金公司也認為，銀行再融資壓力小于市場預期，明年再融資總量在2300億至2800億元之間，其中1000億左右可以通過H股市場進行，A股二級市場再融資額應該會在1000億左右。

　　瑞銀證券的研究報告表示，銀行集資目的是用于可盈利的增長，而非充實資產(chǎn)負債表。因此，不應持負面態(tài)度。而且，中國銀行業(yè)的股權融資給投資者帶來了可觀的回報，瑞銀證券估算，2005年至2009年中國銀行業(yè)將發(fā)放現(xiàn)金股息5780億元，接近6030億元的凈集資額。(記者　劉振冬)