“加息像是一場股市暴風雨，來得越早越猛烈，雨后的天空才越晴朗。今年的股指有望沖破4000點。”24日，在上海大眾汽車經(jīng)銷商及山東潤華集團組織的股市講壇上，國內(nèi)著名股票評論員水皮(呂平波)，用這樣的比喻開始了泉城論股。

　　一月份至今1萬億的信貸規(guī)模、上周開始日益濃厚的加息氛圍，讓目前的股市走向充滿了變數(shù)。對此水皮認為，上調(diào)存款準備金率和加息等金融調(diào)控手段，會給宏觀經(jīng)濟帶來不利影響，而對股市而言則是利好消息。

　　“央行如果現(xiàn)在加息或上調(diào)銀行的存款準備金率，意味著應對金融危機的刺激政策和寬松的貨幣政策將要結(jié)束和退出。但是對股市來說，則是個利好消息。”

　　水皮認為，“由于一月份各家銀行的票據(jù)信貸就達到了1萬億，所以央行才實行差別加息，對放貸量大的銀行提高存款準備金率。不過這也暗示出中國經(jīng)濟目前進入了加息周期。”

　　“對股市利好的一點在于，加息，尤其是大幅提高貸款利息，小幅提高存款利率，意味著銀行存貸間的利差提高了，這使得銀行的盈利能力增加，從而帶動相關(guān)銀行股業(yè)績的增長。”水皮指出，“中國股市中的金融股和能源股的權(quán)重能達到75%，金融股的向好，自然會帶動整個股指向上走。”

　　雖然水皮認為加息會帶來股市整體利好，并期待盡早加息，但是他同時指出，國家對于房地產(chǎn)的調(diào)控政策，是影響今年股市走向的最大變量。

　　“2009年房地產(chǎn)帶動起6萬億的貨幣量，其中光個人貸款量就有1.4萬億，還不包括基建貸款。”水皮說，“因此房地產(chǎn)和金融銀行是息息相關(guān)的。”

　　水皮表示，目前國務院表示要“重拳”調(diào)控房地產(chǎn)，尤其是投機和投資性購房，“這不僅會影響股市中地產(chǎn)股的業(yè)績，而且與之相關(guān)的金融銀行股也會被波及，另外從樓市中擠出的天量資金會流向哪里，都會對股市的走向產(chǎn)生影響。”

　　在分析了影響股市今年走勢的利好與利空因素后，水皮預計，今年的股市將是少數(shù)指標股和權(quán)重股帶動整體向上的局面，“創(chuàng)業(yè)板和中小板的市盈率高得嚇人，今年上升的空間已經(jīng)不大，而題材股和概念股的行情難以持續(xù)，反而是主板里的權(quán)重股估值偏低，而且有政府的護盤和托市，上漲的可能性較大。”

　　而一貫對股市唱多的水皮，今年也依然不例外，“在7.5萬億的信貸增量和繼續(xù)執(zhí)行寬松的貨幣政策的帶動下，股指將有望突破4000點，有可能沖到4500點左右，時間會是股指期貨推出的前后。”(崔濱）