繼成功通過醫(yī)療改革法案之后，奧巴馬又將成功實(shí)現(xiàn)自己的第二項(xiàng)政策。經(jīng)過一年多的論戰(zhàn)，美國參議院最終于5月20日以59票對39票的結(jié)果通過金融監(jiān)管改革方案，最終這一法案將與去年眾議院通過的法案進(jìn)行融合并提交奧巴馬簽字實(shí)施。

　　中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室主任胡濱對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示，這是美國30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來最根本性、革命性的一次金融監(jiān)管改革，它根本性地調(diào)整了美國原先的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)，設(shè)立了系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管機(jī)構(gòu)、專門的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)等，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的變化對于美國今后的金融模式會有深刻影響，美國金融市場從過去更強(qiáng)調(diào)自由市場原則走向政府對金融監(jiān)管起主導(dǎo)作用的方向。

　　“之所以被視為美國大蕭條之后力度最大的一次金融體系改革，是因?yàn)樗鼘⒚绹鴱囊粋�金融市場完全自由化的階段帶入了政府監(jiān)管金融市場的階段。”北大縱橫管理咨詢合伙人、資深顧問周春兵在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時表示，這次監(jiān)管改革的核心是監(jiān)管，讓監(jiān)管的觸角伸到金融市場的各個角落，其中監(jiān)管的主角是美聯(lián)儲。

　　雖然金融監(jiān)管改革成功在望，但是在從提出草案到通過法案的一年中卻是充滿了荊棘。作為監(jiān)管主角的美聯(lián)儲的作用在參眾兩院的法案中也有所不同。“眾議院通過的法案允許政府問責(zé)局審計美聯(lián)儲部分貨幣決策和發(fā)放的緊急貸款。而參議院通過的法案僅允許政府問責(zé)局審計美聯(lián)儲在金融危機(jī)期間發(fā)放的緊急貸款。”周春兵分析道。

　　“眾議院通過的法案當(dāng)中強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲在系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的作用。而參議院則表示，需要專門設(shè)立一個系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管機(jī)構(gòu)。”胡濱表示。

　　如果說美聯(lián)儲的作用僅僅是一個權(quán)力分配的問題，真正涉及到重大利益的還是金融衍生品的監(jiān)管問題，這也是參眾兩院分歧的焦點(diǎn)，更是牽動了華爾街的神經(jīng)，這就是參議院法案中的“沃爾克法則”，銀行可能因此丟失掉金融衍生品業(yè)務(wù)。

　　胡濱表示，參議院法案引入嚴(yán)格的“沃爾克法則”，禁止銀行進(jìn)行金融衍生品業(yè)務(wù)。這一規(guī)則一旦出臺將直接影響銀行業(yè)務(wù)、嚴(yán)重地剝離銀行利潤，例如禁止銀行投資對沖基金等。

　　據(jù)一些金融高管預(yù)計，如果這一條款最終通過，將影響華爾街銀行15%—20%的利潤。因此，為了阻撓金融監(jiān)管改革方案獲得通過，華爾街利益集團(tuán)花費(fèi)數(shù)百萬美元進(jìn)行游說，但隨著參議院通過法案，奧巴馬宣布“他們的努力已經(jīng)失敗”。

　　另外，胡濱認(rèn)為，在建立一個消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)方面參眾兩院法案也存在分歧，參議院認(rèn)為這個機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是在美聯(lián)儲體系之內(nèi)，而眾議院則認(rèn)為應(yīng)當(dāng)設(shè)立一個聯(lián)合的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，通過多種渠道融資。

　　“兩個版本內(nèi)容不同根源在于黨派政治之爭、利益之爭，傳統(tǒng)意義上民主黨代表普通大眾人群，而共和黨被指稱為代表“華爾街大銀行”的利益。執(zhí)政的民主黨希望加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，賦予政府更多的權(quán)力，而共和黨則認(rèn)為過多的政府管制會傷害市場”。

　　盡管法案當(dāng)中存在諸多不同，但是國會領(lǐng)導(dǎo)人將分別任命參議院和眾議院的代表，組成一個大約12人左右的兩院聯(lián)席委員會，將兩院法案融合為一，最終提交奧巴馬簽字。

　　“這個融合的過程將是對各方利益進(jìn)行平衡和博弈的過程，這次美國金融監(jiān)管改革是在出現(xiàn)危機(jī)之后對于自身金融體系的反省和糾正，美國金融改革的具體措施也是在嘗試中探索，措施是否科學(xué)合理關(guān)鍵還是看未來的效果。”胡濱表示。

　　談及這次美國金融改革對于中國的影響，周春兵表示，此次金融改革，強(qiáng)化金融監(jiān)管和風(fēng)險控制成為重點(diǎn)，但整體而言可能對中國影響不大，畢竟中國的金融創(chuàng)新才剛開始，金融衍生品也很少，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)，不可能就此停止金融創(chuàng)新的腳步。