外管局昨天出臺通知，明令遏制個人以分拆結售匯等方式規(guī)避限額監(jiān)管行為，堵截熱錢流入境內(nèi)的意圖明顯

　　銀行業(yè)人士認為，通知發(fā)布后，受影響最大的是頻繁的外匯資金進出者，同時個人購匯資金來源也受到嚴格控制

　　規(guī)范個人結售匯遏止熱錢借道

　　隨著人民幣升值預期升溫，為保貨幣政策獨立性，避免境外熱錢沖擊國內(nèi)市場，國家外匯管理局昨天出臺《關于進一步完善個人結售匯業(yè)務管理的通知》，明令遏制個人以分拆等方式規(guī)避限額監(jiān)管行為，堵截熱錢流入渠道意圖彰顯。

　　銀行業(yè)人士表示，我國外匯管制嚴格，以往境外熱錢進入時通常會首選地下錢莊。不過，在國內(nèi)逐步簡化個人結售匯程序，并且逐步提高個人結售匯金額后，最近，境外資金以分拆方式化整為零、喬裝成個人結售匯后進出境個案增多，也較難察覺。據(jù)悉，個人分拆結售匯已成為境外資金流入狙擊境內(nèi)股市、樓市的重要途徑之一。

　　因此，外匯管理局首次明確了符合個人分拆結售匯行為的六大特征(詳見右上表)。外管局表示，個人不得以分拆等方式規(guī)避個人結匯和境內(nèi)個人購匯年度總額管理，銀行辦理業(yè)務過程中，發(fā)現(xiàn)對于個人分拆結售匯特征明顯、能夠確認為分拆結售匯行為的，應不予辦理。

　　居民日常結售匯基本不受影響

　　銀行業(yè)人士認為,監(jiān)管細化后居民日常結售匯基本不受影響，而受影響最大的是頻繁的外匯資金進出者。比如，對包括境外同一人或機構同日、隔日或連續(xù)多日將外匯匯給境內(nèi)5個及以上不同個人，收款人分別結匯等的行為，銀行將不予辦理。

　　另外，在現(xiàn)行個人外匯管理辦法實施細則中，對個人結售匯實行總額管理原則，個人年度總額等值5萬美元內(nèi)的結匯和購匯，憑本人有效身份證件在銀行辦理即可。而在最新通知中，外匯局對個人手持外幣現(xiàn)鈔結匯管理更為細化。據(jù)悉，受影響比較大的是未超過年度總額，但當日累計金額超過等值5000美元的個人外幣現(xiàn)鈔結匯。這種情況下，須憑本人有效身份證件、海關進境申報單或本人原存款銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)在銀行辦理。

　　外匯局還強調，個人經(jīng)常項目項下非經(jīng)營性購匯，購匯資金來源應限于人民幣現(xiàn)鈔、本人或其直系親屬的人民幣賬戶和銀行卡內(nèi)資金。“這意味著，個人購匯資金來源也受到嚴格控制，投機分子除非把投資所得全部都換成人民幣現(xiàn)鈔，否則很難通過個人購匯渠道流出境外�！�

　　熱錢壓境 攪動資產(chǎn)泡沫迅速膨脹

　　外管局發(fā)布《通知》堵截熱錢流入的意圖明顯，而種種跡象表明，曾在去年年中如過江之鯽涌入中國的熱錢，在經(jīng)歷金融危機的短暫停歇之后，又再度襲來。

　　據(jù)新華社電 國際熱錢近期正持續(xù)涌入香港，日前，香港金管局總裁陳德霖坦承，去年至今共有逾5000億港元熱錢流入香港，其規(guī)模是“前所未見、聞所未聞”。

　　“熱錢大量入港的真實目標是，期望人民幣快速升值后能帶來與內(nèi)地相關在港人民幣資產(chǎn)的上漲�！苯恍惺紫�經(jīng)濟學家連平說。

　　數(shù)據(jù)顯示，三季度我國外匯儲備增加1410億美元，而當季外貿(mào)順差與利用外資量僅為600億美元左右。此外，9月份我國新增外匯占款超過4000億元，10月份也達到2200億元，遠超月均1000多億元的增長規(guī)模。一些學者認為，這背后隱匿著熱錢的身影。根據(jù)學者測算，當前至少有千億美元無貿(mào)易背景的熱錢涌入國內(nèi)。

　　巨量資金過境的背后，夾雜著熱錢套利的種種沖動。

　　美元最近半年來超過15%的持續(xù)貶值，強化了市場對人民幣的升值預期，目前市場對人民幣升值空間的預期為10%～20%之間，當升值速度明顯跟不上預期，就會進一步強化熱錢的套匯動機。

　　此外，在美聯(lián)儲相當長一段時間保持低利率、中國未來可能開啟加息通道的背景下，中美利差有逐漸擴大的可能；而自今年三月份以來，中國股票價格與房地產(chǎn)價格加速上漲——這些都成為刺激熱錢入境的重要因素。

　　而熱錢的快速進出，往往會帶來資產(chǎn)泡沫的膨脹之憂與破裂之禍。經(jīng)濟學家認為，熱錢的流入將會加劇國內(nèi)的流動性過剩，進一步推高資產(chǎn)價格。而一旦美聯(lián)儲重新開始加息，熱錢流向可能再度逆轉，從而刺破資產(chǎn)價格泡沫，給國內(nèi)資產(chǎn)市場帶來劇烈波動(記者孔華)

　　個人分拆結售匯六大特征

　　(一)境外同一個人或機構同日、隔日或連續(xù)多日將外匯匯給境內(nèi)5個以上(含，下同)不同個人，收款人分別結匯。

　　(二)5個以上不同個人同日、隔日或連續(xù)多日分別購匯后，將外匯匯給境外同一人或機構。

　　(三)5個以上不同個人同日、隔日或連續(xù)多日分別結匯后，將人民幣資金存入或匯入同一個人或機構的人民幣賬戶。

　　(四)個人在7日內(nèi)從同一外匯儲蓄賬戶5次以上提取等值近1萬美元外幣現(xiàn)鈔；或5個以上個人同一日內(nèi)，共同在同一銀行網(wǎng)點，每人結匯近等值5000美元現(xiàn)鈔。

　　(五)同一人將其外匯儲蓄賬戶內(nèi)存款劃至5個以上直系親屬，后者分別在年度總額內(nèi)結匯；或者同一個人的5個以上直系親屬分別在年度總額內(nèi)購匯后，將所購外匯劃轉至該個人外匯儲蓄賬戶。

　　(六)其他多人次、多頻次規(guī)避限額管理的個人分拆結售匯行為。