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          哥本哈根會(huì)議召開 低碳經(jīng)濟(jì)板塊“跑贏”大盤
        2009年12月07日 09:03 來(lái)源:廣州日?qǐng)?bào) 發(fā)表評(píng)論  【字體:↑大 ↓小

          中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將于今天閉幕。市場(chǎng)預(yù)計(jì),明年將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。投資者對(duì)會(huì)議將出臺(tái)的財(cái)政、貨幣、行業(yè)政策等充滿期待。根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn),會(huì)議中超預(yù)期政策或促使相關(guān)板塊受益上漲。

          持續(xù)三天的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議料將在今天結(jié)束,并出會(huì)議內(nèi)容公告,市場(chǎng)適宜投資方向料將會(huì)稍有變化,個(gè)人家庭消費(fèi)或有補(bǔ)貼,資源價(jià)格體制改革應(yīng)該繼續(xù),資源價(jià)格或?qū)⑸仙?/p>

          宏觀走向:立場(chǎng)不變 微調(diào)不少

          宏源證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家房四海表示,估計(jì)中央財(cái)政在明年仍將繼續(xù)延續(xù)“高赤字預(yù)算”的路線,甚至可能超過(guò)2009 年9500億元的紀(jì)錄,在“萬(wàn)億元大關(guān)”左右徘徊。高盛中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬虹認(rèn)為,中央財(cái)政預(yù)算赤字的絕對(duì)數(shù)額可能增加,但其占GDP 的比例將穩(wěn)定在2009 年的水平(不到3%)。

          房四海相信明年在投資繼續(xù)維持相對(duì)高位,消費(fèi)、外需同比好轉(zhuǎn)的牽引下,國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速將肯定超過(guò)2009 年的增長(zhǎng)幅度。預(yù)計(jì)2010 年GDP 的增長(zhǎng)水平在9.0%~10.0%之間,其中居民消費(fèi)增長(zhǎng)應(yīng)在10%以上;固定資產(chǎn)投資增速可能較2009年相對(duì)回落幾個(gè)百分點(diǎn),但仍將維持在較高的水平。

          喬虹認(rèn)為,2010 年和2011 年經(jīng)濟(jì)都將持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。這可能是中國(guó)在外部需求全面復(fù)蘇之前,致力于改善民生、改革社會(huì)保障、醫(yī)療衛(wèi)生和教育體系以及加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)等政策目標(biāo)的絕佳時(shí)機(jī),而中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相信也會(huì)在此方向加大動(dòng)作。除了促進(jìn)消費(fèi)外,在解決不同區(qū)域發(fā)展不平衡以及能源、資源效率的問題上,政策還有很大的調(diào)整空間。高盛還預(yù)計(jì)政府將出臺(tái)具體的財(cái)政措施來(lái)刺激民間投資和居民消費(fèi),如可能通過(guò)提供貸款貼息及消費(fèi)補(bǔ)貼。

          貨幣政策:央行回籠力度將加大

          廣東金融學(xué)院金融系教授李石凱分析,寬松貨幣政策的提法不會(huì)改變,加息可能性降低,貨幣政策微調(diào)可能體現(xiàn)在公開市場(chǎng)操作回籠的力度上。

          據(jù)記者統(tǒng)計(jì),從10月開始,央行已通過(guò)公開市場(chǎng)操作連續(xù)8周收縮貨幣投放量,凈回籠量達(dá)6870億元。

          不過(guò),從目前的情況來(lái)看,由于一二級(jí)市場(chǎng)利率倒掛,限制了央票需求,為繼續(xù)大幅回籠,央行面臨著提高央票利率的兩難局面。興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)部資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為,央行繼續(xù)加大回籠力度是肯定的,但也不想提高央票利率,因?yàn)橐坏┭肫崩噬仙,?shì)必對(duì)銀行基準(zhǔn)利率造成壓力,因此,央行有可能會(huì)重啟3年期央票應(yīng)對(duì)。

          不過(guò),中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇則表示,若明年物價(jià)和資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)快速上漲的現(xiàn)象,將不排除政策基調(diào)中途調(diào)整的可能性,如加息、提高存款準(zhǔn)備金率。

          李石凱還認(rèn)為,貨幣政策微調(diào)或還將體現(xiàn)在信貸投放方面的結(jié)構(gòu)性調(diào)整上,房地產(chǎn)的信貸政策或?qū)⒊霈F(xiàn)變化,對(duì)地產(chǎn)或會(huì)有些監(jiān)管方案出臺(tái)。

          市場(chǎng)展望

          會(huì)議后股市上漲概率大

          專家認(rèn)為,預(yù)計(jì)本次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議政策超預(yù)期調(diào)整可能性不太大,不過(guò),會(huì)議可能為未來(lái)政策微調(diào)作出鋪墊。

          11年里僅3年會(huì)后下跌

          對(duì)股市的影響方面,統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),會(huì)議后一周,市場(chǎng)上漲的概率明顯偏大。過(guò)去的11年中,只有3年五日內(nèi)漲幅表現(xiàn)為下跌,卻有7年會(huì)后五日總體表現(xiàn)為上漲。而會(huì)議中超預(yù)期政策或促使相關(guān)板塊受益上漲。其中,低碳和新能源、內(nèi)需消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、相關(guān)區(qū)域經(jīng)濟(jì)板塊可能會(huì)出臺(tái)相關(guān)具體政策,值得業(yè)界予以期待。

          業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相關(guān)政策出臺(tái)后,靴子落地,這對(duì)股市是利好,有利于股市長(zhǎng)期走牛。不過(guò),近期來(lái)看,股指期貨、融資融券以及再融資,可能對(duì)市場(chǎng)的影響更大。

          近期,股市大幅振蕩,而新興行業(yè)卻異;钴S。預(yù)計(jì)會(huì)議中超預(yù)期政策或促使相關(guān)板塊受益上漲。低碳和新能源、內(nèi)需消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能會(huì)出臺(tái)相關(guān)具體政策,值得業(yè)界予以期待。

          關(guān)注農(nóng)業(yè)消費(fèi)低碳板塊

          從歷史角度看,會(huì)議被提及頻率最高的農(nóng)業(yè)、消費(fèi)、節(jié)能環(huán)保行業(yè)在會(huì)議后上漲概率和獲取超額收益的幅度遠(yuǎn)超出其他行業(yè)。針對(duì)新疆、成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)、寧夏和甘肅等區(qū)域,中央高層以及各部委都進(jìn)行了實(shí)際調(diào)研,不排除在經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中對(duì)于相關(guān)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)振興進(jìn)行明確表態(tài)的可能性。

          記者注意到,以哥本哈根會(huì)議為看點(diǎn)的低碳經(jīng)濟(jì)近期成為市場(chǎng)看點(diǎn),而眾多的分析師將低碳經(jīng)濟(jì)板塊評(píng)級(jí)為“跑贏”大盤。分析人士認(rèn)為,目前新能源汽車、智能電網(wǎng)、核電、環(huán)境污染處理等低碳細(xì)分行業(yè)具有較強(qiáng)的投資價(jià)值。

          資金推動(dòng)商品價(jià)格上漲局面不變

          預(yù)計(jì)明年我國(guó)仍將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策,因此期貨市場(chǎng)上資金推動(dòng)價(jià)格上漲的局面有望繼續(xù)。

          東華期貨首席分析師陶金峰表示,“此次會(huì)議討論的內(nèi)容對(duì)期貨市場(chǎng)影響較大的有兩個(gè)方面,一是明年的新增貸款政策,估計(jì)明年新增貸款計(jì)劃不會(huì)低于7萬(wàn)億元。另一方面,可能繼續(xù)刺激消費(fèi)。在資金面充裕,消費(fèi)有望繼續(xù)旺盛的情況之下,期貨市場(chǎng)還會(huì)維持上升格局”。

          近期食用油價(jià)格出現(xiàn)上漲的勢(shì)頭,這很可能繼續(xù)增加市場(chǎng)投資者的通脹預(yù)期,反過(guò)來(lái)可能推動(dòng)期貨市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲。投資者可以依據(jù)這一思路關(guān)注受益于通脹預(yù)期的品種。農(nóng)產(chǎn)品可能成為下一個(gè)上漲的板塊,也可關(guān)注相關(guān)上市公司。(陳海玲、李成、陳芳、黎雯、吳倩)

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        直隸巴人的原貼:
        我國(guó)實(shí)施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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