基金二季報(bào)如約出爐。截至昨天，42家基金管理公司旗下211只基金的統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月末，上述全部偏股基金的平均倉(cāng)位已升至83.84%，相比上個(gè)季度上漲8.88%。

　　另外，基金在二季度大量配置經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主題的行業(yè)——金融保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、采掘業(yè)分居基金增倉(cāng)的前三位。而機(jī)械、醫(yī)藥、石化等行業(yè)則遭到了基金的減持。

　　6個(gè)月倉(cāng)位“沖頂”

　　根據(jù)天相對(duì)截至7月20日公告數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，42家基金管理公司旗下211只基金的統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月末，上述全部偏股基金的平均倉(cāng)位已經(jīng)飆升至83.84%，相比上個(gè)季度暴漲8.88個(gè)百分點(diǎn)。

　　今年一季度基金增倉(cāng)約10%。也就是說(shuō)，在2009年上半年，國(guó)內(nèi)基金業(yè)的倉(cāng)位上升了18個(gè)百分點(diǎn)。從歷史最低位，一舉躥升到歷史最高的區(qū)間中。

　　統(tǒng)計(jì)還顯示，各類(lèi)基金中，依然是股票型基金的倉(cāng)位最高，期末已經(jīng)上升到86.47%，混合型80.22%，封閉式基金73.03%。

　　在各家團(tuán)隊(duì)中，二季度加倉(cāng)最為積極的基金公司依次是，金元比聯(lián)、華夏基金、易方達(dá)基金、友邦華泰基金和摩根士丹利華鑫基金。

　　超配經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主題

　　在行業(yè)配置上，基金大量配置經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主題的行業(yè)。

　　根據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，截至6月末，42家已公布季報(bào)的基金團(tuán)隊(duì)增持幅度最大的五大行業(yè)分別是：金融保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、采掘業(yè)、金屬非金屬業(yè)和綜合類(lèi)股票。上述前五大行業(yè)占基金股票總投資的比例上升到48.96%，前五大行業(yè)的投資集中度大幅跳升10個(gè)百分點(diǎn)以上。其所持有的總市值更是達(dá)到5500億元以上，相比上個(gè)季度增加六成。

　　金融行業(yè)在二季度中獲得大幅凈值上升。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2009年6月末，基金持有金融保險(xiǎn)股的市值已達(dá)到2640億元以上，相比上個(gè)季度末上升了75%。同樣受到基金高度青睞的行業(yè)還有房地產(chǎn)業(yè)，年中基金合計(jì)持有超過(guò)1000億，規(guī)模上升了108%。

　　新增重倉(cāng)股中，唐鋼股份、廣深高速、中國(guó)銀行居前三位。

　　另外，基金2季度大幅度減持的行業(yè)則包括：機(jī)械設(shè)備儀表行業(yè)、醫(yī)藥生物制品、石油化學(xué)塑膠塑料、電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)，上述行業(yè)二季度的漲幅只有7.8%~17%不等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金增持行業(yè)的漲幅。

　　“沖頂”之后怎么辦

　　基金在未來(lái)的行業(yè)評(píng)論和展望中，也對(duì)市場(chǎng)和未來(lái)經(jīng)濟(jì)表達(dá)了各種各樣的信心，除了個(gè)別基金有較為明顯的謹(jǐn)慎態(tài)度外，絕大部分都表示對(duì)后市看好。

　　一些基金認(rèn)為，展望2009年三季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯，預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍然保持強(qiáng)勢(shì)，刺激市場(chǎng)上漲的三大因素貨幣流動(dòng)性、政策和復(fù)蘇預(yù)期依然存在，但這些因素超預(yù)期的可能性在減弱，市場(chǎng)將在業(yè)績(jī)和預(yù)期之間經(jīng)受考驗(yàn)，那些業(yè)績(jī)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)折的行業(yè)或公司，將繼續(xù)獲得超額收益，同時(shí)，投資者情緒也將對(duì)三季度行情產(chǎn)生重要影響。 “基于上述判斷，基金在配置上仍然布局于金融、地產(chǎn)和資源類(lèi)行業(yè)，而在個(gè)股選擇上則考慮業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)和資源屬性，同時(shí)也關(guān)注可選消費(fèi)品和中游一些行業(yè)的機(jī)會(huì)。”

　　華安優(yōu)選基金的觀點(diǎn)則帶有比較明顯的趨勢(shì)色彩：“我們認(rèn)為三季度A股市場(chǎng)可能出現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)。巨型基金的批量發(fā)行入市將成為推動(dòng)市場(chǎng)上漲的最主要的力量，大盤(pán)股將帶領(lǐng)A股進(jìn)入加速上漲階段。這個(gè)過(guò)程中必然將伴隨泡沫的形成，但我們目前無(wú)法預(yù)測(cè)這個(gè)過(guò)程將持續(xù)多久�！�

　　基金興和是少數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境判斷比較謹(jǐn)慎的基金：目前看來(lái)，歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體雖然出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但未來(lái)前景并不樂(lè)觀。各國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，將對(duì)我國(guó)出口恢復(fù)形成障礙。中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨從出口導(dǎo)向型向內(nèi)需增長(zhǎng)型轉(zhuǎn)變的巨大挑戰(zhàn)。但它最終也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出了信心。