兩岸簽署金融監理合作備忘錄(MOU)后,兩岸基金公司可通過合格境內機構投資者(QDII)及合格境外機構投資者(QFII)形式,相互投資兩地股市,為對方股市增添資金。
目前臺灣投資人想投資A股,須通過QFII制度以基金方式參與。根據大陸有關部門統計,在臺設立投信業的外資基金公司,共有摩根富林明、保誠、景順、德盛安聯、施羅德、瑞銀、匯豐及德銀遠東八家投信,取得大陸QFII資格及額度。其中,摩根富林明、匯豐與德盛安聯三家投信已發行大陸相關基金,其他業者則引進海外發行的大陸基金。這些業者由于集團已有QFII資格經驗及資源,未來A股投資限制若進一步開放,在投資上具有相對優勢。
根據大陸有關部門統計資料,目前大陸有十家基金公司已發行投資海外的QDII基金、共計十檔,最新資產規模為人民幣1097億元,被視為MOU簽署后可率先來臺股投資的大陸資金。MOU簽署后,大陸QDII投資比率上限可由3%提高到10%,依目前十檔QDII基金來計算,如果能真的投資到10%,應可達新臺幣500億元,比“金管會”的預期稍多。
摩根富林明JF中國亮點基金經理人魏如宏指出,兩岸簽訂MOU后,最快在60天生效后,投信旗下的海外基金才能以QFII形式直接投資A股。但要投資A股,必須先擁有QFII資格與額度,且申請門檻頗高,按照規定基金管理規模必須在50億美元以上,目前島內投信業尚無人取得,且相關申請細則亦尚未出爐。他認為,部分具有外資背景的投信公司將占優勢,主因集團已擁有QFII資格的投信,未來也許可通過集團分配取得QFII額度,或者運用集團已有的QFII資格申請經驗,加速相關進程。
魏如宏進一步分析,由于集團已具有QFII資格及額度,這八家外資投信業者雖不見得有QFII額度投資A股,但至少集團已取得QFII資格,未來大陸政策若對臺灣投信業的QFII資格審查,更加開放或能給予優惠,這八家外資投信業者有機會搶得先機。
另一方面,大陸的QDII基金來臺股的速度,可能較臺灣基金公司以QFII形式進軍A股速度更快。魏如宏表示,預計明年1月中旬MOU生效后,這些QDII基金就可以開始投資臺股,為臺股注入新的資金活水。(臺灣《經濟日報》專稿)
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