●資產(chǎn)配置很重要

　　資產(chǎn)配置就是在一個投資組合中選擇資產(chǎn)的類別并確定其比例的過程。對于不同類型的投資者而言，資產(chǎn)配置的含義也不盡相同。對于多數(shù)專業(yè)投資者，資產(chǎn)配置通常意味著要計(jì)算各種不同資產(chǎn)的收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和相關(guān)性，并運(yùn)用這些變量進(jìn)行均值-方差最優(yōu)化從而選擇不同風(fēng)險(xiǎn)收益率的資產(chǎn)組合。

　　劉倩分析，資產(chǎn)配置可分為四個方向，第一，保險(xiǎn)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)是生命的保障、財(cái)產(chǎn)的保障，是很好的避稅工具及儲蓄工具，它還具有特殊的用途。第二，節(jié)稅，這樣可以減少不必要的支出，保證收入質(zhì)量，但是需要專業(yè)的知識。第三，投資，投資種類繁多，不了解不要盲目地投資，要看這個產(chǎn)品是否適合自己。投資的主要目的就是抵御通貨膨脹，另外的一個目的就是獲得超額收益。第四，貸款，為什么要貸款，首先，貸款可以緩解資金緊張，其次具有杠桿作用，再次就要考慮利息節(jié)省問題。

　　投資品種上大致可劃分為三種，第一種，股票，它的特點(diǎn)是安全性低、收益性高、流動性較低、可替代產(chǎn)品為股票型基金和指數(shù)型基金。第二種，債券，它的特點(diǎn)是安全性較低、收益性較低、流動性低、可替代產(chǎn)品為債券型基金、信托產(chǎn)品、銀行的理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品。第三種，貨幣，它的特點(diǎn)是安全性高、收益性低、流動性高，可替代產(chǎn)品有銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品及貨幣型基金。

　　根據(jù)每個投資者的風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，來判斷每種產(chǎn)品的占比，風(fēng)險(xiǎn)評估從年齡、學(xué)歷及工作狀況，財(cái)富狀況及理財(cái)資金占比，既往投資經(jīng)驗(yàn)，及家庭責(zé)任四方面進(jìn)行，人群可分為進(jìn)取型、穩(wěn)健型和保守型三種，根據(jù)每個投資者自身來決定投資占比。

　　●四階段四配置

　　家庭生命周期的每個階段的投資配置也是不一樣的，形成期，也就是非家庭期，在這個階段的投資目標(biāo)是攢錢去進(jìn)修深造的費(fèi)用，未婚要準(zhǔn)備結(jié)婚費(fèi)用，結(jié)婚買房要準(zhǔn)備首付款，如果家里有房子，還要準(zhǔn)備裝修費(fèi)用。在保險(xiǎn)上的安排，考慮上些意外險(xiǎn)及期繳壽險(xiǎn)，建議在10年左右，保險(xiǎn)上的受益人最好為父母。在投資安排上建議做基金定投，年限可設(shè)置在5年或者更長，還要做一些固定的儲蓄。建議股票占比70%，債券占比10%，貨幣占比20%，貨幣占比要多是因?yàn)榱粢徊糠仲Y金用來應(yīng)急使用，合理的應(yīng)急資金為工資收入的三倍，也就是三個月的工資。在貸款安排上避免過度透支消費(fèi)，可以善用信用卡免息分期付款服務(wù)。

　　成長期，在這個階段的投資目標(biāo)是結(jié)婚后就會有生子的準(zhǔn)備，還有換房計(jì)劃，所以在保險(xiǎn)安排上，和形成期一樣投資意外險(xiǎn)及期繳壽險(xiǎn)，但是受益人最好為配偶。投資安排同樣要做基金定投和儲蓄，投資配置上和貸款安排上和形成期一樣。

　　成熟期，在這個階段的投資目標(biāo)主要就是子女教育金，孩子獨(dú)立后要有為購子女房計(jì)劃，還有父母贍養(yǎng)的計(jì)劃。在保險(xiǎn)安排上意外險(xiǎn)是必不可少的，但是在期繳壽險(xiǎn)的年限上要增加到15年以上，同時最好投資一些躉繳壽險(xiǎn)，這個可以留給父母，或者為孩子購房時當(dāng)首付，受益人為子女最好。在投資安排上以穩(wěn)健為先，基金定投及儲蓄不可少，在品種配置上有變化，股票占比60%，債券占比30%，貨幣占比10%為宜。在貸款安排上，可以用房屋貸款來換房，農(nóng)行推出的置換式住房貸款+存貸雙贏適合資金緊張的投資人使用。

　　衰老期，這個階段的投資目標(biāo)為要有退休計(jì)劃、健康管理計(jì)劃及購房計(jì)劃，當(dāng)有一方身故，還要考慮到遺產(chǎn)規(guī)劃。在保險(xiǎn)安排上建議投資期繳壽險(xiǎn)，15年以上，同時還要投資一些躉繳壽險(xiǎn)，受益人最好為子女。在投資安排上，基金定投、儲蓄依然不能少，股票占比50%，債券占比40%，貨幣占比10%為佳。在貸款安排上建議同成熟期的安排。

　　劉倩建議投資者如果要規(guī)避遺產(chǎn)稅，最好購買躉繳壽險(xiǎn)，受益人為子女。在投資安排上主要以儲蓄為主，股票如果要配置，建議少配置一些在20%左右，債券在60%，貨幣占比20%，多投資固定收益產(chǎn)品。(阮婧雯)