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滬深兩市在7月首個交易日雙雙實現(xiàn)“開門紅”,滬指在權重股的帶領下時隔一年后重新突破3000點大關。
分析人士指出,在3000點位置,市場面臨估值、獲利回吐、技術超買等諸多壓力,大盤有可能出現(xiàn)短期震蕩。但是,由于目前流動性仍然十分充沛,逐步提升的通脹預期將給予市場強力支撐,3000點上方不會只是“一日游”。
在大盤重上3000點之時,我們也注意到,華林證券發(fā)布的2009年A股中期策略報告認為在上半年漲幅巨大的背景下,下半年A股二級市場行情不甚樂觀,下半年市場對于一級市場投資者而言可能是“盛宴”,但二級市場或許只是“剩宴”。
我們看到, 在上周暫停正回購操作之后,昨天央行在公開市場恢復正回購操作,回購總額800億元人民幣,但兩期正回購中標利率雙雙走高,其中28天期正回購利率是去年12月末以來的首次上漲。一交易員表示,IPO開閘后引發(fā)的短期資金緊缺已基本緩解,央行為維持資金面的平衡,回收到期流動性,所以重啟正回購?梢娧胄袨榫S護一級市場煞費苦心。
滬深1600余家上市公司中已有628家發(fā)布了中期業(yè)績預告。在去年四季度行業(yè)景氣度急劇回落的背景下,鋼鐵、電力、化工、機械設備等行業(yè)今年上半年業(yè)績預期仍不容樂觀,受此影響,628家上市公司整體“報憂”比例達到了61.78%。這讓仍堅守二級市場的投資者又嗅到了“剩宴”的氣味。
因此,在資產配置上報告認為需要保持防守策略,下半年的主要機會除了參與一級市場的無風險套利,可以留意非周期性行業(yè),重點關注醫(yī)藥行業(yè)、快速消費品行業(yè)以及在經(jīng)濟低迷期間具備較強競爭力的上市公司。
當前有數(shù)據(jù)顯示,居民中“存款搬家”的現(xiàn)象又再出現(xiàn)了。歷史上,每當出現(xiàn)“存款搬家”現(xiàn)象時,往往給證券市場帶來巨大的泡沫,今年這次“存款搬家”會是個例外嗎?在場外資金異常充裕的背景下,3000點將成為牛市新的起點,投資者宜保持牛市思維。(尹武)
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