有人說2008年是價(jià)值投資的一年，但是在這號(hào)稱價(jià)值投資的年代，垃圾股、概念股炒作依然火爆；上市公司打著給投資者豐厚回報(bào)的幌子，不計(jì)成本的減持或者高價(jià)增發(fā)；上市公司大股東、高管等則沽名釣譽(yù)，假借“增持”名義，引中小散戶進(jìn)場抬轎。市場的公平和理性被扔進(jìn)了大西洋。

　　步驟1

　　大小非

　　天量拋售成股市夢魘

　　2008年股改大小非解禁規(guī)模達(dá)到1.6萬億，151家上市公司將實(shí)現(xiàn)限售股全部解禁，解禁股數(shù)占目前流通A股比例在50%以上的公司有134家，其中解凍額度在100億元以上的有25家。今年年初中國平安、中國人壽大小非解禁時(shí)，造成大盤恐慌性拋售，當(dāng)天大盤的跌幅超過7%，創(chuàng)下歷史第二大跌幅。

　　11月21日，海通證券12.9億機(jī)構(gòu)限售股解禁，其股價(jià)開盤即死死的封于跌停板——11.98元/股。海通證券當(dāng)時(shí)的股價(jià)較10月下旬相比已被攔腰截?cái)唷?/p>

　　大小非解禁成了2008年揮之不去的一個(gè)夢魘，解禁變成了大跌的代名詞。弱市融資困難加之經(jīng)營性現(xiàn)金流的減少，使得“大小非”傾向于貫徹“現(xiàn)金為王”的理念來度過寒冬，另外大小非拋售成本非常低，逢解禁就拋售，成了一種不二選擇。有專家甚至聲稱，大小非的解禁是造成2008年暴跌70%的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

　　步驟2

　　知名人士

　　誤導(dǎo)股民“高位站崗”

　　“8000點(diǎn)不是夢”、“沒有漲不到的點(diǎn)位，只有想不到的點(diǎn)位”……這樣的豪言壯語在2008年年初還層出不窮，從2007年沖到最高點(diǎn)6124點(diǎn)后，股市就開始振蕩下行，在2008年股市已經(jīng)初具熊態(tài)，但是被“一夜暴富”的“發(fā)財(cái)夢”沖昏頭腦的散戶們，仍然不愿相信牛市已經(jīng)結(jié)束。

　　鋪天蓋地的宣傳，讓單純的股民仍然相信，這只是牛市的調(diào)整期，只要再咬牙挺一挺，更大一波的行情就會(huì)來到了。6000點(diǎn)只是牛市的半山腰，8000點(diǎn)到1萬點(diǎn)很快就到了，10年的黃金牛市才剛剛拉開帷幕。2008年年初，包括華生、溫元?jiǎng)P、金巖石等大批知名人士都表示，年初A股的調(diào)整只是暫時(shí)的，股民拋售股票只會(huì)把便宜的籌碼，低價(jià)賤賣給機(jī)構(gòu)。

　　懷揣著十年黃金夢的散戶們無怨無悔的高位站崗。直到2008年的二季度月份，有關(guān)股市牛市調(diào)整的論調(diào)徹底銷聲匿跡。股民才如夢方醒，“牛”早已逃跑，“熊”已經(jīng)到來。

　　步驟3

　　證券公司

　　創(chuàng)設(shè)權(quán)證“玩”死股民

　　2008年的權(quán)證無疑是可以用瘋狂來形容的，毫無行權(quán)價(jià)值的權(quán)證一炒飛天，短短幾天權(quán)證的價(jià)格就能翻幾番，而這或許都應(yīng)歸功于券商的無限創(chuàng)設(shè)。2008年1月28日，A股遭遇黑色星期一，上證指數(shù)大跌7.19%。當(dāng)天南航權(quán)證卻大放異彩：上漲59.81%，振幅66.03%，收盤0.668元，均價(jià)0.581元，換手率388.92%，成交額288.5497億元。1月29日，南航權(quán)證成交金額達(dá)到了454.19億元，超過了當(dāng)日深圳市場403.98億元的成交金額。1月28日至30日，三個(gè)交易日內(nèi)，南航權(quán)證的換手率達(dá)到1255.25%，交易額達(dá)1051.6473億元。鼠年第一個(gè)交易日，上證綜指下跌108點(diǎn)， 南航權(quán)證卻上漲了35.11%；上證A股總成交額624.5億元，深證A股總成交276.1億元，而南航權(quán)證成交卻達(dá)到了215.8億元。南航權(quán)證在短短幾個(gè)月內(nèi)從最低的0.337元爆炒到2.603元，在賺錢效應(yīng)的示范作用下，不少不明就里的股民加入了這個(gè)勇敢者的游戲，可是卻應(yīng)了玩得起輸不起這句老話，贏則一飛沖天，輸則一敗涂地。有股民聲稱賣了房子炒權(quán)證，80萬炒到6萬……

　　步驟4

　　增發(fā)公司

　　制造股市“血案” 引發(fā)股市地震

　　2008年高價(jià)增發(fā)一直是股民心頭的痛，從今年年初中國平安高價(jià)增發(fā)開始，股市就陷入了萬劫不復(fù)的深淵，1月20日，中國平安宣布將啟動(dòng)大手筆的融資計(jì)劃：擬公開增發(fā)不超過12億股，同時(shí)擬發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債不超過412億元。這套組合方案融資規(guī)模高達(dá)1600億，將成為A股市場最大再融資項(xiàng)目。公告發(fā)布當(dāng)天，大盤暴跌266點(diǎn)，創(chuàng)下半年來跌幅之最。平安的巨額融資計(jì)劃被指為帶動(dòng)大盤下跌的導(dǎo)火索。眾多投資者認(rèn)為平安此舉有“搶錢”之嫌。大規(guī)模的融資已經(jīng)成為市場不能承受之重。 從平安宣布增發(fā)開始，A股兩周內(nèi)，總市值“縮水”近4萬億元，有股民在平安的股吧里形容平安當(dāng)時(shí)的增發(fā)計(jì)劃，相當(dāng)于中國發(fā)生220次雪災(zāi)！

　　2008年上演了一幕幕由增發(fā)引起的“血案”，今年2月份，市場上有傳言浦發(fā)銀行要增發(fā)10億，當(dāng)天浦發(fā)銀行就放巨量跌停。雖然管理層作出迅速反應(yīng)，聲稱浦發(fā)銀行不會(huì)增發(fā)，但是積弱難返的市場已如驚弓之鳥， 誰增發(fā)，誰大跌成了市場的必然反應(yīng)。

　　步驟5

　　增持高管

　　騙散戶入場 助主力出逃

　　要評(píng)2008年的最佳演員獎(jiǎng)，上市公司的大股東、高管是當(dāng)之無愧的。為了能夠成功圈錢，上市公司的大股東、高管都不惜作秀，上演增持劇目。從山河智能大股東增持2500股；常鋁股份大股東增持1.03萬股；宜華地產(chǎn)大股東增持5萬股；大楊創(chuàng)世大股東增持5.1萬股，到近期天音控股回購2萬股，這些迷你增持迷你回購讓股民大呼上當(dāng)。照增持價(jià)格計(jì)算，山河智能增持不足5萬元，而常鋁股份增持僅為5.8萬元，天音控股的回購也只有6萬多元，甚至不如一個(gè)散戶購買的分量。

　　天音控股發(fā)布回購公告的時(shí)候，股市正處在低迷時(shí)期，連續(xù)的下跌讓股民的信心已經(jīng)完全喪失了，每天能夠紅盤報(bào)收的股票，可以用手指數(shù)完。天音控股的公告如一針興奮劑，當(dāng)天就讓該股飆上漲停板�？墒腔㈩^蛇尾，12月12日，天音控股再次發(fā)布公告的時(shí)候，卻讓股民大跌眼鏡，回購數(shù)量只有區(qū)區(qū)2萬股，這和當(dāng)初所計(jì)劃的2000萬股相差實(shí)在太遠(yuǎn)。

　　步驟6

　　股市黑嘴

　　用散戶資金 謀一己之私

　　當(dāng)海水退潮的時(shí)候，你才會(huì)看到誰是真正的裸泳者，當(dāng)股市從6124點(diǎn)到最近的新低1664點(diǎn)時(shí)，當(dāng)你的資產(chǎn)已經(jīng)縮水到不到一半時(shí)，你才會(huì)明白是被哪些“股市黑嘴”忽悠了。“股市黑嘴”是指那些自己由于能力的不足或只有自己才知道的不可告人的目的而對(duì)證券市場健康發(fā)展造成損害和給廣大散戶特別是新股民造成實(shí)際傷害的“忽悠蛋”們。人民網(wǎng)在網(wǎng)上發(fā)出《說出你所知道的股市黑嘴》的帖子后，大批股民上網(wǎng)貼出自己“心水”的黑嘴，其間，在股民中耳熟能詳?shù)谋姸嘀�名人士榜上有名�?/p>

　　今年9月份，證監(jiān)會(huì)通過媒體，向深圳前沿投資顧問有限公司以及汪夢飛、梁祖芝、陳建平、羅嗣紅等4人發(fā)出《行政處罰及市場禁入事先告知書送達(dá)公告》稱，因4人對(duì)上海天力投資顧問公司及其關(guān)聯(lián)公司證券違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，對(duì)他們依法作出行政處罰及市場禁入的決定。

　　11月份從證監(jiān)會(huì)開出了有史以來最大的個(gè)人罰單，北京首放老板汪建中被罰2.5億元，該消息一出，立刻引起了圈內(nèi)圈外的轟動(dòng)。

　　管理層的重拳迭出，黑嘴們被震懾住了，但是股民們不應(yīng)該把責(zé)任完全推給管理層，保持清醒的頭腦、進(jìn)行理性的分析也是一個(gè)合格股民所應(yīng)具備的基本條件。