伴隨美國金融危機(jī)的層層釋放,一向被認(rèn)為低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場基金也“觸雷”。美國證券交易委員會(huì)的文件顯示,中國投資有限公司(中投公司)在美國貨幣市場基金有巨額投資,其中接近54億美元的投資出現(xiàn)問題。
截至今年9月初,在美國歷史最悠久的貨幣市場基金ReservePrimaryFund的持有人名單上,中投公司旗下的StableInvestment公司是最大持有人,持有份額折合市值約54億美元。這只基金曾購買巨額雷曼兄弟債券。上月中旬,雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)之后,上述債券價(jià)值所剩無幾,直接導(dǎo)致該基金于上月下旬開始清盤。在暫停贖回之前,StableInvestment是否已經(jīng)撤出,目前尚不得而知。據(jù)悉,StableInvestment還持有另外3只貨幣市場基金份額,折合市值約為59億美元。
此外,去年在美國金融危機(jī)集中爆發(fā)前,中投公司曾斥資80億美元投資美國百仕通和摩根士丹利公司,目前賬面虧損總額約61億美元。
“避風(fēng)港”也能破產(chǎn)顛覆傳統(tǒng)理財(cái)觀念
美國金融危機(jī)果然“超越人類經(jīng)驗(yàn)”,又一次顛覆了人們固有的理財(cái)觀念。長期以來,貨幣市場基金被視為安全的資金“避風(fēng)港”,其安全性僅次于銀行存款和國債。每當(dāng)股市疲軟時(shí),就會(huì)有專家提示,應(yīng)該配置貨幣市場基金,既能使資金保持一定的收益,又能在其他投資機(jī)會(huì)到來時(shí)迅速贖回變現(xiàn),可謂“進(jìn)可攻,退可守”。
美國的貨幣市場基金遠(yuǎn)比中國發(fā)達(dá)。在本次金融危機(jī)爆發(fā)前,美國幾乎半數(shù)家庭持有貨幣市場基金。
事實(shí)再次告訴我們,不論風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率多么小,理財(cái)仍有蝕掉老本的可能。貨幣市場基金一般投資于剩余期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購和同業(yè)存款等低風(fēng)險(xiǎn)證券品種。在正常情況下,這些品種出問題的可能性很小。然而,誰也不能保證未來不會(huì)出現(xiàn)另一個(gè)雷曼兄弟。
除了投資對象的風(fēng)險(xiǎn)外,根據(jù)貨幣市場基金特有的估值方法,如果市場利率發(fā)生急劇變動(dòng)或者基金出現(xiàn)巨額贖回,基金凈值可能被攤薄,情況嚴(yán)重時(shí)會(huì)跌破面值。
在中國市場,多年前也曾發(fā)生過個(gè)別貨幣市場基金單日收益為負(fù)的情況,不過極罕見。與血雨腥風(fēng)的美國市場相比,中國的投資者目前倒不至于為小概率事件擔(dān)心,但有一個(gè)理念仍要反復(fù)吟唱——零風(fēng)險(xiǎn)的投資,從來就不存在。(來源:北京晨報(bào) 李若愚)
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