由于擔心美國次級債風暴將愈演愈烈,15日紐約股市三大股指大幅下挫,其中反映大盤情況的標準普爾500指數回吐了今年以來的全部漲幅,這也拉動了全球股市昨日普遍出現大幅下挫。
美股領跌 全球股市大挫
美聯儲再次向市場注資的行動并未對美股形成足夠支撐,15日紐約股市三大股指大幅下挫。紐約股市當天收盤時,道瓊斯30種工業(yè)股票平均價格指數比前一個交易日下跌167.45點,跌幅為1.29%,收于12861.47點。這是自今年4月24日以來道指首次收于13000點之下。標準普爾500種股票指數收于1406.70點,比前一交易日下跌19.84點,跌幅為1.39%。以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌40.29點,收于2458.83點,跌幅為1.61%。
美國聯邦儲備委員會當天宣布以債券回購方式再次向金融系統(tǒng)注資70億美元,以緩解因次級抵押貸款市場危機導致的流動性不足問題。不過,這一注資行動未對股市產生足夠提振作用。同時,一些公司負面消息引起市場對次貸危機的新一輪擔憂。美林公司當天宣布下調美國最大商業(yè)抵押貸款機構——全國金融公司的信用評級,降至“賣出”級,此舉導致全國金融公司股價跳水13%。另外,私募股權基金巨頭KKR下屬的KKR金融公司宣布出售其持有的51億美元住房抵押貸款資產,并將因此承受4000萬美元經濟損失。
受此影響,亞洲股市周四遭遇全線重挫,日本股市東證股價指數周四跌幅一度曾深達4%,收盤下跌1.7%至1567.46點,為2006年11月以來最低收位。澳大利亞股市周四收低1.3%,股指曾一度出現逾七年來最大單日百分比跌幅。韓國股市周四創(chuàng)下五年來最大單日跌幅,首爾綜合股價指數收挫6.93%至1691.98點,為5月30日以來最低收位,創(chuàng)2002年6月26日重挫以來最大單日跌幅。港股也跟隨下滑,恒生指數周四收報20672.39點,下跌703.33點,跌幅達3.29%;國企指數跌幅更深,收于11361.64點,下跌627.52點,跌幅高達5.23%。截至昨日18時,歐洲股市開盤后也出現下跌,英國富時100指數下跌了2.6%、法國CAC40指數下跌了2.5%、德國DAX指數下跌了2.4%。
而自上周開始,美國次級債風波擴大至整個金融市場之后,金屬期貨市場也不能幸免。主要金屬品種三月期銅價格從7800美元/噸附近跌至周三7254美元/噸附近。
風險意識進入
狂熱狀態(tài)后的回調
瑞信首席經濟師陶冬指出,過去三周,全球金融市場演繹出過山車般的動蕩。這是在風險意識進入狂熱狀態(tài)后的一次回調,震中在美國房地產衍生產品和公司債券市場,全球股市受到拖累,商品市場也受到負面沖擊。
這場市場動蕩起自美國次級按揭貸款市場。次貸危機不斷蔓延,造成杠桿式投資房地產衍生工具的基金出現大面積虧損。公司債券市場爆發(fā)恐慌性拋售,是市場動蕩的第二個成因。目前的市場氣氛下,發(fā)行公司債已幾乎沒有可能,這對依賴債市融資發(fā)展的企業(yè)構成打擊。這對依靠債市集資進行并購活動的私人股權基金,不啻于釜底抽薪,而并購是近來支撐歐美股市的一個重大題材。債市急跌,還導致套利交易獲利平倉。日元匯率上揚,資金流出新興市場、高息貨幣,加深了這些市場的調整深度。此次調整中,新興市場受實際基礎面影響不大,但跌幅頗深。
對于調整的周期,陶冬認為,事件仍在發(fā)展中,不過不同資產復蘇時間不同,次級債市場至少需要18-24個月才能恢復平靜。對于多數股市來說,幾個星期內便可以完成對情緒的調整。不過前提是沒有全球性的大投資銀行出事。因為他們不僅購買了大量次按資產,還擁有更多的其他衍生產品。假如有大的投行倒閉,可能拖累其他金融機構,帶來重大的市場風險。
各國放話穩(wěn)人心
美國財長保爾森周四表示,全球市場動蕩會損害美國經濟增長,但金融體系和經濟的強勁程度足以承受此波動蕩,而不會引起美國經濟衰退。
保爾森相信,經濟和市場強勁到足以吸收損失。保爾森表示,風險的重新估價是不可避免的,毫不令人意外,他還稱不該采取任何行動去保證市場人士不會有損失,也不該對市場人士承擔風險舉動設限。
韓國央行周四也表示,本地市場人氣主要受到美國次級抵押貸款危機影響,但影響僅限于股市的大幅下跌。韓國央行在聲明中表示,短期貨幣、公司債券、商業(yè)票據和貸款等總體金融市場并沒有顯示出明顯的混亂,而是保持穩(wěn)定。韓國央行稱,該行將密切關注金融市場的走勢,包括外匯市場,并根據形勢的變化迅速應對。
而美林周三公布的8月2-9日間進行的對全球基金經理人的調查結果顯示,8月投資者減持之前重倉持有的股票部位,提高了現金和債券的持有比例,對流動性收緊和股市下跌的擔憂,令他們更加厭惡風險。
不過基金經理人認為股市遇到拋售是買入良機,且對強勁的經濟基本面仍有信心。投資者對新興市場亦保持信心,超過30%的經理人稱,全球新興市場提供了最好的企業(yè)獲利前景,超過了2007年以來一直被視為首選的歐元區(qū)。(黃繼匯)