今日3家基金公司的10只基金披露了2007年半年報。基金經理對長期走勢依然保持相對樂觀的態度,但普遍預測下半年將呈現震蕩上行的走勢,能帶來長期超額收益的績優藍籌股成為青睞的對象。
牛市基礎不改
銀華富裕主題基金經理王華認為,上半年,市場在充足的流動性支持下,體現出了全面牛市特征。各種各樣的股票、各種各樣的概念和故事都得到了比較充分地挖掘。雖然這里面有一定的非理性成分,但是必須看到在新的市場環境下,這種狀況的出現實際上有著一定的必然性。在全流通背景下,證券市場的價值發現功能和資源配置功能有了用武之地,市場參與者的利益有可能達到高度一致。而股價正是朝著阻力最小的方向在運動——上漲,而且它會上漲到一個令人不安和驚訝的程度。這就是牛市的魅力。
正因為這個原因,王華認為證券市場的結構性機會依然存在,但是由于短期的升幅過大,機會的把握難度已經開始加大。對于股票市場來說,走勢的分化不可避免。
銀華優質增長基金經理蔣伯龍、況群峰也認為,從宏觀層面看,中國經濟依然保持強勁增長;從微觀層面看,企業盈利狀況良好。上市公司業績大幅增長,對市場形成支撐;在股權激勵、資產重組等因素的作用下,眾多上市公司的基本面將大幅改善;人民幣升值趨勢依舊,流動性依然充足,儲蓄向證券市場分流的趨勢日益明顯。以上幾大因素的支持下,兩位基金經理對市場的長期走勢依然保持相對樂觀的態度,表示在下一階段將繼續維持較高股票倉位運作。
藍籌仍是主線
在判斷未來市場的趨勢不變后,基金經理對下半年市場主線的判斷仍集中在績優藍籌上。
蔣伯龍、況群峰表示,在具體行業選擇上,繼續看好受益人民幣升值、內需增長和國家自主創新戰略的金融證券、地產、食品飲料、零售、裝備制造、醫藥等行業,他們認為這是未來行情的主線。
同時,重點關注煤炭、鋼鐵、汽車、交運等行業市盈率相對低、業績有超預期的公司。在個股選擇方面,重點選擇業績增長明確、具有核心競爭能力和長期持續發展潛力的優質企業;適度關注有優質資產注入預期、政策利好預期的公司。
新世紀優選分紅基金經理曹名長、向朝勇則表示,投資策略方面,該基金將堅守“價值+成長”的投資理念,著眼于A股牛市的長期遠景,淡化短期利空與調整波折;在戰術上采取防御與進攻相結合的原則,增加穩定增長性行業配置,謹慎對待周期性股票,堅持持有具有核心競爭優勢和高成長性,能穿越短期市場波動并能帶來長期超額收益的績優藍籌股。
他們表示,下半年繼續看好房地產、金融、消費品和消費服務、機械設備、汽車、鋼鐵、資源品(煤炭、有色金屬)和具有資源屬性的機場、港口等行業,超配房地產、銀行、保險、證券、高端白酒、零售、造船、機床、汽車、鋼鐵、石化、煤炭、機場、港口等子行業,有色金屬中的稀有品種和化工建材中的優勢公司。(記者 余喆)