在本輪股市暴跌中,浙江的私募基金們多在危機來臨前成功減倉,因為他們始終堅守一套獨特的操作理念
昨天下午,接到《第一財經日報》記者的電話時,童旭明正在爬山。當天上證綜指也終以3.14%的漲幅,成功從頭一天跌落的“山底”爬上了一點。
童旭明是浙江一家私募基金的掌舵者,此前在上海與人合伙掌控過一筆過億的資金,2007年底單獨發展,數月之內就匯集了數千萬元資金。據其介紹,江浙一帶私募基金規模普遍在5000萬元到1億元之間,“優秀的往往能夠在下跌市、風險市中成功出逃。”
記者采訪獲悉,本月21、22日的滬深股市暴跌中,就在機構爭先恐后出貨的同時,“童旭明們”早就結束了他們“規劃時間”內的主要操作,輕倉上陣,“有些人甚至在大跌的過程中加倉了。”
股市“飄雪”
“兩天時間,股市大跌600多點,在中國證券史上,這幾乎是史無前例的,很多散戶都一下子懵了,不知所措。”浙江一證券公司的資深分析師黃凱說,他們證券公司的幾乎所有人最近心情都不是很好。
在財通證券杭州文二路營業部,一陳姓股民對前兩天的暴跌還心有余悸。“21日那天下午,一分鐘就暴跌100多點,我上周四買的3只股票瞬間全部跌停,我在跌停的價格上各補倉了2000股,誰知第二天開盤沒多久,就有2只股票跌停,到下午,又是全軍覆沒。”
陳先生說,由于害怕出現“5·30式”連續幾天跌停的局面,他在22日幾只股票幾乎跌停的時候全部清倉,“沒想到今天出現反彈,真是哭笑不得。”經此一役,陳先生損失不小。“跌了將近30%吧,年終獎沒了。”他表示,最近準備休息一下,調整一下節奏。
“對于大多數散戶來說,這不是下雪,而是下暴雪。”黃凱說,這次暴跌幾乎把散戶們好不容易堅守幾個月得來的成果化為烏有,有些人甚至又回到了“5·30”的水平。
暴跌里,也有部分板塊表現搶眼。1月21日,受創業板將于“兩會”后推出的消息帶動,創投板塊表現出色。“在暴跌的情況下,我們做過其中2只股,都是短線。”童旭明透露。
“游資在炒作,機構基本上都在殺跌,”黃凱說,通過TopView的數據分析,游資從前期強勢的農林、化工板塊退出后,利用朦朧利好,掀起了創投板塊炒作風;而機構都在爭先恐后地殺跌,“問題是,在恐慌的情緒之下,機構和基金都賣不出多少,只能處理一些市場性的、概念性的品種。”
私募出逃
“我們基本上沒有損失。”童旭明說,21日在大盤下跌200多點的情況下,他們持倉的幾只股票還是上漲的,雖然22日同樣遭遇大跌,但昨天的大幅反彈,又基本上都漲回來了。
童旭明說,去年10月中旬左右,在大盤攀上6000點的高位后,他們基本上就歇手了。此前,他所掌握的幾個賬戶做了一個多月的中線,賺了40%左右的利潤——“這已經足夠了,很多時候我們不能貪心。”童旭明說。
從去年11月份以來,按照客戶的需要,童旭明也嘗試著做過幾次短線,整體收益在30%左右,“你不要以為私募基金有多神,只賺不虧那簡直是天方夜譚。就拿做短線來說,十次里最少有三次可能就是割肉出來的。總體上說得過去就行了。”
童旭明說,這次成功出逃也許是僥幸,“消息面一旦有事情發生,相關板塊一般都有所表現,比如創投板塊,我們就參與了,不過一般都是速戰速決。但短線并不是我們主要的盈利手段,只是一個補充和保持對盤面的感覺。”
與童旭明有所差別的是,浙江另外一家私募基金的經理宗先生表示,這次成功“逃過一劫”是“靠了公司的戰略決定”。“從去年12月底到今年年初,我們就一直在觀察,1月5日左右,考慮到大盤的狀況和全球經濟形勢,我們作出了減倉的決定,到1月中旬,我們基本上是空倉了,這次大跌自然也就沒有損失。”
“其實,在整個減倉的過程中,我們幾個基金經理是持不同意見的。有觀點認為中國股市會在近期走出獨立行情,但大多數人認為無論從政策面還是資金面都必須減倉。”宗先生說,很多時候他們也是如履薄冰。
私募基金經理王俊顯然比童旭明和宗先生都激進一些,直到上周末的時候,他2000萬元左右的資金依然還是滿倉操作。21日下午,在大盤快速下跌的過程中,他果斷作出決策,加入了“空方大軍”,22日卻又趁機買進了一些股票。
“幾乎在2分鐘的時間內,我和助手就把11個賬戶里的2000多萬元股票全部拋掉了,當時已經跌了6%左右。22日的時候,我們又在4550點左右買了1000多萬元,到今天收盤時,我們又已經是滿倉了。”王俊有些得意地介紹。
他坦陳,由于自己所掌握的資金規模并不大,而且這部分資金在去年已經取得了不菲的業績,因此,面對客戶的要求,他并沒有壓力,“我們做得比較隨心,不會去刻意做中線還是長線,就看盤面的感覺吧,比如22日的買進,我是覺得跌得太快了,應該有反彈,總之一句話,見機行事。”
抄底不忘“防寒”
“每個人都有自己的操作手法,不管是一時的盈利還是虧損,或是空倉、滿倉,我們都盡量去滿足客戶的需要。一般來說,客戶看重的是結果,至于你怎么操作,他們一般是不問的。”童旭明說。
昨天,兩市個股呈現普漲格局,科技、農林牧漁、3G、電器、創投、釀酒食品等板塊處在漲幅前列,農業板塊也重新啟動,童旭明認為,“這樣的反彈還是有一定的力度的。”
童旭明說,經過后來了解,他們圈子里一部分基金經理在22日都采取了買進的策略,“我們掌控的資金基本都在1億元以下,相對公募基金來說,我們更為靈活,所以也能更好、更快地作出決策。”
“后市在經過調整后,應該會向好,尤其是一些小盤股,有可能走出獨立行情。”童旭明認為,國內經濟在很長一段時間內還是會向好,但大盤股、銀行股受國際市場影響很大,“我們基本上會把它們排除在考慮范圍之外。”
王俊認為,在這次的大幅調整中,大批機構賣出了藍籌股,其中不排除有些機構在借機洗籌,“我還是會滿倉,我始終堅持一個觀點,就是大跌大買,機會是跌出來的。”王俊說。
宗先生認為,大盤的反彈是必要的,但接下來還有可能會繼續探底,“忙于短線的投資者已經可以收手了,如果滿倉的話,要退一部分出來。”他建議,投資者一方面要注意周圍市場的走勢,同時也要關注有關管理部門的政策動向和態度。“從中長線角度來看,經過大跌,在春節前后肯定要逐漸建倉的。”
童旭明已經制定了春節后的操盤計劃。“上半年,我們打算用3個月時間做一只中線股,不出意外預計收益率在50%左右;下半年,我們就以短線為輔,收益率鎖定在20%左右,然后會選擇做一個3~5個月的中線操作。”他表示,全年的計劃收益率在100%。
在童旭明的眼中,今后還有兩類股票是可以操作的:一類是市盈率30倍以下、3~5年內穩定增長空間;另一類屬于爆發性相當強的,比如,假如海峽兩岸空運直航,就一定會有一批股票受惠。(鐘聞)
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