上個周末,股民過得并不輕松,一方面盯著全球的股市動態(tài),另一方面也在思考下一步的投資策略。12日上午,“揚子投資大學”聯(lián)合天治基金舉行的投資報告會吸引了數百名投資者前來參加,“尋找弱市中的投資綠洲”,在經過了一年熊市的煎熬后,投資者的思路和理念發(fā)生了很大的轉變,都把目光轉向了那些安全邊際較高的投資品種。
說教訓 是理財不是發(fā)財
盡管經歷了暴跌,但昨天前來參加報告會的股民、基民情緒還比較平靜。主講嘉賓、天治基金市場部總監(jiān)陳楠女士率先登場,她沒有談當前的市場,而是說起了這一輪牛熊快速轉換留給我們的經驗教訓。“理財不是發(fā)財”的開場白立刻吸引了大家的注意力。
基金作為一種大眾理財產品,恐怕沒有人說基金是一個發(fā)財產品,但實際上卻有太多的人把基金當成了發(fā)財產品。前年、去年的牛市讓很多基民賺了錢,結果就變成了買基金就可以賺錢的神話,管他基金是干什么的,只要能賺錢發(fā)財就行。隨之而來的隱患在股市低迷期日漸凸現,部分基民懷著翻倍賺錢的發(fā)財夢盲從買基金,一旦出現凈值的下跌,或收益達不到預期目標,這部分基民就會“很受傷”。陳楠說,發(fā)財需要冒大風險,理財首先要規(guī)避風險,攻守要平衡。基金投資是理財不是發(fā)財,在借助基金實現理財目標時,一定要有合理預期基金投資的收益水平。
在談到當前弱市中如何避險時,陳楠指出,首先要構建適合你的基金組合,有效的基金組合不在數量多少,而是單只基金在風險收益特征上的差異化明顯,即股票型、債券型、貨幣型不同類別的配置。投資組合對基金投資至關重要,而在市場預期不明的情況下,投資組合加大防守的重要性不言自明。A股市場從6000多點下跌到2000點以下的罕見跌幅,使得股票型基金持續(xù)萎靡,相比之下,債券型基金相對穩(wěn)健抗跌的特點開始顯露,也讓基民們認識到,投資不僅要將雞蛋放在不同的籃子里,更要將雞蛋放在更結實的籃子里,增加債券型基金的配置是規(guī)避市場風險、增強投資組合抗跌性的好方法。
此外,基金定期定額投資也能最低限度地降低投資成本,分散投資風險,改善整體投資回報。比如說,子女教育基金儲備就越早開始越輕松,每月四五百元的投入,10年時間就可以為子女儲備10萬元的教育基金。同樣,在你30歲時,每月投入300元,按照一定的回報退休時可以獲得上百萬的養(yǎng)老金。
談策略 債市建倉好時機
市場暴跌,不僅讓持股的股民傷痕累累,也讓持有股票型基金的基民欲哭無淚。何處去尋安全的投資綠洲呢?這也是本次“揚子投資大學”要回答的問題。天治穩(wěn)健雙盈基金擬任基金經理賀云先生認為,股市走熊,并不等于投資毫無可為。上周央行下調“雙率”有望開啟債券牛市,目前是投資中國債券市場的好時機。
賀云分析說,隨著通脹持續(xù)回落以及經濟下滑,未來市場利率或將進一步下跌;繼保險和基金后,銀行資金或也將加大債券市場的投資力度。這些都成為未來推動債券市場上漲的動力。監(jiān)管部門專門針對債券型基金出臺了一些有利的政策,大大提高了債券基金的審批速度,今年以來已有36只債券型基金獲得證監(jiān)會批準。
上周,央行宣布下調存款準備金率和利率,賀云認為,“雙率”下調標志著央行緊縮貨幣政策的全面轉向,降息周期已經展開,債券市場中期上漲格局基本確立。保險、基金等跨市場機構已經開始行動。今年前8個月,保險和基金在銀行間市場的債券托管增量合計7223億元,超過同期商業(yè)銀行和信用社的合計增持數量。
新近上市的08葛洲債,35個交易日輕松上漲了6.74%,在股市腰斬的大背景下,如此收益當能滿足。當然,投資個別債券,涉及到收益率計算、信用評級、期限分析等多個緩解,對許多普通投資者而言未必是件容易的事情,更好的手段還是通過債券型基金間接投資債市。不過,不同債券基金投資風格大不相同,要選對債基才能捕捉對應的債市獲利機會。
債券市場的火爆行情,令債券基金的收益率表現極為搶眼。據天相投顧統(tǒng)計顯示,從今年8月初到9月底,債券基金的平均收益率就高達2.05%。
賀云認為,債券市場的春天很可能才開始不久,目前階段,可以將債券型基金作為核心配置,同時適當加入平衡型基金,從而有助于基金資產的穩(wěn)定。偏股型基金的持有人,目前也可購買一些債券型基金作為自己資產的戰(zhàn)略配置,最終實現優(yōu)化自己投資組合目的。在選擇債券基金時,投資者要從自身的客觀情況出發(fā),選擇符合自己風險收益特征和理財目標的基金產品。另外,投資者要客觀衡量基金管理人的誠信度、基金產品的長期業(yè)績表現等基本面因素,選擇優(yōu)秀穩(wěn)健的債券基金。長期來看,債券基金具有低風險、穩(wěn)定收益的特征,但不能將債券基金收益與股票基金進行簡單對比,要清楚投資債券基金同樣具有一定風險。
正在發(fā)行的天治穩(wěn)健雙盈債券型基金,屬于主動管理的債券型基金,在注重資產安全性和流動性的前提下,追求以穩(wěn)健收益的累積效應實現資產的長期增值。對債券類資產的投資比例不低于基金資產的80%,即便提出適當配備股票組合,以提高基金收益,也是要在嚴格的風險控制前提下來進行投資的,這樣既保證了投資的穩(wěn)定性,又兼顧了投資的獲利性,收益穩(wěn),風險小,強調“穩(wěn)健”與“雙盈”并存。(管小峰 徐建華)
圖片報道 | 更多>> |
|
- [個唱]范范個唱 張韶涵助陣破不和傳言
- [情感]男子街頭菜刀劫持女友
- [電影]《非誠勿擾》片花
- [國際]烏克蘭議員在國會比試拳腳
- [娛樂]庾澄慶說沒與伊能靜離婚
- [星光]小S臺北性感代言
- [八卦]江語晨與周杰倫緋聞成焦點
- [科教]南極科考雪龍船遭遇強氣旋