提前還房貸意義不大

　　對購房者而言，本次降息在前三次降息的基礎上又進一步降低了供樓的利息負擔，減輕了購房的成本。

　　個案：王先生貸款50萬、期限20年，如果執行0.7倍的優惠利率，降息前月供為3310.8元，降息后月供為3105.3元，每月節省多達205.5元，總利息能減少近5萬元。減輕了不少負擔。

　　投資建議：建設銀行個人金融部張經理介紹，降息周期下，市民應該根據各自的不同情況，選擇是否提前還貸。對于資金充裕的客戶仍可選擇提前還貸減輕負擔，對于選擇等額本息方式的客戶來說，還款初期月供利息占比較大，本金占的比較少。還款時間越長，利息占比越少，如果進入還款階段中期或后期，提前還款的意義已經不大。

　　在房貸業務上，受降息沖擊最明顯的當屬固定利率房貸。銀行人士指出，在降息期內，固定房貸已失去了吸引力。因此，專家建議在前幾年曾經選擇了固定利率房貸的市民不妨轉成浮動利率房貸，以享受到利率下浮的優惠政策。

　　據了解，在以前的多次加息過程中，固定利率房貸曾經因為可以鎖定利率而深受貸款人歡迎，而一些銀行也因時度勢，推出了固定利率的房貸業務，并且有些市民已經初嘗到固定利率的“甜頭”。然而時下已經步入降息通道，不斷下降的房屋貸款利率，以及剛剛推出的首次首套住房貸款人可以享受7折優惠利率的政策，使得浮動利率能為貸款人省下更多的錢。

　　長期投資債市謹防短期風險

　　大幅降息對于債券市場無疑是利好消息。“債券確實是震蕩行情中的‘避風港’，但不能僅把它看作短期工具。從中長期來看，在降息周期和資金面較為寬松的預期下，債市等低風險理財產品仍有較大發展空間。”一些專家在接受采訪時強調了這一點。

　　個案：王小姐一直被同事稱作投資高手，面對低至0.36%利率的活期存款，王小姐打算放棄儲蓄理財，把這筆錢投入到債券市場，因為她分析大幅降息對于債券市場無疑是利好消息，債券市場將有所表現。

　　投資建議：央行利率與債券類產品的收益率息息相關。從統計數據看，隨著今年前三次降息，債券票據類理財產品收益率普遍下降。據第一理財產品庫數據統計，多款銀行債券類理財產品的收益出現了明顯的下降。

　　信達證券債券分析師李建朋認為，近期債市的上漲透支了大約80到100點的降息空間，不過，本次大幅降息108點以后，收益率曲線透支的空間被拉平。而經歷近期國債指數的8連陰以后，債市調整幅度到位。在市場預期未來央行降息的空間依然存在的背景下，債市仍有一定的投資機會。

　　農銀匯理基金公司農銀增利基金擬任基金經理陳加榮認為，大幅降息表明決策層判斷未來經濟形勢十分嚴峻，甚至可能超過1997年亞洲金融危機，調控方式已一改去年的“小步多次”，完全呈現“快、重、準、實”的風格。為振興經濟，未來央行仍可能繼續大幅降息，在2009年底前存款基準利率可能降至1.71%以下�；�于這種判斷，債市仍有上漲空間，在經濟出現走暖跡象前，每次回調均提供更好的購買債券、申購債券基金的機會。作為個人投資者而言，陳加榮建議，目前應當增加債券型基金的配置比例，以享受到債券市場的新一輪上漲。以農銀匯理恒久增利基金為例，該基金屬于一只強債型基金，將有不少于80%的資金投入債券市場。

　　業內人士同時提醒，眾多基金公司在債券市場上的實力并不均衡，切忌盲目購買債券基金，而應更充分考慮基金公司在固定收益產品投資上的實力和優勢，選擇具有優秀歷史積累的基金公司和產品。專家同時表示，債券市場前期漲幅過大，債券利率已基本反映了降息后的水平，投資者也要謹防短期風險。

　　適當關注次新基金

　　在震蕩市場里，基金收益折損較多。雖然經濟基本面還存在惡化的可能，但積極的財政政策給相關行業帶來了良好的發展機會。在目前這種特殊時候，適當介入基金也是不錯的選擇。

　　個案：周小姐錯過了前兩年的基金牛市投資機會，一直想找合適的時候加入基民隊伍，博取基金反彈的投資收益。大幅降息后，周小姐更加堅定了買基金的信心，不知該如何入手。

　　投資建議：華商盛世成長基金經理梁永強分析，中國未來一段時期內，保持經濟持續穩定增長的動力將轉移到投資和消費。隨著4萬億投資計劃持續而有效率的實施，投資對經濟的拉動效應將充分顯現。而次新基金在本輪結構性投資機會面前具有一定的優勢。一方面，次新基金正在建倉期，倉位更加靈活，可以規避短期內的市場大幅波動；另一方面，與正在發行的新基金相比，次新基金更能從容地分享經濟刺激計劃帶來的投資良機。

　　理財專家也建議投資者，在市場經歷70%大幅調整后，適當介入偏股型基金是合適的選擇，而次新基金無論從防范風險的角度還是投資的角度均是首選。剛剛結束發行的次新基金包括建信核心精選股票型基金、華商盛世成長基金等。

　　外匯投資或正當時

　　人民幣理財已經遭遇“瓶頸”，那么部分有心且有相關需求的投資者，不妨考慮投資部分資產到外匯上去。

　　個案：李先生對未來經濟有自己的判斷，他預測人民幣將會貶值，所以他現在不想再投資人民幣理財產品，又不知道有沒有其他外幣的投資手段，外幣中哪些比較有投資價值，所以一直拿著資金沒有出手。

　　投資建議：中行理財師告訴記者，目前看來，澳元、歐元等幣種的匯率，當前正處于較低的位置，因此那些未來有相關幣種使用需求的投資者，可以考慮在目前尋找低點分批建倉購入澳元、歐元等幣種。

　　對于像李先生這樣擔憂人民幣貶值可能的投資者，理財專家也建議可以在目前適當購入一些外匯以對沖相關風險。工商銀行財富管理中心理財師李吉建議投資者，目前外匯理財適合做一些美元類的投資。“美元盡管短期內承受了一定的壓力，但是從長期來看，未來還是有走強的趨勢。”李吉表示，他建議部分有實力的投資者可以在眼下購買一些美元進行外匯實盤買賣，以從中獲利。

　　當然，對于相對保守的投資人，在目前購匯時，比較合適的方法是將手頭的人民幣資產轉換成一個外匯資產籃子——可以按照一定比例，分步建倉，尋找不同的市場低點購入澳元、歐元、美元等資產，然后采用外匯存款等較為保守的方式來打理這部分資產。

　　理財小貼士

　　組合配置資產

　　建設銀行私人銀行國際金融理財師王巖告訴記者，目前的經濟形勢，僅靠單一的儲蓄是怎么也不能戰勝CPI的，必須要靠組合投資。同時，王巖表示，存款、債券基金、股票方向的投資、保本基金、黃金是目前適合配置的幾類資產，要想有效地抵御通貨膨脹的風險，還是需要適度參與權益類資產投資分享股市成長。

　　“穩”字當先

　　理財專家提醒，進入降息周期，市民投資理財應以“穩”字當頭，樹立長期投資觀念。如果沖動、盲目，會讓自己處于高風險的境地。農行北京分行理財經理王敬一表示，增加中期定期存款(3年期)、國債、純債基金在資產配置中的比例能有效地增加資產的抗風險能力，提高投資組合的穩定性。(記者 高晨 敖曉波）