◆債券基金:大致的盈利空間在3%~4%;
◆貨幣基金:收益率不會超過2%;
◆股票基金:有望再度帶來超額收益,業績差異明顯。
進入牛年,基金市場是否可以走牛?業內人士預測,當基民經歷了兩年瘋牛和一年瘋熊之后,2009年回歸平靜將是最有可能的結果。節后隨著經濟逐漸步入復蘇周期,股票基金和債券基金的地位大有扭轉之勢。
債券基金
節前:多數凈值下跌
今年以來,債市波動加大,大部分基金凈值出現下跌。
根據銀河證券基金研究中心數據,截至1月22日,今年以來,79只普通債券基金中(包括B、C級)有70只的凈值出現不同程度的下跌,平均凈值增長率為-0.71%,而期間凈值漲幅最高的普通債券基金凈值增長率也僅在0.5%左右。
節后:盈利空間在3%~4%
對于節后的市場,好買基金研究中心預期,債券市場在未來2~3年走“M”形的概率比較大。因此,2009年債券基金收益預期將有比較大的下降,大致的盈利空間在3%~4%。短期內建議投資者應對債券保持警惕,也可暫時回避。
德圣基金研究中心則表示,債券的全年收益預期很可能下降,甚至不排除有牛市終結的可能。但至少在未來半年內,債券基金仍是可安心投資的安全基金品種。
股票基金
節前:兩成股基收益超10%
新年偏股基金賺錢效應再次顯現。
據統計,截至1月22日,281只有可比數據的股票方向基金中,54只今年以來凈值增長率已經超過10%。
根據銀河證券基金研究中心數據,截至1月22日,被動投資的指數型基金整體領漲,今年以來凈值平均上漲11.03%。
節后:業績分化將非常明顯
長城證券判斷,2009年A 股上證綜指核心運行區間在1600~2900 點之間,并建議,2009年跟隨股票市場中線波動軌跡,今年階段性投資權益類基金,可獲得超額收益。投資者可在年初逐步增加權益類基金配置,減少固定收益類基金配置比重。可在中期頂部區域相反操作。
德圣基金研究中心指出,今年偏股基金之間的分化將會更明顯。2009年僅三周,排名居末的匯添富成長焦點收益率為-2.09%,排名第一的中郵核心優選基金為15.95%,收益率相差近18%。
貨幣基金
節前:收益大幅下降
進入2009年貨幣市場基金的收益率出現了明顯的下降。2008年11月和12月,收益率排名前10位的貨幣市場基金七日年化收益率都在6.8%以上,而截至1月22日,今年以來,七日年化收益率除了中信現金還高達6.608%之外,多數貨幣基金的七日年化收益率都才只有1%~2%。
節后:年收益率不會超2%
展望節后市場,海通證券研究所婁靜預測,2009年貨幣基金的收益率也不會超過2%,甚至維持在1.5%左右的水平,如央行繼續降息,貨幣市場基金的收益率水平甚至更低。不過,婁靜也不排除貨幣基金節后也仍可能會有一定的“脈沖”性收益。
另外,當股市出現明顯回暖時,貨幣基金可能會遭遇一定的贖回壓力。(吳倩)
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