央行反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心總分析師柴青山稱:對(duì)廣大小股東更應(yīng)該積極保護(hù),對(duì)非法違規(guī)行為必須堅(jiān)決打擊
央行反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心總分析師柴青山日前在央行主管的《金融時(shí)報(bào)》上表示,非法和違規(guī)資金已經(jīng)大規(guī)模流入股市。
央行反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心是為履行組織協(xié)調(diào)國(guó)家反洗錢工作職責(zé)而設(shè)立的收集、分析、監(jiān)測(cè)和提供反洗錢情報(bào)的專門機(jī)構(gòu)。
股市四大不健康因素
在談到亞洲金融危機(jī)時(shí),柴青山表示,中國(guó)股市呈現(xiàn)出來的諸多不健康因素非常值得關(guān)注:
一是在流動(dòng)性過多、升值預(yù)期強(qiáng)烈、宏觀經(jīng)濟(jì)偏熱以及投資溢價(jià)也列入當(dāng)期利潤(rùn)的情況下,股價(jià)和指數(shù)升幅過猛,市盈率早已嚴(yán)重偏離正常水平。
二是非法和違規(guī)資金大規(guī)模流入股市,在致使某些股票的價(jià)格出現(xiàn)飆升的同時(shí),還衍生了許許多多腐敗的行為。比如北方某兩家國(guó)有上市公司的兩名高管,投入股市的資金規(guī)模就分別超過5500萬(wàn)元和1.2億元,與其公職人員的身份嚴(yán)重不相符。某股份制銀行某城區(qū)支行的部分職工通過本行授信投入股市的累計(jì)金額就多達(dá)上億元。如此性質(zhì)的資金入市,一旦股市在泡沫破滅后出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),極易引起群體性事件或引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
三是資本市場(chǎng)中不健康的因素明顯增加。一方面是類似于杭蕭鋼構(gòu)及垃圾股狂漲的造市和內(nèi)幕交易活動(dòng)更趨活躍,另一方面是市場(chǎng)中出現(xiàn)了新型的違法違紀(jì)活動(dòng),包括私募基金管理人員從中漁利,私募與公募基金相互勾結(jié),等等。
四是市場(chǎng)心態(tài)越來越不健康,有的投資者把股市當(dāng)做贏錢的機(jī)器。
“我國(guó)確實(shí)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真吸取日本、泰國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),時(shí)刻留意今后是否會(huì)出現(xiàn)泡沫化傾向。對(duì)股市我們的確不應(yīng)打壓,對(duì)廣大小股東更應(yīng)該積極保護(hù),但對(duì)非法違規(guī)行為則必須堅(jiān)決打擊,并積極調(diào)節(jié)股市的供求關(guān)系,盡快改變利率過低、流動(dòng)性過多的不利局面。”柴青山稱。
1219億美元游資流入?
此外,柴青山不無擔(dān)憂地指出,揮之不去的人民幣升值預(yù)期,以及與此相關(guān)的境外資金的持續(xù)大量流入和短期外債比重的快速上升問題必須高度關(guān)注。在亞洲金融危機(jī)期間,受打擊最重的幾個(gè)國(guó)家短期外債比重都相當(dāng)高;其中,韓國(guó)高達(dá)67%,印尼高達(dá)62%,泰國(guó)六家最大商業(yè)銀行的短債比重更超過了77%。依照前車之鑒,我國(guó)對(duì)短債比重的持續(xù)、快速上升,確實(shí)應(yīng)當(dāng)予以高度重視。柴青山說,經(jīng)濟(jì)持續(xù)偏熱,導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出現(xiàn)明顯的資產(chǎn)泡沫,股市飆升,房地產(chǎn)價(jià)格迅速上漲,沿海一些發(fā)達(dá)地區(qū)甚至出現(xiàn)勞動(dòng)力價(jià)格上漲和勞工短缺的情況也不容忽視。
新華海外財(cái)經(jīng)據(jù)此分析,柴青山的上述表態(tài)從一定程度上證實(shí)了此前部分市場(chǎng)人士關(guān)于非法資金已經(jīng)大量流入股市的觀點(diǎn)。受國(guó)際游資通過虛假貿(mào)易方式大量流入中國(guó)資本市場(chǎng)和流動(dòng)性過剩推動(dòng),上證指數(shù)在去年上漲140%的基礎(chǔ)上,今年上半年再度上漲43%。
6月末,中國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到1.333萬(wàn)億美元,繼續(xù)穩(wěn)居全球第一,其中上半年外匯儲(chǔ)備增加2663億美元。
而中國(guó)1-6月貿(mào)易順差則為1125.3億美元,約占2006年全年貿(mào)易順差1774.7億美元的63%。1-6月實(shí)際外商直接投資318.89億美元,較上年同期增長(zhǎng)12%。
根據(jù)國(guó)際通行的測(cè)算游資流入的方法,當(dāng)期外匯儲(chǔ)備減去貿(mào)易順差再減去實(shí)際外商直接投資之后的余額即大約為游資流入的數(shù)量。
由此測(cè)算,上半年流入中國(guó)的游資大約為1219億美元。
外管局發(fā)布首季外債數(shù)據(jù):
短期外債占比57.5% 遠(yuǎn)超25%國(guó)際警戒線
國(guó)家外匯管理局周一公布,截至2007年3月末,中國(guó)外債余額為3315.62億美元,其中短期外債(剩余期限)余額為1906.33億美元,短期外債占外債余額的57.50%,比重仍大大高于25%的國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)新華海外財(cái)經(jīng)報(bào)道,中國(guó)2006年3月末外債余額為2879.05億美元,據(jù)此計(jì)算,今年3月末外債余額同比增幅為15.16%。截至2006年年末,中國(guó)的外債余額為3229.88億美元,比上年末增加419.43億美元,增長(zhǎng)14.92%。
同時(shí),截至今年3月末的短期外債余額較上年同期的1610.43億美元增長(zhǎng)18.37%,增速有所加快。中國(guó)截至2006年末的短期外債余額為1836.28億美元,較上年同期的增幅為17.6%。
去年以來,對(duì)人民幣升值的預(yù)期導(dǎo)致外資從不同渠道大量流入,追逐中國(guó)國(guó)內(nèi)資產(chǎn),從而造成中國(guó)短期外債加速增長(zhǎng)。
中國(guó)金融監(jiān)管部門今年已多次強(qiáng)調(diào)要控制短期外債過快增長(zhǎng)。外管局局長(zhǎng)胡曉煉在6月下旬曾表示,外管局近期將在全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)銀行短期外債規(guī)模控制執(zhí)行情況進(jìn)行專項(xiàng)檢查。