選擇國債產品因人而異

　　據銀行業人士介紹，購買國債要選擇品種�，F在發行的國債主要有兩種，一種是憑證式國債，一種是記賬式國債。憑證式國債和記賬式國債在發行方式、流通轉讓及還本付息方面有不同之處。

　　憑證式國債從購買之日起計息，可以記名、掛失，但不能流通。購買后如果需要變現，可到原購買網點提前兌取。提前兌取除取回本金外，期限超過半年的還可按實際持有天數以相應利率計付利息。由此可見，憑證式國債能為購買者帶來固定的穩定收益。

　　記賬式國債是通過無紙化方式發行的，以電腦記賬方式記錄債權并且可以上市交易。記賬式國債可以自由買賣，其流通轉讓比憑證式國債更安全、更方便。相對于憑證式國債，記賬式國債更適合3年以內的投資，其收益與流動性都好于憑證式國債。

　　記賬式國債的凈值變化是有規律可循的，記賬式國債凈值變化的時段主要集中在發行期結束開始上市交易，在這個時段，投資者所購買的記賬式國債將有可能獲得溢價收益，也可能遭受損失。

　　提前支取要算細賬

　　理財專家提醒投資者注意，憑證式國債提前支取要收取本金1%。的手續費。這樣一來，如果投資者在發行期內提前支取，不但得不到利息，還要付出1%。的手續費。在半年內提前支取，其利息也少于儲蓄存款提前支取。因此，資金使用時間不確定者最好不要買憑證式國債，以免因提前支取而遭受損失。

　　但與記賬式國債相比，憑證式國債收益相對穩定，在超出半年后提前支取，其利率高于提前支取的活期利率，不需支付利息所得稅，到期利息高于同期存款所得利息。所以，憑證式國債更適合資金長期不用者，特別適合把這部分錢存下來用于養老的老年投資者。

　　記賬式國債上市交易一段時間后，其凈值便會相對穩定，持有期滿的收益率也將相對穩定，但這個收益率是由記賬式國債的市場需求決定的。理財專家建議投資者，對于那些打算持有到期者而言，只要避開國債凈值多變的時段購買，任何一只記賬式國債將獲得的收益率都相差不大。

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　　什么是國債？

　　國債是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。

　　國債是國家信用的主要形式。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此風險小，流動性強，利率也較其他債券低。

　　從債券形式來看，我國發行的國債可分為憑證式國債、無記名(實物)國債和記賬式國債三種。

　　憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要使用現金，可以到購買網點提前兌取。提前兌取時除償還本金外，利息按實際持有天數及相應的利率檔次計算，經辦機構按兌付本金收取手續費。

　　無記名(實物)國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發行期內，投資者可直接在銷售國債機構的柜臺購買。在證券交易所設立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統申購。發行期結束后，實物券持有者可在柜臺賣出，也可將實物券交證券交易所托管，再通過交易系統賣出。

　　記賬式國債以記賬形式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。由于記賬式國債的發行和交易均無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。(王健杰)

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