弱市之下,保本基金被不少基民認定是儲蓄、國債的“替代品”,然而,仔細閱讀一些保本基金的契約后不難發現,保本基金并非無條件地承擔本金保障,保本基金的保本前提還真不少,同時,即使可以享受保本條款也并非所有的保本基金都能保障100%的投資金額。
“破發”贖回損失本金
“誰會想到,保本基金竟然還會損失到本金。”包括QDII在內的5只保本基金中已經有2只公布的凈值跌破一元面值,金元比聯寶石動力5月26日單位凈值0.9735元,華安國際配置一季度末單位凈值0.9870元,兩基金凈值成幾個月的“破發”區。
這也就意味著,5月26日,金元比聯寶石動力的原始持有人,如果在當日贖回該基金,即使不考慮贖回費用,也要承擔大約2.65%的本金虧損。而華安國際配置基金的原始持有人,如果在一季度末贖回,不考慮贖回費用,則要承擔大約1.3%的本金虧損。
誤區一:早出晚進也能保本
可既然是保本基金,難道不應該是贖回時凈值即使跌破一元面值,也會全部歸還本金嗎?保本基金,顧名思義,就是用債券利息確保本金的安全,然后用小部分的股票投資去博取更高的收益,保障所投本金的安全確實是其最大的賣點。然而,投資保本基金卻并不意味著本金時時刻刻都有保障。保本基金的保本是有條件的,投資者只有在認購期購買并持有到期,才能享有當期的保本,也就是全程參與才能保本。
具體來看,首先保本基金一般要求持有至到期才保本。如果投資者在保本周期到期前因急需資金而提前贖回基金,則只能按當時凈值贖回手中所持有的基金份額,如有虧損則需自己承擔虧損部分。
另外,目前多數的保本基金,只有在募集期認購才保本,而在基金成立之后申購保本基金,即使持有至到期也不能享有基金的保本條款。
建議:保本周期應匹配投資周期
鑒于此,基民投資保本基金的時候,一定要先考察所投資的保本基金的保本周期有多長,應充分考慮保本周期是否與自身的投資周期相匹配。
據了解,現有的5只保本基金保本周期并不相同,QDII品種華安國際配置的保本周期是5年,正在發行的國泰金鹿保本(二期)的保本周期為2年,而其余3只保本基金的保本周期則均為3年。
此外,銀華保本、南方避險、國泰金鹿保本(二期)在保本周期內申購的份額皆不能享受保本條款,但金元比聯寶石動力在保本周期內申購也保本。
對于那些未到期就提前贖回的投資者來說,不僅要自己承擔基金凈值波動帶來的風險,不能保證不賠錢,而且,還需要支付一定的贖回費用,贖回費率通常會高于普通的股票方向開放式基金。
在現有的保本基金中,南方避險增值的贖回費率較特別,是按照贖回的數量來設定贖回費率,如提前贖回額在1000萬元以下,贖回費率為2%,提前贖回額在1000萬及以上,贖回費率是1.0%。
其他保本基金則是根據持有時間長短設置遞減的費率,如金元比聯寶石動力,持有期低于1年贖回,其費率為2%;持有期在1~2年間的費率為1.6%;2~3年的費率為1.2%,3年到期后為0。
但相對來說,銀華保本的同檔期費率相對低,1年以下1.8%,1~2年為1.0%,2~3年為0.5%,3年以上為零。華安國際配置1年內為2.75%,1年至2年內為1.75%,2年至3年內為1.25%,3年至4年內為0.75%,4年以上為零。
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