主持人:觀眾朋友您好,歡迎收看中央電視臺經濟頻道正在直播的特別報道《直擊華爾街》,今天我們追蹤金融危機最新動向。今天演播室請來了宋鴻兵先生,您好!
宋鴻兵:您好!
主持人:很多朋友讀過您那本《貨幣戰爭》,大多數人并不清楚您在美國工作過,您曾經歷過風暴之前看起來很平靜甚至繁榮的時期,那時候風暴已經在孕育之中。
宋鴻兵:沒錯,在05年06年的時候,在《貨幣戰爭》里面已經談到債券會出問題的部分。我們提出這個風險,我們發現在整個風險機制上,實際上基于兩個比較有問題的假設。認為長期而言,美國房地產市場違約率不會有大幅度上升,在一個窄的區域內波動。另外利率市場不會有劇烈抖動,基于這兩個假設,所建立一整套機制,我們當時提出如果是經濟學拐點,出現了大幅逆轉現象,一旦違約率利率突變,整個這套東西就會產生后果。
主持人:這兩個假設都不存在。
宋鴻兵:05年和06年杠桿比率33倍,后來到60倍,美國房地產下跌25%,四萬億美元灰飛煙滅,兩美是無非承受這樣的形勢,破產早就注定。
主持人:希望今天節目里面宋先生能給我們提供特別的視角。
我們來看新聞,胡錦濤同美國總統布什通電話,雙方就中美關系以及就金融形勢問題交換意見,布什說美國政府認識到問題的嚴重性,將繼續采取措施來穩定和國際金融市場,美國政府為穩定國內金融市場采取重要措施,希望這些措施能夠迅速見到成效,使美國經濟金融狀態得到好轉,這符合美國利益也符合中國利益,有利于維護國際金融市場的穩定,促進世界經濟健康發展。華爾街風暴成為中美兩國重要的議題之一,今天是美國政府的第一個交易日,全球各大市場有什么反映,華爾街迎來什么樣的一周,今天《直擊華爾街》我們就來關注這個話題。
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主持人:華爾街風暴掛了一個星期,過去一個星期世界各國股市都受到華爾街金融風暴的沖擊,世界各國都在穩定市場,這些努力得到什么回應,今天是本周第一個交易日,我們關注一下A股市場,全線漲停以后,本周股市怎么走,今天股市沒有讓投資者失望,成交量達到了近期的最高。
記者:滬深兩市出現大幅高漲,隨后出現小幅回落,在權重股帶動下,繼續振蕩上行,兩市超過1600余元,比上一個交易日放大一倍多。工商銀行建設銀行全線漲停,所有板塊全線飄紅,煤炭行業處于漲幅狀,上證指數161.32點。
張翔:投資者應該把關注點,更多地落到經濟面的實際運行狀況上來。
主持人:中國政府穩定市場的舉措,連續拉動A股大漲,引起國際銀行的關注,我們今天采訪到香港資深投行人士溫天納。
溫天納:中央政府有一些新的救治政策,我們市場也有一些回購的安排。雖然經濟不是一下子可以過來,但是信心逐步恢復正常,完全恢復正常還需要一段時間。股市可能會在這個水平上落下來,數據如果做好,我覺得對股市應該有一個正面的支持。
主持人:我們轉向香港股市,我們請駐香港的記者陳璇。
陳璇:香港所有的媒體都在預測,到底會不會重新回到兩萬點,港股今天的表現不像大家預測的一樣。在早上開盤的時候高開五百點,然后受到外盤的壓力。到收盤的時候,恒生指數上升到304點。
主持人:不僅內地股市和香港恒指,一起再瀏覽一下亞泰地區的收盤情況。
解說:臺灣地區、臺北股市今天跳空高開,最終收盤上漲140點。澳大利亞方面,受海外股市19號大幅走高,澳大利亞主要股指ASS200大漲214點。
主持人:我們再來看一下歐洲股市今天早晨的表現,22號早晨小幅高開后下跌,銀行內的股票也下跌,礦業保險類股票在上漲,德國安聯保險公司漲了3.1。我們再來看一下下條消息,無論是國內還是國際市場,對于各國政府干預市場這個舉動,都抱著歡迎的態度,現在上漲不僅僅是股市的指數,也是大家對未來信心指數。我們對宋先生做一個采訪,宋先生看到各國股市普遍出現反彈之后,您是否認為,各國此前采取一系列救市措施,達到了預期的效果?
宋鴻兵:從短期來看達到預期效果,但是應該從長遠角度來看這次危機本質是什么。我認為美國7000億救市計劃,實際是靠以增加國債為代價,去購買美國一些債券市場,失去流動性的債券產品,包括兩美的短債。在這樣的過程中是解救金融機構。到第二階段,實際上不僅僅是金融機構的問題。其實問題本質在于美國資產價格,房地產價格出現下滑趨勢非常猛烈,引起最大的問題是違約率大幅上升,以美國救市方法來看主要是來挽救金融機構。對于普通人民,陷入危機的購房者,沒有給予相應足夠的不償。這好比是一個病人,真正產生病的是違約率,導致大量化膿。然后就一層一層往上裹繃帶,這個病根沒有消失。
主持人:刀口還在,關鍵刀口能不能自己愈合。
宋鴻兵:不解決違約率上升問題都沒有用。
主持人:這都是無法自行的。
宋鴻兵:現在裹上去之后,暫時解決問題,但是再過幾個月,還會使金融機構爆發更嚴重的問題,這是治標不治本。短起可以提高信心,但是長期來看,如果不能真正解決按揭貸款違約率,包括垃圾貸款違約率急速上升,現在所做的一切很可能最后還是難以避免更大的沖擊波。
主持人:對于未來幾周資本市場的走勢,現在也出現了一些分歧,有些觀點比較樂觀,覺得這個市場會沿著比較好的方向發展,但是也有一些聲音比較悲觀,他們覺得在華爾街風暴壓力之下,股市上行空間不會,你的觀點是什么?
宋鴻兵:我是屬于謹慎悲觀。
主持人:不是樂觀派也不是特別悲觀。
宋鴻兵:政府救市能夠起到提升信心作用,不應該低估正面的效果。如果救市計劃不配以長期調整,從根本上減輕按揭貸款負擔的壓力,如果只有短效而沒有長效治療方式,對短期救市策略難以持久,只有長效互相配合才能起到治本的作用。
主持人:現在看到一些大的金融機構出現的問題,也看到各國政府采取的一些措施,大家很難看到超大規模的機構投資者,他們這個時間在做什么,不知道宋先生有沒有關注大的機構投資者的動向。
宋鴻兵:這很有意思的問題,我在整個次貸危機中唯一有一個問題沒想明白,我們知道金融市場是有輸必有贏,我們知道誰賠了誰賺了,但是大小非或者其他上市公司賺錢,誰贏誰輸一目了然。在整個次貸危機中,看到全都是抽象,日本、東南亞一些,英國、歐洲、美國現在都在賠錢,到底誰賺了。
主持人:你的結論是什么?
宋鴻兵:我沒有結論,我只是提出一個問題。這是中國人必須要想清楚的三個問題,第一,誰賺了這些錢;第二,怎么賺;第三這些錢在什么地方,如果沒搞明白,我們還不知道國際金融市場什么事。
主持人:在今天節目中,宋先生會繼續跟我們探討有關本次華爾街風暴幕后的消息,接下來我們去一段廣告。
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