主持人:好,歡迎回來,這兩天美國政府的7000億美元救助計劃,成為國際金融接一個熱門話題,美國財長保爾森一天跑了兩家電視,向電視臺解釋這個計劃。
保爾森:現在看資本市場如此脆弱,我們的市場究竟怎么樣了。我們要盡快通過這項援助計劃。我們國家有許多需要幫助的人,但是現在我們能給美國人民的,這是勢在必行。
主持人:美國政府現在的舉動說明他們已經意識到要解決全球性的金融危機,僅僅美國一家單獨行動還是不夠的,而一旦日本和歐洲這些國家群起效應美國呼應,這是全球性的救市活動。對這樣無可奈何的選擇,有的人提出質疑。
阿戴爾:我們真的需要回頭來看,在全球范圍內認真檢查自己的整個體系,找到問題的癥結,從而解決問題。
主持人:日本向金融市場注入1.5億日元,這已經是日本央行連續五個工作日的注資。
解說:日本央行在網站上宣布消息。以外資銀行為中心的金融機構,本月16號以來,日本央行連續五個交易日,對市場進行注資,約合1615億日元。為應對金融市場流動性短缺,日本央行與聯邦儲備委員會達成互換協議。
主持人:日本自民黨選舉產生的新總裁麻生太郎,他將出任日本下一個首相,他上來將如何面對經濟的衰退。
麻生太郎:我們制訂政策,防止日本經濟隨之下滑。
發言:他上任之后,采取的政策可能要比福田力度大,在結構調整,在其他法案修改方面,會推出力度比較大的對策,這樣對日本經濟能夠盡可能地避免或者緩解目前衰退的趨勢,會產生大的積極作用。
主持人:美國財長保爾森一天跑了兩家電視臺,他在呼吁各個金融機構參與美國救市計劃,您對這項新聞產生什么樣的判斷,這個新聞傳遞出來什么信號?
宋鴻兵:這說明游戲結束,得有人買單,美國不愿意自己買單。現在大家比較無奈,不幫美國,全球一起下水。在這樣過程中,很多是處在既無奈又無可選擇。
主持人:最重要的機構,各大機構都應該幫助他們。
宋鴻兵:看起來是。
主持人:各國政府都在采取一些措施,特別是美聯儲和各國央行都在響應市場注入流動性,這種做法是不是根本上解決這次金融危機。
宋鴻兵:肯定有作用,美國郵報公布一個消息,一天之內可能狂跌。我的問題還是短期注入資金,能不能解決最根本的問題,能不能使美國房價反彈,能不能使違約率下降,這個東西仍然是短期的,很難持久。
主持人:還是剛才您舉的例子,這個傷口已經化膿,通過包扎手段,沒有辦法使傷口愈合,要使用更加長久措施才行。
宋鴻兵:這個過程很可能很痛苦,因為你要刮骨療毒,要把傷口切開,很可能這個過程很痛苦,要沒有這個過程,很難真正康復。這仍然比較嚴重。從目前美國救市方式來看,我覺得大家還在回避問題,沒有真正經受比較痛苦的治療方式,還想用救濟和燃眉之急的措施,把這個問題能拖則拖。但是這個方式不足以解決根本性問題。
主持人:這次傷口的程度需要采取刮骨療傷這樣疼痛的手術嗎?
宋鴻兵:這次危機是一場金融危機,從全球來看是全球經濟結構的問題,這個問題不是一年兩年,由于美元體系的資源錯配,導致整個全球生產和消費之間產生了嚴重的失調。中國成了全世界最大的商品生產者和世界工廠,主要消費者就是美國,這兩者間最大的問題,美國以借債為方式。美國全國儲蓄率從1980年的10.06%,逐年下降,到小布什剛上臺變成3%點多,05年出現負數,美國全國進入不儲蓄狀態。我們看美國覺得GDP還不錯,房地產價格漲得很好,還打了兩場戰爭,就業率比較高,各種經濟數字看起來非常好。這中間有了問題,既然不存錢,又要花錢,還花這么多錢,錢從哪來,美國是在借別的國家的儲蓄來實現自己GDP的發展。這種手段通過金融創新,全球資本一體化,向其他國家借儲蓄,這些錢從07年有5萬億美元就流到美國資本市場,到美國起兩個效果,第一,抬高美國資產價格,包括房地產價格。第二,壓低了美國長期貸款利息,再加上美國老百姓提供各種各樣金融創新,使老百姓很容易把增值部分套現,拿出來花,還能買車,這個過程就刺激GDP。
主持人:冰凍三尺非一日之寒,要解決這個過程是很痛苦的過程。
解說:美聯儲批準轉變身份,成為金融危機中一個劇烈變化。美國五大投行就剩高盛和摩根史丹利。從某種意義上,意味著傳統華爾街的終結。
主持人:華爾街風暴每天都有進展。您對于剛剛發生的這個消息摩根史丹利和高盛的選擇,在您看來是否意味著華爾街風暴投行時代的終結。
宋鴻兵:從投行特點來看,他們玩高低杠桿。如果像現在出現的資產價格往下大幅度走跌,或者債務型危機,從現在情況來看,華爾街單靠投資銀行,已經難以維持了,他們選擇了變身,這也是自保。他們這種投資銀行模式已經不存在了。
主持人:這認為是華爾街的神話。
宋鴻兵:這個神話破滅的時候,以這個為特點的經營模式煙消云散。
主持人:華爾街風暴之后,每天都有連鎖反應,下一段節目里,我們看其他國家其他市場正在發生的連鎖反應,先去一段廣告。
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