編者的話 當華爾街危機不斷升級,全球金融市場風聲鶴唳,很多優質資產遭遇瘋狂拋售、股價暴跌、公司破產、被迫并購等事件層出不窮的最壞時刻,投資大師——沃倫·巴菲特卻在利用伯克希爾·哈撒韋公司的充足資本進行世界范圍內的抄底。那么,巴菲特逆市并購和投資,是否意味著美國金融危機已經觸底?這對全球資本市場、中國市場又意味著什么?
最近,華爾街危機不斷升級,全球金融市場風聲鶴唳。就在各國面臨“百年一遇”的巨大沖擊,很多優質資產遭遇瘋狂拋售、股價暴跌、公司破產、被迫并購等事件層出不窮的最壞時刻,投資大師——沃倫·巴菲特卻在利用伯克希爾·哈撒韋公司的充足資本進行世界范圍內的抄底。繼50億美元投資高盛后,巴菲特又相繼宣布收購了國內最大的充電電池制造商比亞迪、美國通用電氣,而其持有大量股份的富國銀行更是宣布將以總價151億美元的價格收購美聯銀行。
這些并購和投資,是否意味著美國金融危機已經觸底?這對全球資本市場、中國市場又意味著什么?
有較早報道的消息稱,從8月29日到10月1日,比爾·蓋茨持有的股票下跌,資產縮水15億美元至555億美元。而巴菲特在金融危機中逆市操作,連日購入大量暴跌后的股票,當這些股票反彈時財富大增,凈資產在33天內增加了80億美元,達到580億美元,一舉超過蓋茨,成為美國首富。
然而,正當中國人夸贊股神之神奇的時候,美國次貸危機進一步升級,全球金融危機迅速蔓延,全球股市節節下挫,各國股市經歷了“黑色一星期”,短短一星期內蒸發達6萬億美元。股神巴菲特亦無法獨善其身,伯克希爾·哈撒韋公司持有的美國股票上周重挫大跌,投資組合一周下跌大約17%,但仍跑贏標準普爾500指數1個百分點,投資組合中的可口可樂公司與富國銀行引領暴跌潮,致使其身家一舉縮水104億美元。
如果說成功的投資對巴菲特來說并不令人意外,那么當前的深度被套讓人多少有點驚訝,因為被套的是股神巴菲特。
其實,被套并不是新問題,與股票市場一樣古老。就連巴菲特自己都從來不諱言自己經常被套。因此,有分析人士認為,股神也不是一買就賺的,巴菲特也并不追求“買了就漲”,真正的價值投資者,就是在相對便宜的價格買入價值相對較高的股票,然后等待。短期套與不套都是次要的。
正如巴菲特所說:“當其他人都感到害怕的時候,投資機會就已經到來,而當其他人都信心滿滿之時,你就應該退出了!币虼耍头铺貜膩砭筒皇且晃怀赘呤郑皇窃谟X得股票有價值時大量買入,所以很多股票可能一套幾年。盡管巴菲特當前敢于投資還很難判斷美國金融危機已經觸底,但是這一舉措很值得廣大投資者深思。其實它發出了一個強烈的信號,那就是從“股神”的投資眼光和全球資本視野來看,目前的A股市場已極具投資價值和吸引力。
雖然全球金融危機不斷升級,經濟衰退難以避免,國際環境錯綜復雜,中國經濟同樣面臨著很大的發展困擾,但即使增長速度有所放緩,在世界經濟體中依然是佼佼者,一旦渡過難關其發展潛力還是巨大的,這是西方成熟經濟體所無法比擬的。同時,A股市場半年多來的巨大的跌幅應已充分消化了這一利空。
更何況,在全球經濟增長放緩,市場需求減少的背景下,國際油價和大宗商品價格下調,使得高企的工業品出廠價格指數(PPI)見頂,加上食品價格下降等因素,居民消費價格指數(CPI)有望繼續回落,使得過去妨礙經濟健康發展的通脹環境已經消失,促進我國宏觀經濟快速發展的動力依然強勁。正是從這個角度來說,在巴菲特這樣的投資大師在全球范圍內抄底時,A股的一些機構投資者卻在不惜代價割肉出局,這不能不說是缺乏戰略眼光的短視行為。
總之,巴菲特之所以成為“股神”,是他不會被暴漲和暴跌影響自己的判斷力,他敢在最艱難時刻投巨資全球投資,體現的是他的戰略眼光和投資信心。當目前整體上已經具備投資價值的同時,A股市場正需要這種“股神”本色。(記者 張曉峰)
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