問：什么是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋？商業(yè)銀行通常采用的抵押擔(dān)保是否都能被認(rèn)可為合格的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具？

　　答：《風(fēng)險(xiǎn)緩釋資本指引》所稱的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋，是指商業(yè)銀行計(jì)量監(jiān)管資本要求時(shí)采用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。由于信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具在商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算時(shí)具有抵減資本要求的作用，因此該指引提出了一系列合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的認(rèn)定條件和管理要求，如法律確定性、可執(zhí)行性、風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的流動(dòng)性、估值頻率和管理要求、保證人評(píng)級(jí)必須高于債務(wù)人評(píng)級(jí)等。只有滿足這些條件的抵押擔(dān)保才能被認(rèn)定為的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，具有抵減監(jiān)管資本要求的功能。

　　問：相對(duì)于新資本協(xié)議，《風(fēng)險(xiǎn)緩釋資本指引》對(duì)抵質(zhì)押品管理有哪些新的要求?

　　答：新資本協(xié)議對(duì)抵質(zhì)押品管理要求更多強(qiáng)調(diào)抵質(zhì)押品相關(guān)基本信息和估值信息的記錄，對(duì)抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有提出明確要求。《風(fēng)險(xiǎn)緩釋資本指引》的主要目標(biāo)是推動(dòng)國(guó)內(nèi)銀行改進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的管理，建立完善的抵質(zhì)押品管理體系，系統(tǒng)地收集違約回收數(shù)據(jù)，提高信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量能力。因此該指引不僅包括新資本協(xié)議關(guān)于抵質(zhì)押品認(rèn)定的原則性要求，而且在抵質(zhì)押品管理的調(diào)查和審查流程、抵質(zhì)押品管理的信息系統(tǒng)、不同類別抵質(zhì)押品的估值頻率和審慎性等許多方面提出了嚴(yán)格的要求。

　　問：不同信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具在計(jì)量監(jiān)管資本時(shí)的作用有什么不同？

　　答：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具對(duì)監(jiān)管資本的抵減功能依商業(yè)銀行使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具不同以及所采用的內(nèi)部評(píng)級(jí)法層次(初級(jí)法或高級(jí)法)而有所差異：

　　(一)對(duì)于合格抵質(zhì)押品，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用體現(xiàn)為違約損失率的下降；初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法框架下，商業(yè)銀行應(yīng)使用監(jiān)管當(dāng)局確定的各類抵質(zhì)押品的最低違約損失率，而采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行可以自行估計(jì)違約損失率。

　　(二)對(duì)于合格凈額結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用通過扣減違約風(fēng)險(xiǎn)暴露來體現(xiàn)。

　　(三)對(duì)于合格保證或信用衍生工具，采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行應(yīng)采用替代法，即使用保證人的違約概率替代借款人的違約概率；采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行在計(jì)量監(jiān)管資本要求時(shí)可以使用替代法或采用自行估計(jì)違約損失率。

　　問：操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量方法如何體現(xiàn)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的特點(diǎn)？

　　答：新資本協(xié)議提出了四種操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、替代標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法。多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局基本上是在新資本協(xié)議規(guī)定的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法框架之內(nèi)，通過具體方法的選取體現(xiàn)本國(guó)或地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展階段和特點(diǎn)。因此，《操作風(fēng)險(xiǎn)資本指引》在遵循新資本協(xié)議基本原則基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的具體情況提出了具體計(jì)量方法。

　　在實(shí)施新資本協(xié)議初期，我國(guó)大型商業(yè)銀行計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本將以標(biāo)準(zhǔn)法為主。主要原因包括：一是高級(jí)計(jì)量法(AMA)短期內(nèi)實(shí)施尚不成熟，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)收集和定量分析方面還有待進(jìn)一步積累經(jīng)驗(yàn)；二是基本指標(biāo)法的風(fēng)險(xiǎn)敏感度過低，對(duì)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義不大。三是標(biāo)準(zhǔn)法的方法論簡(jiǎn)明直觀，操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求為各業(yè)務(wù)條線資本要求之和，便于計(jì)算和同業(yè)比較，并有助于商業(yè)銀行改進(jìn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，該指引摒棄了風(fēng)險(xiǎn)敏感性最弱的基本指標(biāo)法，允許銀行在標(biāo)準(zhǔn)法、替代標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法中任意選取方法，并且在業(yè)務(wù)條線劃分、系數(shù)設(shè)定、監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管要求等方面，體現(xiàn)了我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際。

　　問：《操作風(fēng)險(xiǎn)資本指引》為什么允許商業(yè)銀行使用高級(jí)計(jì)量法？

　　答：高級(jí)計(jì)量法的方法論基于內(nèi)部數(shù)據(jù)建模，利用外部數(shù)據(jù)進(jìn)行情景分析，考慮了低頻高危的“尾部”風(fēng)險(xiǎn)特征，并把業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部控制質(zhì)量等定性因素納入模型考慮。實(shí)證研究顯示，高級(jí)計(jì)量法的風(fēng)險(xiǎn)敏感程度較高，風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量相結(jié)合得較緊密，同時(shí)也賦予了商業(yè)銀行在計(jì)量資本上很高的自由度和靈活性，已成為大型國(guó)際活躍銀行的主要計(jì)量方法。

　　雖然我國(guó)大型商業(yè)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)積累和定量技術(shù)方面才剛起步，但國(guó)內(nèi)已有部分大型銀行表達(dá)了逐步向高級(jí)計(jì)量法遷移的意愿。因此，指引參考新資本協(xié)議的要求和國(guó)際先進(jìn)做法，規(guī)定了高級(jí)法的實(shí)施的前提條件和計(jì)量原則，并要求商業(yè)銀行在實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)法過程中，同步做好操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)的收集和統(tǒng)計(jì)分析工作，以兼顧現(xiàn)實(shí)性和前瞻性。當(dāng)然，我們也認(rèn)識(shí)到，高級(jí)計(jì)量法仍處于不斷演進(jìn)之中，銀監(jiān)會(huì)將以更加審慎、科學(xué)的態(tài)度跟蹤研究該領(lǐng)域內(nèi)的最新進(jìn)展，循序漸進(jìn)地提升操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。