中國(guó)石油A股驚天一套：誰(shuí)是推手誰(shuí)獲益

　　中國(guó)石油A股于2007年11月5日掛牌，開(kāi)盤(pán)價(jià)48.60元。在普通投資者對(duì)這家“全亞洲最賺錢(qián)的公司”充滿(mǎn)期待時(shí)，其股價(jià)卻一路下跌，直至4月22日跌破16.7元的發(fā)行價(jià)。

　　那么，是誰(shuí)制造了其畸高的開(kāi)盤(pán)價(jià)，又是誰(shuí)在開(kāi)盤(pán)后拋售該股呢？誰(shuí)能夠從中國(guó)石油A股暴跌中獲益呢？

　　分析指出，席位號(hào)為T(mén)20471的機(jī)構(gòu)投資者有操縱股價(jià)的嫌疑。它是中石油最大的空頭之一，采用較為隱蔽的“曲線(xiàn)救國(guó)”方式套現(xiàn)。僅中石油上市第一天，這家機(jī)構(gòu)就套現(xiàn)了36.26億元。去年12月份，該機(jī)構(gòu)又套現(xiàn)了1.59億元。

　　到了今年1月，該機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)身護(hù)盤(pán)，分7次買(mǎi)入價(jià)值9961.74萬(wàn)元的中石油。2月5日中石油網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)新股解禁至4月3日，該機(jī)構(gòu)開(kāi)始大量拋出。至4月3日，該機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)相抵后，在中石油身上成功套現(xiàn)53.67億元。

　　與此同時(shí)，這家機(jī)構(gòu)在中國(guó)石化(600028.SH)身上也大展拳腳。中石油、中石化是一對(duì)難兄難弟，市場(chǎng)上它們相互影響。買(mǎi)賣(mài)中石化，可以間接護(hù)盤(pán)和影響中石油的價(jià)格。從去年12月26日至今年4月3日，這家機(jī)構(gòu)買(mǎi)入中石化13次，賣(mài)出9次，動(dòng)用了4.95億元資金，僅占其在中石油上套現(xiàn)金額的9.22%。

　　分析還指出，神秘炒家早在2007年9月19日，就開(kāi)始推高中國(guó)石油H股股價(jià)。不到1個(gè)半月，中石油H股從11.5港元左右被炒到最高20.25港元，國(guó)際炒家順利出貨。

　　據(jù)媒體報(bào)道，中石油A股主承銷(xiāo)商之一瑞銀證券的母公司瑞銀集團(tuán)就曾參與其中。這批資金利用中石油發(fā)行A股的時(shí)機(jī)惡炒H股，變相抬高A股發(fā)行價(jià)，為H股長(zhǎng)期持有者爭(zhēng)取更大的利益。

　　紐約、新加坡、香港等市場(chǎng)的中國(guó)概念股指期貨，也是國(guó)際炒家獲利的重要渠道之一。中石油的股權(quán)結(jié)構(gòu)很特殊，A股發(fā)行后，有1579.22億不流通的國(guó)有股、179.02億H股和40億A股(2008年2月5日前只有30億股可流通)。公司的整個(gè)股本結(jié)構(gòu)，就像一個(gè)巨大的杠桿，可以通過(guò)控制較少的流通籌碼，控制公司的總市值，進(jìn)而決定上證指數(shù)和滬深300指數(shù)，影響香港國(guó)企指數(shù)和紅籌指數(shù)，進(jìn)一步控制紐約、香港和新加坡中國(guó)概念股指期貨。

　　國(guó)際機(jī)構(gòu)控制中石油價(jià)格走勢(shì)的手法是：每天利用收盤(pán)前10到15分鐘收集籌碼，用于控制次日開(kāi)盤(pán)時(shí)段的股價(jià)走勢(shì)。

　　從分時(shí)K線(xiàn)圖來(lái)看，就是每天收盤(pán)之前的成交量比較大。這種做法的好處有三：

　　第一，收盤(pán)價(jià)格較低，可以保證降低打壓成本；

　　第二，手中籌碼拿得較多，可以控制第二天的開(kāi)盤(pán)價(jià)，為第二天的下跌打下一個(gè)牢固的基礎(chǔ)；

　　第三，成本最低。查閱2007年11月19日至12月3日，中石油每日收盤(pán)前最后10分鐘的成交量數(shù)據(jù)及次日開(kāi)盤(pán)走勢(shì)可知，在此期間，每天均有實(shí)力機(jī)構(gòu)利用“最后10分鐘”收集籌碼。

　　此外，中石油在香港發(fā)行了多種權(quán)證，與正股相比，這是一個(gè)更好的獲利杠桿。國(guó)際炒家通過(guò)打壓中石油A股和H股，或者通過(guò)做它們的反彈，可以在權(quán)證上大獲其利。

　　揭秘短思

　　宋鴻兵曾經(jīng)在《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》中告誡，人們應(yīng)警惕潛在的金融打擊，為迎接一場(chǎng)“不流血”的戰(zhàn)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。而筆者本文中想說(shuō)的，正是在謎一般的資本“戰(zhàn)局”中，如何洞察先機(jī)、知己知彼。

　　我們揭秘匯金公司的席位，是希望投資者在匯金的增持行動(dòng)中能夠感到溫暖重拾力量；揭秘?zé)徨X(qián)“熱脹冷縮”，是希望警告資本跨境無(wú)序流動(dòng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)；揭秘增持和減持的力量對(duì)比，是希望還原真相擊退流言紛擾。

　　然而，揭秘并不能說(shuō)明一切的“不確定”，何況“不確定”已經(jīng)被很多人歸納為2009年關(guān)鍵詞。我們難以揭曉熱錢(qián)何時(shí)何地何種方式卷土重來(lái)；難以揭曉火眼金睛的QFII眼中看到了什么樣的未來(lái)；我們也難以揭曉謎團(tuán)在被破解后會(huì)發(fā)生怎樣的變局。

　　但是，揭示真相、追問(wèn)背后的原原本本，是我們持之以恒的追求。 (總策劃：董少鵬 主撰稿：張 歆 美術(shù)設(shè)計(jì)：張 云)