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【新年出招】
中等倉(cāng)位基金更適合
國(guó)金證券基金研究中心張劍輝指出,過去一年大家一直將基金管理人的擇時(shí)能力放在首要位置,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放過程中也顯示積極、有效的擇時(shí)操作成為2008年度基金間業(yè)績(jī)差異的重要根源之一。
步入2009年,盡管市場(chǎng)單邊下跌的可能性大大降低,但“總體寬幅、階段頻繁”震蕩預(yù)期將是今年A股市場(chǎng)的重要特征之一。
張劍輝指出,今年上半年A股市場(chǎng)整體環(huán)境依然頗為艱難,下半年隨著積極政策實(shí)施效果的逐步顯現(xiàn)、企業(yè)庫(kù)存消化后盈利略有好轉(zhuǎn),A股市場(chǎng)環(huán)境或有好轉(zhuǎn),因此更傾向于側(cè)重在擇時(shí)能力突出基金中選擇現(xiàn)階段股票倉(cāng)位適中的基金。
2008年股票型基金排名后10名(主動(dòng)型)
排名 基金簡(jiǎn)稱 份額凈值(元) 08年凈值增長(zhǎng)率
1 摩根士丹利華鑫基礎(chǔ)行業(yè) 0.4198 -66.42%
2 光大保德信量化核心 0.5285 -64.75%
3 中郵核心優(yōu)選 0.7742 -61.62%
4 中郵核心成長(zhǎng) 0.4519 -60.31%
5 華富成長(zhǎng)趨勢(shì) 0.4701 -59.77%
6 廣發(fā)小盤成長(zhǎng)(LOF) 1.1527 -59.25%
7 海富通股票 0.421 -58.76%
8 長(zhǎng)信金利趨勢(shì) 0.4805 -58.68%
9 申萬巴黎新動(dòng)力 0.5159 -58.63%
10 中歐新趨勢(shì)(LOF) 0.6766 -58.61%
3行業(yè)
行業(yè)前三規(guī)模均超千億
但行業(yè)集中度仍在降低
2008年中,基金公司的分化也逐漸開始加大。銀河證券基金研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示,截至2008年年底,規(guī)模最大的基金公司管理公募資金規(guī)模(不計(jì)QDII)已經(jīng)達(dá)到1750億元,而規(guī)模最小的基金公司只有10.19億元。規(guī)模進(jìn)入前十的公司,其管理資產(chǎn)規(guī)模均超過了500億元。
華夏、嘉實(shí)、博時(shí)三家基金在規(guī)模上占據(jù)了行業(yè)前三,也是僅有的公募資金超過1000億元的三家。其中華夏基金管理基金的資產(chǎn)規(guī)模為1750億元,市場(chǎng)占有率為9.28%;嘉實(shí)基金和博時(shí)基金管理資產(chǎn)規(guī)模比較接近,嘉實(shí)基金管理資產(chǎn)規(guī)模為1258.6億元,而博時(shí)基金為1257.45億元。市場(chǎng)占有率均為6.67%。
規(guī)模居于前列的公司成績(jī)也非憑空得來。以華夏基金為例,去年這家公司旗下的華夏大盤精選、華夏紅利、華夏復(fù)興、華夏回報(bào)以及回報(bào)貳號(hào),均出現(xiàn)在基金分類別排名的前五位,一家公司有如此多的基金上榜,其整體業(yè)績(jī)之優(yōu)秀可見一斑。
也有10家基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模在50億元以下,20家公司管理資產(chǎn)規(guī)模在100億元以下,包括業(yè)績(jī)墊底的摩根士丹利華鑫,也有金鷹基金這樣出現(xiàn)了一只較好業(yè)績(jī)的基金。銀河證券的數(shù)據(jù)顯示,金鷹、浦銀安盛、摩根士丹利華鑫、新世紀(jì)四家基金公司的管理資產(chǎn)規(guī)模均在20億元以下,除浦銀安盛成立時(shí)間較短外,其余均在牛市以前成立。
不過,基金行業(yè)十年來基金公司從1998年的10家發(fā)展到目前的61家,盡管基金公司規(guī)模差距越拉越大,但行業(yè)集中度在逐年下降。數(shù)據(jù)顯示,基金行業(yè)前十家公司的市場(chǎng)份額,在2004年中時(shí)是61.6%,而到了2008年12月份。這一數(shù)字已經(jīng)下滑到47.95%。(記者 吳敏)
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