今年以來(lái)，各類理財(cái)產(chǎn)品凈值紛紛縮水。在眾多類型的理財(cái)產(chǎn)品中，非公募集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)首屈一指，平均凈值跌幅不僅小于同期大盤指數(shù)，甚至相似風(fēng)格的非公募集合理財(cái)產(chǎn)品總體縮水幅度也低于相應(yīng)的公募基金。同時(shí)，非公募理財(cái)產(chǎn)品中的證券投資類信托產(chǎn)品業(yè)績(jī)也開始出現(xiàn)了分化。

　　前五月有抗跌優(yōu)勢(shì)

　　國(guó)金證券統(tǒng)計(jì)分析，今年前5個(gè)月，券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均收益為-19.07%，仍跑贏同期上證指數(shù)15.68個(gè)百分點(diǎn)。從各月度業(yè)績(jī)可看出，除4月市場(chǎng)小幅反彈期間業(yè)績(jī)表現(xiàn)落后同期上證指數(shù)外，其余4個(gè)月份均戰(zhàn)勝市場(chǎng)。而且，從過(guò)去一年的相對(duì)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)比較來(lái)看，9只具有完整統(tǒng)計(jì)期業(yè)績(jī)的券商集合理財(cái)產(chǎn)品均取得正收益(同期上證指數(shù)下跌16.46%)，收益最高、最低的產(chǎn)品期間收益差距僅為17.34%。

　　今年前5個(gè)月，證券投資類信托產(chǎn)品平均收益為-15.04%，跑贏同期上證指數(shù)9.71個(gè)百分點(diǎn)。從月度表現(xiàn)可以看出，在整體戰(zhàn)勝市場(chǎng)、展示絕對(duì)收益特征的同時(shí)，證券投資類信托產(chǎn)品在快速發(fā)展中也開始呈現(xiàn)分化趨勢(shì)，以今年前5個(gè)月和過(guò)去一年的收益比較來(lái)看，這兩階段收益最高、最低的信托產(chǎn)品收益差距分別為35.07%和91.13%，遠(yuǎn)高于券商集合理財(cái)產(chǎn)品和公募偏股票型基金的收益差距。

　　六月凈值縮水加快

　　進(jìn)入6月，受市場(chǎng)影響，券商集合理財(cái)產(chǎn)品、公募基金凈值均有一定程度縮水，兩類產(chǎn)品的平均跌幅均接近市場(chǎng)指數(shù)。但券商集合理財(cái)中相似風(fēng)格產(chǎn)品總體縮水幅度要低于對(duì)應(yīng)風(fēng)格的公募基金。

　　6月16日至6月22日，股票型開放式基金一周平均收益率為-2.98%、混合型開放式基金為-2.87%，只有封閉式基金周收益率為正，平均上漲0.33%。同時(shí)，與開放式基金類似，股票型、混合型、FOF券商集合理財(cái)產(chǎn)品凈值均略微下跌，三類產(chǎn)品平均凈值分別下跌2.83%、1.99%和3.71%。這期間，券商集合理財(cái)中相似風(fēng)格產(chǎn)品總體跌幅略低于對(duì)應(yīng)風(fēng)格公募基金。在三類券商集合理財(cái)產(chǎn)品中，中金股票策略二號(hào)周凈值下跌0.67%，跌幅最小；此外海通穩(wěn)健增值的周跌幅也在1%以內(nèi)。混合型集合理財(cái)產(chǎn)品跌幅普遍小于股票型集合理財(cái)產(chǎn)品和FOF。國(guó)金證券對(duì)113只非公募證券類集合理財(cái)產(chǎn)品今年來(lái)業(yè)績(jī)進(jìn)行了評(píng)級(jí)，有11家(位)管理人旗下的22只產(chǎn)品獲得五星級(jí)評(píng)價(jià)。(桂衍民)