在以往的1年里，新發(fā)行的十幾種理財產(chǎn)品平均年化收益率僅5%上下，比之同期紙黃金、現(xiàn)貨黃金的收益率低出太多。

　　設(shè)計比較簡單和掛靠在黃金期貨市場上的銀行理財產(chǎn)品相對收益比較高，因為簡單的產(chǎn)品可以直接受益于國際金價上漲的好處，而黃金期貨是目前為止諸多黃金投資品種中最可能帶來超額收益的產(chǎn)品。

　　平均年化收益率僅5%上下

　　本周國際金價再次大幅度走高至940美元/盎司以上位置。由于看好下半年的國際金市，中國國內(nèi)各大金融機構(gòu)再次爭先推出黃金概念的理財產(chǎn)品；繼中國銀行6月中旬推出黃金期權(quán)理財產(chǎn)品之后，花旗銀行7月初期推出施羅德貴金屬基金產(chǎn)品，而包括民生銀行等諸多銀行也將有類似后續(xù)行動，又一場黃金投資熱潮正在緊鑼密鼓醞釀之中。

　　然而，黃金銀行理財產(chǎn)品的前景到底如何？在以往的1年里，新發(fā)行的十幾種理財產(chǎn)品平均年化收益率僅5%上下，比之同期紙黃金、現(xiàn)貨黃金的收益率低出太多。專家提醒投資者，該行業(yè)尚在萌芽階段，即使下半年金市看漲，入市仍需要謹慎而為。

　　最高收益率一度突破40%

　　黃金概念銀行理財產(chǎn)品最初的發(fā)行時間可以追溯到2006年初，但真正發(fā)行的高峰期卻是2007年年中到2008年初期。在這七八個月的時間里，伴隨著國際金價大升50%，銀行業(yè)先后共有13款銀行理財產(chǎn)品發(fā)售。

　　表面看來，這些理財產(chǎn)品的年化收益率最高一度達40%，投資收益似乎很讓人期待，其中花旗銀行發(fā)行的貝萊德世界黃金基金理財產(chǎn)品，一度沖高到今年以來最高值117.5，截至6月初，一年來漲40.2%。

　　但實際上，經(jīng)歷了一年的市場顛簸，黃金理財產(chǎn)品幾經(jīng)漲跌，行至7月初期，整體收益差強人意，據(jù)統(tǒng)計，平均年化收益率其實只有5%上下。其中，華夏的銀行慧盈6號，掛鉤倫敦金銀市場協(xié)會黃金價格、小麥和石油期貨價格，成立以來黃金現(xiàn)貨價格上漲了13.77%，慧盈6號的收益只在5%~7%之間波動。光大銀行的同升20號產(chǎn)品，3個月絕對收益只有1.38%，年化收益率也剛剛超過5%，即使是一度風光的花旗銀行黃金基金理財產(chǎn)品，也由于前幾個月黃金價格的大跌而出現(xiàn)大幅度縮水，至今收益率萎縮至10%以下。

　　投資方向平穩(wěn)而無重點

　　5%的平均收益率，僅與銀行一年期定期存款利率相差不多。

　　廣東省黃金協(xié)會首席黃金投資分析師朱志剛認為，在新興行業(yè)之中，多數(shù)黃金概念理財產(chǎn)品的發(fā)展遠未成熟，設(shè)置混亂與投資規(guī)則雜亂是造成其平均收益率不高的主要原因。多數(shù)銀行人士只看好了黃金投資方向，并沒有仔細鉆研黃金市場，只憑借滿腔熱情去設(shè)計產(chǎn)品。

　　在這種急功近利思想的影響下，有的產(chǎn)品被設(shè)置得過于繁雜，首先掛靠基金，基金再掛靠指數(shù)，最后再掛靠多種產(chǎn)品，使得黃金上漲帶來的收益在諸多的環(huán)節(jié)中被稀釋；有的產(chǎn)品的設(shè)置則目標不明確，投資方向分散在金屬、原油、糧食等多個方向，似乎四平八穩(wěn)，其實卻沒有重點。

　　而且，有的產(chǎn)品設(shè)置了不能提前變現(xiàn)的規(guī)定，乃至投資者即使眼看著金價暴漲也無法賣出，等了半年或一年取出時，銀行理財產(chǎn)品的收益往往也跟隨金價回落了。正因為運作還在萌芽探索階段，目前發(fā)行黃金概念產(chǎn)品的銀行多為外資行與國內(nèi)中小商業(yè)銀行。

　　以近一年的運營結(jié)果來看，設(shè)計比較簡單和掛靠在黃金期貨市場上的銀行理財產(chǎn)品相對收益比較高，因為簡單的產(chǎn)品可以直接受益于國際金價上漲的好處，而黃金期貨是目前為止諸多黃金投資品種中最可能帶來超額收益的產(chǎn)品，如果能得到專家的正確操作，金價大牛市背景下比較容易獲得好的收益。(作者: 井楠)