股市震蕩正在讓理財(cái)型保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)加劇。與資本市場密切聯(lián)動(dòng)的投資連結(jié)險(xiǎn)(下簡稱“投連險(xiǎn)”)成為最大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前6個(gè)月，各保險(xiǎn)公司偏股型投連賬戶(進(jìn)取型)普遍縮水在20%以上，最高縮水比例達(dá)32.14%。進(jìn)入7月份以來，中國保監(jiān)會兩次對以投連險(xiǎn)為代表的投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展過快表示擔(dān)憂。

　　投連險(xiǎn)受累股市震蕩

　　保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，投資型產(chǎn)品占壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的比重為79%，比去年提高了9個(gè)百分點(diǎn)。剔除分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，今年上半年，萬能險(xiǎn)和投資險(xiǎn)產(chǎn)品的占比合計(jì)接近30%，較去年末的25%，增長了5個(gè)百分點(diǎn)。

　　對于這種情況，中國保監(jiān)會7月以來兩次對這種情況發(fā)出“預(yù)警”，稱投資型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展過快，弱化了保險(xiǎn)的保障功能，容易引起業(yè)務(wù)大起大落；一些公司將手續(xù)費(fèi)和回報(bào)率作為競爭的主要手段，可能會產(chǎn)生費(fèi)差損和利差損風(fēng)險(xiǎn)。另外，銷售誤導(dǎo)的問題比較突出，有可能引發(fā)大面積退保風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)了解，由于股市低迷拖累投連險(xiǎn)表現(xiàn)，部分地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)較嚴(yán)重退保。根據(jù)《廣東保險(xiǎn)信息》，2008年4月、5月，投連險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道退保金額分別達(dá)到28440萬元、34317萬元；團(tuán)險(xiǎn)渠道退保金額分別達(dá)到7859萬元、10120萬元。相關(guān)保險(xiǎn)公司同時(shí)透露，投連險(xiǎn)占壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比重已經(jīng)持續(xù)下降，已由2007年年末的18.9%，下降到2008年一季度末的13.7%，今年第二季度末這一比重進(jìn)一步下降到11.6%。

　　短期止損乾坤挪移

　　中德安聯(lián)廣東分公司相關(guān)人士指出，投連險(xiǎn)是一款適合長線投資的產(chǎn)品。

　　據(jù)了解，目前不少保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)規(guī)定，單筆保費(fèi)達(dá)到若干年限，就會有額外獎(jiǎng)金。而如果保戶短期內(nèi)(如五年之內(nèi))退保，就會扣除管理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)以及退保手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用。

　　“如非必要，應(yīng)繼續(xù)持有保單不作退保處理。”中德安聯(lián)廣東分公司相關(guān)人士建議。在繼續(xù)持有投連險(xiǎn)的同時(shí)，怎樣才能在資本市場的震蕩中將投連險(xiǎn)損失減到最小？該人士指出，各家保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)均提供有3個(gè)以上的賬戶，投資風(fēng)格分別側(cè)重于保守、穩(wěn)健、進(jìn)取等類型。保戶可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受在不同賬戶間實(shí)施“乾坤大挪移”。

　　“具體來說，客戶可對某賬戶設(shè)置止損位，當(dāng)賬戶價(jià)格跌至止損價(jià)格時(shí)通過‘賬戶轉(zhuǎn)換’功能將資金轉(zhuǎn)入風(fēng)險(xiǎn)較低的賬戶，從而減少賬戶值的損失。”相關(guān)人士指出。據(jù)了解，到目前為止，中德安聯(lián)、泰康人壽、太平洋安泰等保險(xiǎn)公司均已推出電話、網(wǎng)絡(luò)和銀行網(wǎng)點(diǎn)三位一體全方位的賬戶轉(zhuǎn)換服務(wù)。不過，由于保險(xiǎn)公司只提供數(shù)次免費(fèi)變更賬戶的機(jī)會，投資者不易對賬戶頻繁轉(zhuǎn)換。(記者 李青)