中國人民銀行自7月21日起再次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，由3.06%提高到3.33%。同時(shí)自8月15日起，存款利息所得稅稅率

　　由20%調(diào)減為5%。這次調(diào)節(jié)之后，一年期的稅后存款利率由原來的2.448%提高到3.1635%。本次利率的調(diào)整對(duì)一些銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了沖擊，但目前市場(chǎng)上，預(yù)期收益率較高的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，如：“打新股”或投資海外市場(chǎng)的產(chǎn)品，相較于銀行存款仍然具有一定投資價(jià)值。

　　產(chǎn)品速遞

　　民生“非凡理財(cái)”：投資港股奪標(biāo)計(jì)劃

　　預(yù)期最高年收益：18%發(fā)售日：2007年7月17日至2007年8月6日

　　非凡理財(cái)“投資港股奪標(biāo)計(jì)劃”是中國民生銀行在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,自主研發(fā)推出的代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

　　今年5月銀監(jiān)會(huì)調(diào)整了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍,允許QDII產(chǎn)品投資于境外股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。由于目前與中國銀監(jiān)會(huì)簽署了諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)到目前為止只有香港證監(jiān)會(huì)一家,所以實(shí)際上香港股市是目前QDII產(chǎn)品的唯一選擇，本產(chǎn)品通過對(duì)港股的選擇，最終選定9只港股作為掛鉤的一籃子股票：匯豐控股、和記黃埔、中國人壽、中石化、中石油、中國移動(dòng)、中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行。

　　本產(chǎn)品以相對(duì)于人民幣持續(xù)升值的澳元投資于股票結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，并且對(duì)澳元本金提供100%保障,這就意味著在產(chǎn)品到期后投資者的人民幣本金不但可能獲得100%保本，還可能因澳元的升值獲得匯率方面的收益。

　　本產(chǎn)品,投資期限相對(duì)較短，最短3個(gè)月、最多1年后便可以收回本金。此外產(chǎn)品還設(shè)有提前終止機(jī)制，一旦達(dá)到2%的目標(biāo)收益,則票據(jù)到期。通過此提前終止機(jī)制,投資者可能會(huì)在最短一個(gè)季度時(shí)間內(nèi)獲得高達(dá)16%年化收益率及100%澳元本金。

　　招行“金葵花”：全球私募股權(quán)投資

　　預(yù)期最高年收益：12%發(fā)售日：2007年7月23日至2007年8月7日

　　該產(chǎn)品的投資期限為18個(gè)月，認(rèn)購起始金額為50000元，提供本金保證，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低，投資收益與四支在海外私募股權(quán)投資公司的股票掛鉤。該產(chǎn)品起息日后每三個(gè)月為一個(gè)觀察期，每個(gè)觀察期設(shè)置一個(gè)觀察日，每個(gè)觀察期末向投資者支付理財(cái)收益。投資者的理財(cái)收益由兩部分構(gòu)成，分別為普通收益和自動(dòng)終止獎(jiǎng)勵(lì)。

　　該產(chǎn)品還設(shè)有自動(dòng)終止條款，若在第i個(gè)觀察期中，掛鉤的每支股票的股價(jià)表現(xiàn)均同時(shí)大于或等于各自期初價(jià)格的105%的水平，則該理財(cái)計(jì)劃自動(dòng)終止，投資者可獲得自動(dòng)終止獎(jiǎng)勵(lì)(i×1.5%)。投資期間，投資者可能遇到的最好情況是，即在第一個(gè)觀察日，四支股票的股價(jià)表現(xiàn)就同時(shí)大于等于105%，那么投資者就可以同時(shí)獲得普通收益率加上自動(dòng)終止獎(jiǎng)勵(lì)率，總收益率為5%，年化收益率為20%，且產(chǎn)品自動(dòng)終止。

　　中信：理財(cái)產(chǎn)品組合出擊

　　預(yù)期最高年收益：5%-30%發(fā)售日：2007年7月16日至2007年8月5日

　　中信銀行在前期發(fā)售了“中信理財(cái)之新股支支打計(jì)劃1號(hào)”之后，近日又推出兩款人民幣理財(cái)產(chǎn)品“中信理財(cái)之雙盈計(jì)劃3號(hào)”和“中信理財(cái)之基金計(jì)劃3號(hào)”。

　　“中信理財(cái)之雙盈計(jì)劃3號(hào)”采用了投資新股+基金組合信托的投資模式，在“打新股”的同時(shí)投資優(yōu)質(zhì)基金，并通過優(yōu)化組合保險(xiǎn)技術(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)的持有比例，其預(yù)期年化收益為5%-20%；“中信理財(cái)之基金計(jì)劃3號(hào)”為FOF類產(chǎn)品，專注于基金投資，避免了投資者因選擇基金而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，其持有期收益約為30%，風(fēng)險(xiǎn)也為三者中的較大者。

　　這次兩款新產(chǎn)品的起始認(rèn)繳金額均為人民幣5萬元�！半p盈計(jì)劃3號(hào)”的投資期限為17個(gè)月，而“基金計(jì)劃3號(hào)”則為2年，合約規(guī)定，當(dāng)這兩款產(chǎn)品的實(shí)際收益率達(dá)到約定的上限時(shí)，為保障投資者的利益，管理方將可能終止運(yùn)作，使投資收益落袋為安。

　　工行“靈通快線”：超短期打新股

　　現(xiàn)在市場(chǎng)上有很多“打新股”人民幣理財(cái)產(chǎn)品受到投資者的追捧。但是這些“打新股”人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資期限一般短則3個(gè)月，長(zhǎng)則1年，往往很難滿足那些對(duì)資金流動(dòng)性要求較高的投資者。針對(duì)這樣的需求，工行推出了投資期限更加短的“打新股”產(chǎn)品———“靈通快線”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，一般5天為一個(gè)流程，通過集合個(gè)人資金組成信托計(jì)劃參與申購A股市場(chǎng)公開發(fā)行新股，新股上市首日即拋售中簽股份，投資人按照認(rèn)購份額獲取中簽本金和投資收益。

　　相比較“打新股”理財(cái)產(chǎn)品10%左右的預(yù)期收益，“靈通快線”的收益率更高。本產(chǎn)品的收益則由新股的中簽率、當(dāng)日開盤價(jià)和拋售價(jià)決定。根據(jù)該產(chǎn)品前幾期的收益計(jì)算，年預(yù)期收益率高達(dá)30%左右。(李偉）