實施至今已有將近8年時間的利息稅將從今天開始大幅調(diào)整。根據(jù)第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十八次會議修改后的個人所得稅法第十二條的規(guī)定，國務(wù)院決定自2007年8月15日起，將儲蓄存款利息個人所得稅的適用稅率由現(xiàn)行的20%調(diào)減為5%。

　　此前，我國自1999年11月1日起，對儲蓄存款利息所得恢復(fù)征收個人所得稅。對儲蓄存款利息所得恢復(fù)征收個人所得稅8年來，在鼓勵消費和投資、合理調(diào)節(jié)個人收入、增加財政收入等方面發(fā)揮了積極作用。

　　分段計稅不必轉(zhuǎn)存

　　記者昨天從京城各家銀行了解到，目前銀行已經(jīng)從系統(tǒng)方面做好了調(diào)息的各項準備工作，確保計息方式的準確無誤。工行相關(guān)人士表示，總行信息科技部門將對系統(tǒng)進行統(tǒng)一調(diào)整，調(diào)整后將從今天開始統(tǒng)一執(zhí)行分段計稅的方式來為儲戶進行結(jié)息。

　　一位銀行業(yè)務(wù)部門工作人員幫記者算了一筆賬，如果從今天開始存1萬元定期存款，那么到明年的8月15日將可以取出316.35元利息，比此前按20%征稅的計算方式增加了49.95元，相當于儲戶的存款收益率提高了18.75%。

　　另外，銀行人士提醒儲戶，由于本次降稅采用分段計稅的方式執(zhí)行，如果是活期存款，在每個季度最后一個月的20日，商業(yè)銀行將自動“按季”計算利息，同時進行扣稅，今天以前的利息所得按照20%計稅，今天之后的利息所得則自動按照5%計稅。與此相同，如果是定期存款，不論何時存入，也不管何時提取，只要是今年8月14日期間產(chǎn)生的利息所得，則按照20%的稅率征收個人所得稅，而在2007年8月15日后(含當日)產(chǎn)生的利息所得，就按照5%的稅率征收利息稅。因此，大家不必像每次加息之后那樣，忙于到銀行網(wǎng)點進行轉(zhuǎn)存，各銀行系統(tǒng)會進行自動調(diào)試。

　　存款收益高于國債

　　今年以來國債頻繁發(fā)行，而在降稅以后，目前國債的實際收益率已經(jīng)普遍開始低于同期存款利率標準。以5月10日開始銷售的3年期國債來看，該期國債由于趕上了今年的第二次加息，因此票面年利率相應(yīng)提高到了3年期4.11%，5年期提高到4.62%。

　　相比來看，在本次加息以后，3年期的儲蓄利率已經(jīng)達到了4.68%，按照5%扣除利息稅后收益為4.446%，5年期的利率則為5.22%，稅后4.959%，均高于國債的實際收益。而之前購買的國債由于沒有趕上今年的頭兩次加息，因此收益率會更低。而6月11日開始銷售2年期首期電子國債票面年利率僅為3.42%，同樣低于3.762%的稅后存款收益率。

　　對此，專家建議，今年以來由于存款利率頻頻調(diào)整，而本次利息調(diào)整的幅度比較大，國債的期限又普遍比較長，即使國債提前兌付需要按兌取本金繳納1%。手續(xù)費，但提前兌取轉(zhuǎn)為存款或其他理財產(chǎn)品收益將足以填補1%。的損失，對于投資者仍然比較劃算。當然，今年6月所發(fā)行的首期電子國債規(guī)定，不滿半年不允許提前兌取，今年12月11日才可以辦理提前兌取，提前兌取將被扣除6個月利息，且仍需按照兌取本金的1%。繳納手續(xù)費。

　　儲蓄型保險面臨變局

　　據(jù)記者了解，在本次調(diào)整利息稅比例之前，購買長期壽險產(chǎn)品成為許多投資者合理避開利息稅的重要途徑。而本次利息稅大幅下調(diào)也將給儲蓄型產(chǎn)品帶來打擊，這類產(chǎn)品也將需要尋找更新的賣點，否則將面臨銷售困境。

　　一家壽險保險公司精算部負責人告訴記者，目前壽險產(chǎn)品定價預(yù)定利率不能超過2.5%，如果減免利息稅的話，那么影響最大的應(yīng)該是儲蓄型保險。而在儲蓄型保險中，主要影響的也是不分紅的保險，對于分紅的保險影響有限，原因在于保險公司對于分紅險有分享機制，相對影響會小一些。

　　此前不久，中國保監(jiān)會主席助理、新聞發(fā)言人袁力曾在保監(jiān)會二季度新聞發(fā)布會上表示，目前正在研究調(diào)整預(yù)定利率的問題。據(jù)悉，2004年10月以來，一年期定存利率已經(jīng)從1.584%(稅后)調(diào)整到了今天的3.1635%，基本實現(xiàn)了翻番。但保監(jiān)會自1999年6月以來就規(guī)定壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率不得超過2.5%，8年以來沒有進行任何調(diào)整。因此，儲蓄型保險預(yù)定利率的調(diào)整幾成定局。

　　長期利好股市

　　從理論上講，利息稅降低將吸收更多的資金回到儲蓄上來，但昨天大盤并未受到利息稅調(diào)整的影響。滬市大盤一路震蕩走高，順利站穩(wěn)4800點，并進一步逼近了4900點，滬指再度創(chuàng)出新高4876.85點。

　　信誠基金相關(guān)分析師指出，本次利息稅的調(diào)整，加上今年以來的3次加息，相當于一年定期存款的收益率提升了125.48個基點，這將極大地延緩儲蓄資金向股市和房市的分流。從長期來看，無風險利率的上升，將進一步降低估值水平，防范股市滋生資產(chǎn)泡沫，因此利息稅的調(diào)整長期利好股市。

　　業(yè)內(nèi)專家則認為，目前我國宏觀經(jīng)濟投資過快，消費增長趨旺，消費物價高企，財政收入增長迅猛，其中上半年全國稅收收入增長29%。基于以上因素，利息稅合理存在的宏觀經(jīng)濟背景已發(fā)生了顯著變化，取消利息稅是大勢所趨。相比而言，目前股票、基金和理財產(chǎn)品的收益率相當高，與此相比，儲蓄收益沒有足夠的吸引力。因此，利息稅減征后，存款不會出現(xiàn)大幅回流。從前3次的加息效果看，大多數(shù)居民未必會選擇把炒股的資金轉(zhuǎn)成儲蓄。(記者：和平 張培娟）