近期基金銷售火爆,QDII認(rèn)購(gòu)過千億,持續(xù)營(yíng)銷一天過600億……但哄搶的背后,投資者是否被誤導(dǎo)?有多少人獲得了適合自己需求的產(chǎn)品?
證監(jiān)會(huì)上周發(fā)布《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》,再次將銷售適用性提上臺(tái)面!兑庖姟芬蠡痄N售機(jī)構(gòu)將基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)至少分為低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)等級(jí)。此前的銷售規(guī)定還要求各類銷售機(jī)構(gòu)通過問卷等形式對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力作出了解。
那么,從投資者的角度來看,在各類銷售機(jī)構(gòu)中,哪里能買到適合自己的基金?
銀行——“集貿(mào)市場(chǎng)”貨色齊全
銀行目前是國(guó)內(nèi)基金銷售的主渠道,網(wǎng)點(diǎn)分布廣、代銷產(chǎn)品多,是銀行在基金銷售中取得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的保障。但作為主渠道,銀行銷售的一些不足也較為明顯。
一方面,在專業(yè)知識(shí)上,銀行要略遜基金公司一籌。在宣武區(qū)陶然亭附近的一家農(nóng)業(yè)銀行,大堂經(jīng)理同時(shí)也負(fù)責(zé)給客戶講解基金知識(shí),但在風(fēng)險(xiǎn)收益或是“哪些基金比較好”這些問題上,大堂經(jīng)理的回答略顯凌亂。此外,一些買過幾次基金的投資者仍然對(duì)一些基礎(chǔ)知識(shí)缺乏了解,這也從一個(gè)側(cè)面反映出銀行銷售產(chǎn)品雖廣,但對(duì)于產(chǎn)品的深入介紹有限。
另一方面,從記者的實(shí)地走訪看,排隊(duì)難的問題較上半年已經(jīng)大為緩和,但銀行員工解答客戶疑問的時(shí)間仍然有限。
一家基金公司負(fù)責(zé)人還表示,基金在銀行的銷售都存在“檔期”問題,在2006年以及2007年初,基金銷售極少出現(xiàn)目前的“一日售罄”的情況,銀行渠道常常傾向于勸投資者購(gòu)買“檔期”內(nèi)的新基金。這樣的情形無疑難以保證基金銷售到適合的人群。
買到合適基金的概率:60%
券商——“手工作坊”信息量更足
券商作為基金銷售的渠道曾經(jīng)頗受歡迎。一些基金公司市場(chǎng)部人士指出,一些老牌券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員,無論在專業(yè)功底,還是對(duì)待客戶的態(tài)度上,都堪稱表率。
券商歷來重視對(duì)基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)與分析。以長(zhǎng)城證券阜成門營(yíng)業(yè)部為例,加強(qiáng)對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)分類管理,幫助客戶分析其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和理財(cái)需求,并結(jié)合市場(chǎng)行情的判斷,提出基金配置建議,都在基金營(yíng)銷中被采用。
長(zhǎng)城證券阜成門營(yíng)業(yè)部的一名基金營(yíng)銷人員說,“比如在9月份市場(chǎng)推出兩只QDII產(chǎn)品,我們著重從客戶資產(chǎn)配置中分散風(fēng)險(xiǎn)的需要的角度,來宣傳配置一部分海外投資產(chǎn)品的合理性和必要性,讓客戶根據(jù)自己的資產(chǎn)配置情況獨(dú)立判斷,自主選擇,而不是單純從收益前景的角度強(qiáng)力推薦客戶購(gòu)買!
在券商營(yíng)業(yè)部或理財(cái)中心,你會(huì)獲得比銀行更多的信息和建議,但券商營(yíng)業(yè)部所面對(duì)的客戶多數(shù)是有股市投資經(jīng)驗(yàn)的群體,券商所面對(duì)的投資群體相對(duì)于銀行來說,更有投資方面的經(jīng)驗(yàn)。
買到合適基金的概率:80%
基金門店——“前店后廠”服務(wù)詳細(xì)熟練
另一類機(jī)構(gòu),如基金公司理財(cái)中心、基金公司銷售門店,相對(duì)于銀行和券商,可以稱為“專賣店”或是“前店后廠”。這類門店最大的特點(diǎn)就是能為投資者提供詳細(xì)的理財(cái)咨詢服務(wù)。
這些“專賣店”聚集了基金公司專業(yè)理財(cái)師,可以一對(duì)一地給投資者解決疑難;同時(shí),只銷售一家公司的產(chǎn)品,也使得銷售人員能更熟練地解答投資者的各類疑惑。相對(duì)于銀行和券商,這無疑對(duì)投資者更為有利。
在基金門店中,銷售的傾向性同樣存在,即門店只推介自己的基金,這是“前店后廠”的特點(diǎn),但一般來說,基金公司營(yíng)銷人員能做到在理念和基本知識(shí)宣傳上無偏差。
目前基金行業(yè)中在門店上有大筆投資的,僅華夏基金一家,該公司在北京、上海、廣州、深圳等地均有門店,其中北京市民能見到的華夏基金門店最多。但這類門店短時(shí)間內(nèi)尚難看到普及的情況。目前,有意開設(shè)基金門店的基金公司都是國(guó)內(nèi)托管規(guī)模較大的公司。
買到合適基金的概率:90%
第三方銷售機(jī)構(gòu)——缺失
更多的人希望于市場(chǎng)能夠產(chǎn)生第三方銷售機(jī)構(gòu),類似于英美市場(chǎng)上的理財(cái)顧問公司,證券和理財(cái)經(jīng)紀(jì)人一類的角色。
目前商業(yè)銀行、券商等基金銷售機(jī)構(gòu)在提供無偏差的、恰當(dāng)?shù)幕痄N售意見時(shí)仍存在不足。投資者在各類新基金認(rèn)購(gòu)時(shí)的表現(xiàn)說明,很多人對(duì)于基金的詳情仍然知之甚少。
國(guó)內(nèi)基金公司展開的投資者教育活動(dòng),除在公開媒體發(fā)表的聲音外,舉辦現(xiàn)場(chǎng)報(bào)告會(huì)是重要的形式,一場(chǎng)大規(guī)模的現(xiàn)場(chǎng)報(bào)告會(huì)可能有1000名-2000名聽眾,一家公司可能舉行100場(chǎng)這樣的活動(dòng),但參與的人數(shù)仍然十分有限。
這一工作或者可以由其他的機(jī)構(gòu)完成。以美國(guó)市場(chǎng)為例,2002年在投資者認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)基金的渠道中,提供咨詢服務(wù)的渠道占55%。這些提供咨詢服務(wù)的渠道除了券商和銀行外,還有很多獨(dú)立的理財(cái)規(guī)劃師、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人等。
有很多投資者也選擇直銷,或者網(wǎng)上銀行,但采用這種方式多半是對(duì)基金有一定了解的,或者受到指導(dǎo)的投資者。
買到合適基金的概率:暫無(記者 吳敏)