近期股市大幅震蕩,而黃金市場卻是一片晴空。半個月內,國際黃金價格每盎司一度狂飆至845.50美元,逼近1980年1月12日創下的每盎司850.00美元歷史高點。
炒黃金讓一些敏感的投資者嗅出了獲利的巨大機會。很多銀行近幾個月炒黃金的開戶數每月增幅超過10%,很多股民開始“掉頭”炒黃金。
近期,隨著股市震蕩,原本頗受普通投資者喜歡的股票和基金逐漸開始受到冷落,而以黃金等為代表的其他投資市場卻出現了火爆行情。面對日益上漲的價格,許多投資者都躍躍欲試。炒金遠勝炒股?在如此高的價位介入炒金,投資者還是應該從價值投資入手。
據業內統計,自10月份以來,黃金投資的月收益率已達到9.5%,遠遠超過了眼下的基金、股票投資。而在近1個月來,炒股炒基收益不高,曾風光無限的基金,近1個月的投資回報率為負值。據有關基金研究所統計顯示,近1個月來126只股票型基金,回報率為-2.31%;58只偏股型基金跌幅在2%;中小板ETF指數型基金,更是貶值了7%。股指上下震蕩,熱點難以把握,使得直接參與炒股的投資者,損失比基金還要大。
黃金價格的暴漲,直接帶動的就是投資者的炒金熱潮,以實物金條為例,只要一到貨就馬上被買家消化掉,最多的時候,一名個人買家一次就出了200萬元購進。像國內早在從事實物黃金投資的高賽爾公司為例,其在北京投放的30公斤金條,僅48分鐘就宣布售罄,而在高賽爾剛剛開展實物黃金業務的2003年,平均1個月的銷量也就30公斤左右。今年10月份,該公司僅在成都的銷量就已經突破了100公斤。
對于投資者來說,看到黃金價格的大幅上漲,就去盲目投資,實際上存在著一定風險,其主要原因就是只看到黃金價格上漲的表面現象,而沒有了解價格上漲的背后原因。從目前的市場上來看,推動金價上漲的主要動力分四點:
一、美元走勢疲軟。這是黃金走強的最重要原因。現行市場格局下,世界黃金市場價格是以美元標價的,所以美元本身的強弱對黃金價格將會產生重大的影響。
二、油價飆升帶來的通貨膨脹壓力。油價和金價是一對孿生兄弟。油價漲,金價也跟著漲,反之亦然。近期國際金價就是借著油價上漲的東風一路瘋漲。這其中的關系為:原油價格上漲給全球經濟帶來巨大的通貨膨脹壓力,而黃金是逃避通貨膨脹風險的最佳工具之一,在此背景下,資本開始大量流入黃金市場,推動金價上漲。
三、地緣政治不穩定。隨著伊朗核危機的加劇,中東地區又開始籠罩在戰事陰影下,中東政局不穩,勢必會影響石油的生產和供應,造成油價上升,引發全球通貨膨脹。
四、供應缺口加大。這是造成金價上漲唯一的內因。目前黃金的供給缺口較大,這是黃金價格不斷上漲的原因之一。另外,每到年底,亞洲各國對黃金需求加大,也會影響金價的走勢。
從短期來看,黃金漲勢沒有結束的跡象。黃金分析師表示,國際金價從今年8月16日報價647美元開始增長,目前已經上漲了近200美元。此輪黃金大牛市行情已經確立。但是隨著金價向歷史高點850美元靠近,金價所積聚的風險也越高。所以投資者切勿盲目入市,防止一些投機頭寸很可能會獲利了結的風險。近期,黃金的走勢波動行情很大,且回調的幅度往往超過一般投資者的想像,如在11月12日晚一舉擊穿800美元/盎司的支持,最低到790.1美元/盎司的位置。上世紀80年代,黃金身價一度飆升到850美元/盎司,而到了1999年黃金價跌到251.9美元/盎司,所以黃金投資中,如果不分析其真正的投資價值,不把握走勢進行操作,而僅僅看到價格暴漲就盲目進入,一樣會被套牢。
點評:黃金投資只是近期投資市場新品種熱的一個縮影,由于股市行情的寬幅震蕩,使得越來越多的另類投資品種,開始出在市場上。從翡翠到和田玉,從葡萄酒到普洱茶,幾乎每過一段時間都會出現讓人們意料不到的投資品種。或許有的人認為是炒作過度,但從本質上來看,許多人并不了解這些品種的真正價值。
從海外成熟市場來看,只有投資者充分了解投資品種的價值之后,才會花大價錢進行投資。巴菲特曾經說過,你懂就去投資,不懂就不要去投資。對于投資者來說,只有充分了解了理財產品的價值,才值得去投資。(文匯)