面對2007年牛市的如火如荼,不同種類的基金表現出現分化。數據統計顯示,在該輪牛市中,指數基金、封閉式基金和偏股型債券基金表現不凡,成為整個基金市場中的“明星”。
指數基金“賺了指數就賺錢”
牛市的一大特征,就是指數的不斷上行。今年初,滬指從2728點起步,在半年多的時間內一路上行,最終突破6000點大關,迄今漲幅超過90%。在這一過程中,指數基金無疑成為最大的受益者之一。
來自銀河證券基金研究中心的統計數據顯示,17只指數型開放式基金年內平均收益達到了131.25%,居于同期各類基金收益榜首。其中,易方達深證100ETF同期回報率達到186%,而友邦華泰紅利ETF、華安MSCI中國A股、融通深證100的同期回報率均超過150%。
對于2007年的大牛市來說,指數基金收益可是突破了一個歷史高度,它作為一種被動投資品種,其最大的優點就在于投資成本低廉。指數基金采取了購買并持有的策略,不用頻繁地換股,因此,基金的交易費用也遠遠低于積極管理的基金。
封基表現超越大盤
2007年,借著股票市場持續攀升的“東風”,封閉式基金二級市場也實現了巨大漲幅。截至12月28日,滬深基金指數分別從去年末的2090.52點和1997.62點,上漲至5070.79點和5018.60點,漲幅分別高達143.56%和151.23%,漲幅分別領先同期滬指近50個百分點。
從具體的基金看,業績增長能力仍然是主導行情的重要因素。基金裕隆、科匯、開元、泰和等2007年業績增長能力突出的品種,今年的價格漲幅都超過150%。總體上看,大盤基金在今年的行情中仍然居于主導地位,而臨近到期的小盤基金在到期轉型前呈現出階段性的熱點。
與此同時,2007年以來,雖然有28只基金實施過分紅(已實現封轉開的除外),但累計分紅總額僅235.47億元,基金平均份額分紅也僅0.4元。數據統計顯示,2007年前三季度,封閉式基金可分配收益超過800億元,即使按照90%的比例分配,封閉式基金的分紅總額預計在750億元以上,基金份額平均分紅金額也在1.00元以上。而隨著年末的臨近,封閉式基金實施大額分紅已經是箭在弦上。
債券基金異軍突起
從11月份大跌中基金的整體表現來看,債券型基金要明顯好于偏股型基金。同期數據表明,開放式基金表現較好的前5只基金中4只都是債券型,1只為保本型基金。
債券基金持股比例一般在30%左右,持有債券比例相對較高,由于債券的安全性要比股票高得多,偏債型基金能有效平衡市場的風險。另外,他們還利用雄厚的資金實力,積極參與大盤股的回歸機會,大量打新股,也取得了不錯的收益,一定程度上擺脫了人們“債券基金不賺錢”的傳統觀念。(李銳 張瑾)
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