基金QDII終于讓其持有者感到寬慰。根據部分QDII昨日披露的四月底凈值計算,全部5只權益類QDII基金凈值大幅上揚,根據天相投資的計算,其四月份加權凈值增長達到7.39%。
目前5只基金系QDII中,四只凈值仍在面值之下。盡管QDII基金面上并不好看,但其表現已經連續三個月超越A股基金,QDII基金的分散單一市場風險的功能正在凸顯。
首次出現大幅反彈
從最早成立的4只基金QDII的凈值曲線來看,基金公司推出的權益類QDII已經走出最低谷并開始反彈。
根據記者統計,四月份5只股票權益類QDII基金凈值均大幅增長,其中嘉實海外中國股票基金單月漲9.2%,列5只權益類QDII基金之首。上投摩根亞太優勢基金、華夏全球精選、南方全球精選以及工銀瑞信全球配置分別實現了7.78%、6.3%、6.2%、4.7%的凈值增長。
值得注意的一點是,2月份成立的工銀瑞信全球配置基金在4月底已經實現了正收益,截至5月5日其凈值已經達到1.024元。
此前這些股票權益類QDII基金僅在2月份出現凈值小幅回升。由于最早的4只QDII基金均在去年10月份左右開始建倉,這一時間恰在次貸危機全面蔓延的前夕,因此基金QDII甫一入市及遭遇凈值下挫,紛紛跌破面值。
而四月份QDII基金凈值的大幅增長得益于海外市場的回升。中國香港、美國兩個QDII投資的主要市場均有較大幅度的上升。根據wind資訊統計,香港恒生指數四月份漲12.72%,美國市場方面,道瓊斯工業平均指數和標準普爾500指數分別上漲4.54%和4.75%。
由于香港市場的反彈速度快于歐美市場,也有專家看好投資于海外中國股票的QDII產品。國金證券基金研究中心總監張劍輝談到5月份基金投資策略時說,考慮到熟稔程度以及長期經濟增長情況,階段性選擇嘉實海外中國、華寶興業海外中國成長這一類側重“中國概念”的QDII基金產品可能會獲得更好的收益。
目前已經有21家基金公司獲得QDII業務資格,其中8家推出了各自的QDII產品,5只產品已經在運作。這五只基金的初始募集規模達1225億元人民幣,投資35個國家和地區。
連續三個月跑贏A股基金
相比較于A股市場股票基金的表現,QDII基金通過投資全球分散風險的特性凸顯出來。從2月份開始的3個月中,基金公司推出的股票權益類QDII基金已經連續跑贏其A股同行。
根據《證券時報》此前的統計,2月QDII基金凈值漲幅達到3.32%,同期國內股票型基金則有0.44%的漲幅;3月份QDII基金凈值平均下跌9.51%,但同期國內股票基金下跌幅度為14.86%。
而在股票權益類QDII基金在4月份取得7.39%的加權平均收益時,國內股票基金同期的平均回報為2.88%。QDII分散風險的特性在A股的下挫過程中體現出來。
QDII基金出現微量贖回
但業績大幅增長,并不代表規模也同樣出現增長。QDII基金連續跑贏A股基金并沒有導致QDII基金再度出現凈申購,相關基金公司人士透露,QDII基金在4月份出現了一定量的凈贖回,但總體仍平穩。
根據QDII基金的第一季度報告,第一季度末前4只QDII基金規模變動不大。上投亞太優勢、嘉實海外中國股票、華夏全球精選、南方全球精選第一季度末的份額規模分別是309億份、294億份、290億份和283億份,上述四只QDII基金的初始規模均為300億份左右。
但在QDII基金凈值回升的4月份,其份額規模均出現萎縮。以目前獲悉的具體數據來看,4只產品中有一只的凈贖回約為3%。
基金公司人士指出,部分投資者仍急不可待,從具體的贖回規律上看,每當基金凈值觸整數值時,就會反復出現1億份左右的贖回,而平時贖回均比較少。
上述人士指出,QDII基金分散風險的特性在最近幾個月已經表現得很明顯,另一方面海外市場回暖的趨勢沒有變,投資者可以保持更多的耐心來等待。
本報記者 吳敏
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