中國(guó)人民銀行8日宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。接受采訪的專家表示，百姓理財(cái)觀念應(yīng)適時(shí)調(diào)整，追求穩(wěn)定收益和樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可能更適合當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)。

　　理智面對(duì)存款利率下調(diào)

　　從10月9日起，一年期人民幣存款利率下調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。此外，我國(guó)將從10月9日起對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得暫免征收個(gè)人所得稅。

　　“與加息后的轉(zhuǎn)存不同，降低存款利息后儲(chǔ)戶不必著急，保持已有存款不動(dòng)就可以了。”國(guó)際金融理財(cái)師、上海浦東發(fā)展銀行天津浦祥支行行長(zhǎng)孫達(dá)表示，此次利率下調(diào)幅度有限，加上儲(chǔ)蓄存款利息所得暫免征收個(gè)人所得稅，對(duì)儲(chǔ)戶來說未來的存款收益變化并不大。

　　以一年期定期存款為例，1萬(wàn)元存款在降息前的年收益為1萬(wàn)元×4.14%×(1-5%)=393.3元。在降息、免稅后，其收益為1萬(wàn)元×3.87%=387元，僅減少了6.3元。

　　南開大學(xué)金融系副主任王東勝認(rèn)為，在美國(guó)次貸危機(jī)波及全球的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨著諸多挑戰(zhàn)，“雙率”下調(diào)旨在保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，對(duì)百姓儲(chǔ)蓄收益的影響有限。

　　金融動(dòng)蕩下應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

　　王東勝說，次貸危機(jī)引發(fā)的金融動(dòng)蕩愈演愈烈，近期全球股票和債券市場(chǎng)大跌，美國(guó)五大投資銀行中幸存的高盛集團(tuán)和摩根士丹利公司日前也向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，百姓理財(cái)也應(yīng)樹立更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　除存貸款利率下調(diào)外，中國(guó)人民銀行還將從10月15日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。孫達(dá)表示，商業(yè)銀行信貸規(guī)模的增加，可能使目前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品收益率降低，百姓應(yīng)謹(jǐn)慎關(guān)注。

　　市場(chǎng)中無(wú)論是短期票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品，還是長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，都將在“雙率”下調(diào)中遭遇雙重考驗(yàn)：貸款利率降低收窄了銀行的盈利空間，各類資產(chǎn)的收益率隨之下降；存款準(zhǔn)備金率下降使銀行的資金更為充裕，未必會(huì)繼續(xù)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包進(jìn)行銷售。

　　與此同時(shí)，近期外匯市場(chǎng)震蕩劇烈，持有外幣的投資者面臨是否結(jié)匯的選擇。孫達(dá)認(rèn)為，雖然人民幣存款利率有所下調(diào)，但仍高于美元存款利率，且在外貿(mào)順差持續(xù)的背景下，人民幣仍有升值空間，投資者不必急于轉(zhuǎn)持美元。而持有美元的投資者則可以考慮多種貨幣組合，規(guī)避市場(chǎng)震蕩帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　追求穩(wěn)定收益適應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)

　　今年9月，中國(guó)人民銀行還曾不對(duì)稱下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率和中小金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率。

　　“此次‘雙率’下調(diào)是靈活貨幣政策的延續(xù)，也是應(yīng)對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的有效舉措”，王東勝認(rèn)為，目前在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下，百姓投資應(yīng)以穩(wěn)健型為主。

　　西方主要經(jīng)濟(jì)體中央銀行8日采取聯(lián)合行動(dòng)，同時(shí)降低利率應(yīng)對(duì)當(dāng)前的金融危機(jī)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、歐洲央行、英國(guó)英格蘭銀行以及加拿大、瑞士和瑞典等國(guó)的央行均宣布將基準(zhǔn)利率降低0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　“與2007年進(jìn)入的加息通道相比，目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨幣政策更為靈活多變，百姓理財(cái)應(yīng)盡量追求更為穩(wěn)定、安全和長(zhǎng)期的收益。”孫達(dá)認(rèn)為，中長(zhǎng)期固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，以及三年期以上的定期存款都比較適合普通投資者。

　　上證指數(shù)在經(jīng)歷了6000點(diǎn)到2000點(diǎn)的暴跌后，不少百姓已經(jīng)認(rèn)識(shí)到股市風(fēng)險(xiǎn)較大，開始轉(zhuǎn)投一些低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。且隨著央行連續(xù)降低貸款利率，債券市場(chǎng)也有望在中長(zhǎng)期向好，進(jìn)而帶動(dòng)債券類理財(cái)產(chǎn)品的走俏。

　　“利率下調(diào)后不應(yīng)僅關(guān)注眼前的收益，理財(cái)還要做長(zhǎng)期打算�！辟Y深理財(cái)顧問、北京天星廣達(dá)理財(cái)咨詢公司的任瑤提醒投資者，可根據(jù)自身的收入、年齡和風(fēng)險(xiǎn)承受力等，做長(zhǎng)期規(guī)劃選擇理財(cái)產(chǎn)品，“這樣既可保持投資風(fēng)格的一致性，又避免了盲從的風(fēng)險(xiǎn)。”(記者:徐岳)