中新社曼谷七月三日電 題：在金融危機(jī)中浴火重生——訪泰華農(nóng)民銀行首席執(zhí)行官伍萬(wàn)通
中新社記者 顧時(shí)宏
十年前的七月，一場(chǎng)突如其來(lái)的金融危機(jī)首先在泰國(guó)爆發(fā)，隨后很快波及亞洲許多國(guó)家和地區(qū)，給本地區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)重大沖擊和損失。每每回眸那段日子，人們心有余悸。
在金融危機(jī)滿十周年之際，作為金融機(jī)構(gòu)的泰華農(nóng)民銀行又是如何渡過(guò)難關(guān)，復(fù)活過(guò)來(lái)的呢？記者為此走訪了泰華農(nóng)民銀行首席執(zhí)行官伍萬(wàn)通，他講述了泰華農(nóng)民銀行在金融危機(jī)中浴火重生的故事。
伍萬(wàn)通說(shuō)，在一九九七年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，泰國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以說(shuō)是沾沾自喜。資產(chǎn)尤其是股票和房地產(chǎn)價(jià)格受到幾乎所有分析師的過(guò)度樂(lè)觀預(yù)測(cè)而持續(xù)上揚(yáng)。金融機(jī)構(gòu)包括銀行和金融公司以其不顧風(fēng)險(xiǎn)的超常規(guī)放貸在這場(chǎng)狂熱中扮演了重要角色。
作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的泰國(guó)銀行(央行)對(duì)經(jīng)濟(jì)體系面臨的風(fēng)險(xiǎn)也同樣渾然不覺(jué)，還秘密地展開(kāi)一場(chǎng)針對(duì)貨幣投機(jī)者的必輸無(wú)疑的泰銖保衛(wèi)戰(zhàn)，后來(lái)證明付出的代價(jià)是國(guó)家的全部外匯儲(chǔ)備�，F(xiàn)實(shí)終于降臨泰國(guó)經(jīng)濟(jì)體系：一九九六年泰國(guó)出口未能實(shí)現(xiàn)其高不可及的目標(biāo)。一九九七年七月，央行意識(shí)到泰銖保衛(wèi)戰(zhàn)已經(jīng)失敗，不得不對(duì)泰銖實(shí)行浮動(dòng)匯率，短短數(shù)日即造成泰銖幣值劇貶，這意味著泰國(guó)的公司企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)將資不抵債(外幣債務(wù))，其中許多已經(jīng)實(shí)質(zhì)破產(chǎn)。
回憶起十年前的七月二日發(fā)生的事情，伍萬(wàn)通印象最深刻。他說(shuō)，那天清晨，央行在其總部召集會(huì)議，宣布對(duì)泰銖實(shí)行浮動(dòng)匯率。直到此時(shí)整個(gè)國(guó)家才開(kāi)始正視現(xiàn)實(shí)：整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系統(tǒng)已遭到巨大破壞，公眾對(duì)不少銀行和信貸公司是否能夠幸存產(chǎn)生懷疑而開(kāi)始擠兌存款。
在多家銀行和信貸公司的流動(dòng)性消耗殆盡之后，政府和央行被迫用納稅人的錢(qián)來(lái)保障儲(chǔ)戶的存款，以避免社會(huì)發(fā)生動(dòng)蕩。這一措施結(jié)果給國(guó)家?guī)?lái)沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)，因?yàn)楹髞?lái)發(fā)現(xiàn)這些破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于為幫助儲(chǔ)戶擺脫困境而付出的成本。
談到泰華農(nóng)民銀行如何應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)，如何渡過(guò)難關(guān)時(shí)，伍萬(wàn)通感慨萬(wàn)分地說(shuō)，泰華農(nóng)民銀行也受到不良貸款問(wèn)題的沖擊，但幸運(yùn)的是，泰華農(nóng)民銀行由于相對(duì)較大的規(guī)模和聲譽(yù)，未曾發(fā)生擠兌存款的情況，這使得泰華不用像其他金融機(jī)構(gòu)那樣大舉借債。但無(wú)論如何，核算后發(fā)現(xiàn)，泰華農(nóng)民銀行的資本基礎(chǔ)因即將發(fā)生的不良貸款損失而幾乎耗盡。
他說(shuō)，當(dāng)時(shí)銀行系統(tǒng)已不再進(jìn)行任何放貸，整個(gè)信用系統(tǒng)都垮掉了。如果說(shuō)泰華在理論上還沒(méi)有破產(chǎn)，事實(shí)上也已經(jīng)非常接近了。然而，泰華無(wú)意向政府請(qǐng)求用納稅人的錢(qián)來(lái)彌補(bǔ)資本損失，那將導(dǎo)致銀行的國(guó)有化。泰華一面靜觀局勢(shì)，一面運(yùn)籌帷幄。
直到一九九八年初，泰華產(chǎn)生了增資的想法。此舉之所以成為可能，恰恰是因?yàn)閲?guó)際資本市場(chǎng)(事后被證明)誤讀并誤信了亞洲能在一九九七年金融危機(jī)后快速?gòu)?fù)蘇。正因?yàn)槿绱�，一九九八年二月至三月，泰華農(nóng)民銀行獲得進(jìn)入資本市場(chǎng)的一線生機(jī)，并實(shí)際上成功地(以每股八十八泰銖的價(jià)格)募集了約八點(diǎn)五億美元的新增資本，這是金融危機(jī)爆發(fā)后亞洲的第一筆股權(quán)交易。不久這被證明是國(guó)際資本市場(chǎng)的誤讀。一九九八年五月印度尼西亞經(jīng)濟(jì)崩盤(pán)，從此國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)亞洲長(zhǎng)期關(guān)閉。一九九八年八月，泰華農(nóng)民銀行的股票價(jià)格從公開(kāi)發(fā)售價(jià)八十八泰銖跌至十五泰銖。
這一年的年初，泰華農(nóng)民銀行在進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)的確給出了所有正確信息，是市場(chǎng)本身錯(cuò)誤估計(jì)了亞洲的恢復(fù)速度。否則的話，該行可能已經(jīng)被投資者提起訴訟。
問(wèn)及作為不靠政府解救也未被外資收購(gòu)而僅存的兩家泰國(guó)商業(yè)銀行之一，泰華農(nóng)民銀行在危機(jī)后有何變化時(shí)，伍萬(wàn)通說(shuō)，泰華農(nóng)民銀行以及后來(lái)跟進(jìn)的盤(pán)谷銀行在一九九八年二月至三月的短時(shí)間內(nèi)成功在國(guó)際市場(chǎng)募集了近二十億美元資本。這是難得的時(shí)機(jī)，也是純粹的好運(yùn)。此后國(guó)際市場(chǎng)對(duì)亞洲所有金融機(jī)構(gòu)關(guān)上了大門(mén)，泰國(guó)其他所有銀行都被拒之門(mén)外，也無(wú)法自行籌資。如果泰華農(nóng)民銀行和盤(pán)谷銀行未能成功籌資，它們最終將被迫國(guó)有化。
新資本注入的結(jié)果，兩家銀行的股東結(jié)構(gòu)和董事會(huì)都發(fā)生了重大變化，盡管核心管理層仍保持原狀。因此可以說(shuō)，在重大危機(jī)中要隨時(shí)準(zhǔn)備好抓住時(shí)機(jī)，這一點(diǎn)相當(dāng)重要。但如果沒(méi)有老天爺伸手相助，憑這一點(diǎn)也可能無(wú)濟(jì)于事。
伍萬(wàn)通最后指出，在一九九七年金融危機(jī)中浴火重生的泰華農(nóng)民銀行，和泰國(guó)其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)一樣，必須在日益開(kāi)放的市場(chǎng)中勇敢地面對(duì)更加復(fù)雜和險(xiǎn)惡的全球化競(jìng)爭(zhēng)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
