今天晚上，中國(guó)最大的兩家商業(yè)銀行中國(guó)銀行(601988.SH，3988.HK)和工商銀行(601398.SH，1398.HK)將同時(shí)公布業(yè)績(jī)，而其中一直備受市場(chǎng)關(guān)注的美國(guó)次級(jí)抵押貸款對(duì)業(yè)績(jī)的影響也將漸次浮出水面。

　　得益于2007年資本市場(chǎng)的成績(jī)，中國(guó)大多數(shù)銀行利潤(rùn)將高企，但隨著次貸危機(jī)的深入，在國(guó)際金融巨頭接連爆出驚人損失之后，中國(guó)銀行業(yè)或未能幸免。分析師稱，中國(guó)銀行在次貸方面的撥備預(yù)計(jì)還將增加150~160億元人民幣，在利潤(rùn)增速方面將會(huì)顯著下降。

　　撥備遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末(2007年9月30日)，中國(guó)銀行持有的次貸資產(chǎn)總余額約為79.47億美元，其中次級(jí)抵押債券(SubprimeABS)74.51億美元，無(wú)抵押債務(wù)責(zé)任擔(dān)保債券(CDO)4.96億美元。

　　中行相應(yīng)為上述債券分別計(jì)提減值準(zhǔn)備余額為1.86億美元和2.87億美元，撥備率分別為2.50%和57.86%。然而由于次貸危機(jī)在全球進(jìn)一步惡化，上述撥備力度顯然已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。陷足次貸最深的中行究竟會(huì)因提高撥備侵蝕多少利潤(rùn)，成為市場(chǎng)最大關(guān)注點(diǎn)。

　　國(guó)泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)認(rèn)為，中國(guó)銀行在次貸方面的撥備預(yù)計(jì)還將增加150~160億元人民幣，在利潤(rùn)增速方面將會(huì)顯著下降，他預(yù)計(jì)增速在20%左右，這將遠(yuǎn)低于對(duì)其他銀行60%增速的預(yù)估。但中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼上個(gè)月曾公開(kāi)表示，該行2007年的利潤(rùn)將有明顯增長(zhǎng)。

　　撥備是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中可能已經(jīng)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)和損失作出準(zhǔn)備，反映企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和成本，直接沖減凈資產(chǎn)，更真實(shí)地反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和資產(chǎn)質(zhì)量。而銀行則可以通過(guò)調(diào)整撥備率來(lái)調(diào)整當(dāng)年利潤(rùn)。合適的比率，應(yīng)該既能覆蓋一定的風(fēng)險(xiǎn)，又不過(guò)高的占用資金。

　　相比而言，工商銀行2007年的利潤(rùn)預(yù)計(jì)較上年增長(zhǎng)63%。其去年第三季度的財(cái)報(bào)顯示，工商銀行持有大約12億美元的次級(jí)抵押債券。

　　未來(lái)一年銀行業(yè)需防信用風(fēng)險(xiǎn)

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，次貸損失會(huì)造成銀行的非信貸損失的增長(zhǎng)，有可能會(huì)導(dǎo)致銀行的不良資產(chǎn)比率的上升，但國(guó)外大型金融機(jī)構(gòu)因?yàn)榇钨J損失而出售股權(quán)的“慘劇”并不會(huì)出現(xiàn)在中國(guó)的銀行業(yè)上。

　　盡管存在次貸損失，但國(guó)內(nèi)銀行在資本充足率上足以應(yīng)付，即使利用資本金來(lái)進(jìn)行沖銷，仍然可以保證充足率維持在8%以上。

　　《華爾街日?qǐng)?bào)》援引惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)中國(guó)業(yè)務(wù)的高級(jí)董事朱夏蓮的話稱，與全球金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前的總體狀況相比，中國(guó)銀行的業(yè)績(jī)其實(shí)不算糟糕。

　　郭田勇表示2008年仍看好國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展前景，但銀行業(yè)在未來(lái)一年內(nèi)首要防范的是在目前信貸緊縮的條件下形成的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　受物價(jià)上漲影響，央行正努力加緊控制貸款增長(zhǎng)，這將降低銀行的利息收入。對(duì)于存貸差依然在整個(gè)收入中占大頭的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言，必然會(huì)帶來(lái)持續(xù)的壓力。

　　而信貸緊縮的效應(yīng)，通過(guò)企業(yè)或者個(gè)人的信用問(wèn)題傳導(dǎo)機(jī)制很容易形成不良資產(chǎn)。“比如房?jī)r(jià)的持續(xù)下降，可能造成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，這都容易誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。”郭田勇認(rèn)為。

　　昨日中國(guó)銀行A股收?qǐng)?bào)4.95元，跌1.98%。工商銀行A股收?qǐng)?bào)5.52元，跌3.16%。(王濤）