本來滿心歡喜購買的銀行理財產品，到頭來可能利息還不如銀行存款，甚至“顆粒無收”。隨著近日京城各銀行最新的人民幣理財和外匯理財產品扎堆亮相，理財專家提醒投資者需要正確理解理財產品的“預期收益率”。

　　投資者胃口撐大了

　　“往年我們的理財產品一個多星期能賣上千萬，現在只能賣300多萬元了�！弊蛱�，一家商業銀行支行的客戶經理無奈地表示，近期的股市震蕩并沒有讓投資者轉向理財產品。記者注意到，今年以來，人民幣、外幣理財產品的收益率有明顯提高，美元理財產品一年期固定收益都達到5%左右，掛鉤海外基金的人民幣理財產品盡管沒有明確的收益區間，但預計的比較收益也有8%左右。否則，保守的回報率將難以滿足日益高漲的“胃口”。

　　高收益理財產品集中亮相

　　記者了解到，近期各家銀行推出的理財產品以短期為主，大部分產品都在一年期以下。在人民幣升值、美元貶值的預期下，短期理財產品顯得更具有競爭力。目前建行、招行、光大等扎堆發行的“打新股”產品，普遍將年預期收益率定在6%至10%。外匯理財產品預期收益又以掛鉤股票、基金類理財產品居高，匯豐銀行給出了20%的高收益率，花旗銀行理財產品也給出“不封頂”收益的誘惑。據一位股份制銀行的客戶經理透露，該行去年一年期的美元浮動理財產品預期年收益最高只有7%，但今年第一期美元理財就推出了23%的預期最高年收益。中信銀行的理財經理稱，銀行理財產品的收益率注定無法與股票、基金抗衡，各銀行只有通過開發期限短、保本且收益高的理財新產品來和股市搶客戶。

　　部分產品收益低過儲蓄

　　人民幣理財產品的收益率在激烈的競爭態勢下不斷抬高，不過這些理財產品標榜的收益能否真的實現卻需打個問號。

　　多個去年底結束的外匯理財產品傳來收益歸零的消息，考慮到簡單的外匯儲蓄還有利率收益，選擇這些理財產品的投資者實際上是負收益。

　　實際上，很多理財產品的實際收益率，并不像人們想象的那么高。上海銀監局近日公布的數據顯示，2006年8至11月間到期的2萬元一年期的5款產品中，有兩款的收益率為2.152%和1.05%，低于同期的一年期美元存款利率水平；某銀行已到期的40期匯率掛鉤型產品中，有8期產品的實際年收益率小于1%，17期的產品年收益率低于美元一年期存款利率為3%。(熊焱）