據美國財政部16日發布的最新國際資本流動(TIC)統計數據顯示,8月份海外投資者大舉對美國國債進行了減持。日本和中國這前兩大美國國債的持有國都選擇了減持,中國當月減持數量達到88億美元,減持數量為7年多來的新高。日本的減持數量更大,達到了248億美元。
此前就有消息傳出,中國已在四、五、六三個月連續減持美國國債,七月份又有所增加,中國央行正考慮更多元的外匯儲備。市場人士認為,基于美國的降息預期,美元存在貶值可能,各國央行減持美國國債的行為可以理解。
多國央行減持美國國債
中國減持美國國債在8月份再度延續。截至8月底,中國持有美國國債4002億美元,在7月份4090億美元的基礎上拋售了約2%.而日本持有的美國國債也下降至5856億美元,創下7年來最低水平,單月減持規模248億美元,降幅達4%.另外8月份在美國財政部統計的27個主要海外經濟體中有15個都凈減持了美國國債。除了日本、中國之外,減持力度較大的還有墨西哥、加拿大、法國和俄羅斯等國。
統計還顯示,8月份,海外官方和個人對美國股票、債券及其他票據的總投資凈流出了693億美元,為1998年美國長期資本管理公司破產危機以來首次。7月份,這一數據為凈流入192億美元。
這一系列的數字表明外國投資者對于美國的投資熱情在次級貸危機、美元的持續貶值以及降息壓力下急劇消退。
不過依然可以看到,私人投資者才是此次減持美國證券的主要力量,他們在8月份總共拋售了1419億美元的證券。但仍有外國私人投資者把美國政府債券作為“避風港”,8月份外國私人投資者凈買入美國債券273億美元。因此有分析人士認為,這種拋售對外匯市場的影響并不會持續太久。
美聯儲降息預期再次升溫
分析人士稱,美元持續下跌是各國央行紛紛減持美國國債的一大誘因,美聯儲年內再降息預期升溫。人們擔心如果美聯儲進一步降息,有可能導致美元在未來3到6個月內繼續下跌。
8月美國就業人數意外下降,核心商品零售下滑,且樓市危機沒有明顯緩解跡象。目前,美國GDP的增長年率可能不到2%.而美聯儲在北京時間10月18日凌晨公布的褐皮書表明,美聯儲可能再次降息,幫助經濟渡過住房和金融市場動蕩難關。
曾擔任美聯儲經濟師的DavidM.Jones說:“這份報告提出了一個簡單的事實——我們正在經歷一場規模龐大的信貸危機,這場危機導致信貸成本增加,并正在危害整體經濟。”
而據美國勞工部17日公布的數據顯示,美國消費價格9月份上漲0.3%,達到過去四個月來的最大漲幅。分析人士認為,美國9月消費者物價溫和,符合美聯儲目標水平,經濟降溫有助于緩解通脹壓力。這表明美國通脹風險依然存在,但已不再是美聯儲降息刺激經濟的障礙。
另外自美聯儲上周宣布實施四年多首次降息以來,美國兩年期國債的收益率一路走低,已降至比當前4.75%的聯邦基金利率低近0.75個百分點的水平。而在以往美國發生這種狀況之后,當局無一例外采取了降息舉措。
據《文匯報》報道,渣打香港經濟師劉健恒日前表示美國勞工及消費市場轉好,但樓市仍存在隱憂,市民消費力受影響,因此美國可能會于10月及12月再次減息,每次減25點子,共減半厘,而2008年美息會維持不變,2009年有加息的機會。
國泰君安的研究員姜超向記者表示,美聯儲現在也處于比較矛盾的狀態,新的數據顯示物價仍然在上漲,通脹的危險信號依然在閃現,控制通脹依然是美聯儲的第一要務。到底要不要降息,現在還很難判斷。(戎明邁 劉佳)