2008年10月31日，交通銀行正式對(duì)外發(fā)布2008年第三季度業(yè)績(jī)。按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則審計(jì)口徑，截至報(bào)告期末，交通銀行資產(chǎn)總額達(dá)到人民幣24957.77億元，比年初增長(zhǎng)18.26%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣227.20億元，同比增長(zhǎng)56.84%。 中新社發(fā) 任衛(wèi)紅 攝

　　從已經(jīng)公布三季報(bào)的7家股份制銀行業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)看來(lái)，股份制商業(yè)銀行仍舊保持了50%以上的高增長(zhǎng)，與它們保持同樣高速增長(zhǎng)的還有城商行。其中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的為浦發(fā)銀行(600000.SH)，前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)150.92%。

　　“第一，我們面對(duì)海外的風(fēng)險(xiǎn)敞口不多；第二，中間業(yè)務(wù)增速確實(shí)很快，現(xiàn)在要注意的問(wèn)題就是不良貸款方面，降息、一些企業(yè)資金鏈問(wèn)題�；�本股份制銀行能保持較快速度增長(zhǎng)�！币晃还煞葜沏y行人士對(duì)記者說(shuō)。

　　國(guó)泰君安分析師伍永剛認(rèn)為，股份制銀行發(fā)展空間較大，目前需要關(guān)注的為資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，宏觀經(jīng)濟(jì)影響使得不良資產(chǎn)抬頭的風(fēng)險(xiǎn)增加。

　　伍永剛認(rèn)為，當(dāng)前利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力還是在于銀行的生息資產(chǎn)規(guī)模在開(kāi)展，凈息差同比擴(kuò)大的；其次銀行的中間業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)較快。第三則為稅賦降低對(duì)利潤(rùn)的拉動(dòng)作用。

　　雖然股份制銀行三季報(bào)還看得過(guò)去，但由于2007年9月16日以來(lái)，中國(guó)基準(zhǔn)存貸款利率已進(jìn)行了三次調(diào)整，基準(zhǔn)利率這三次調(diào)整毫無(wú)疑會(huì)壓縮了銀行的盈利空間，像目前這樣高增長(zhǎng)的趨勢(shì)，已缺乏強(qiáng)有力的支撐點(diǎn)。

　　凈利潤(rùn)增速高 季度環(huán)比減速

　　截至10月31日，7家上市股份制銀行已經(jīng)全部公布2008年三季報(bào)。從7家公布三季報(bào)的股份制商業(yè)銀行數(shù)據(jù)顯示，前三季度，其凈利潤(rùn)仍保持了56%以上的增幅。

　　浦發(fā)銀行、中信銀行(601998.SH)、民生銀行(600016.SH)前三季度凈利潤(rùn)同比增幅均超100%，分別為150.92%、137.30%和100.29%。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最慢的興業(yè)銀行(601166.SH)，前三季度凈利潤(rùn)同比也增長(zhǎng)了56.49%。

　　雖然從數(shù)據(jù)看，凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)很明顯，但從季度環(huán)比的業(yè)績(jī)看來(lái)，大部分銀行的季度環(huán)比業(yè)績(jī)?nèi)燥@現(xiàn)出非常明顯的回落趨勢(shì)。

　　興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行(600036.SH)等凈利潤(rùn)季度環(huán)比均下降。

　　盡管民生銀行前三季度凈利潤(rùn)同比增幅100.29%，但其第三季度凈利潤(rùn)同比增速較第一、第二季度出現(xiàn)了大幅回落。根據(jù)信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)顯示，民生銀行第一、第二和第三季度的凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)率分別為21.48%、46.04%和負(fù)的26.77%。

　　分析人士認(rèn)為，銀行凈利潤(rùn)環(huán)比下降，并不構(gòu)成直接判斷銀行經(jīng)營(yíng)狀況好壞的主要標(biāo)準(zhǔn)。但是如果出現(xiàn)季度環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，則需要對(duì)銀行未來(lái)發(fā)展持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。

　　而浦發(fā)銀行三季度盡管實(shí)現(xiàn)了153%的單季度利潤(rùn)同比增速，較二季度也出現(xiàn)了小幅下滑。再以深發(fā)展為例，該行前三季度凈利潤(rùn)同比增速77%，但是今年第一、第二、第三季度的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別為29.36%、13.49%和2.92%。

　　此外，深發(fā)展今年三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)為2.94%，相對(duì)于去年三季度凈利潤(rùn)增速為27.29%呈大幅回落趨勢(shì)。

　　隨著國(guó)內(nèi)貨幣政策的調(diào)整、存款回流提升利息支出成本、貸款質(zhì)量以及海外投資的風(fēng)險(xiǎn)敞口和虧損等影響，股份制銀行未來(lái)的業(yè)績(jī)發(fā)展能否繼續(xù)保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭，還有待關(guān)注。

　　在上市股份制銀行中，招行和興業(yè)銀行受到國(guó)外經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境影響較深，主要為與雷曼兄弟相關(guān)的負(fù)面影響。

　　截至9月30日，招行所持有的外幣債券投資余額為35.22億美元，其中境外銀行債券占比28.54%；境外公司債券占比4.30%。招行也已為包括雷曼兄弟公司在內(nèi)的境外金融機(jī)構(gòu)債券計(jì)提減值準(zhǔn)備7804萬(wàn)美元。

　　此外，興業(yè)銀行披露與美國(guó)雷曼兄弟公司相關(guān)的投資與交易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)敞口總計(jì)折合約3360萬(wàn)美元，并已為上述投資與交易計(jì)提減值準(zhǔn)備合人民幣1.25億元。

　　除這兩家銀行之外，其他銀行所受到的影響相對(duì)較小。國(guó)際化程度不高，反而讓這些銀行在金融風(fēng)暴來(lái)臨時(shí)處于安全地帶。

　　中間業(yè)務(wù)收入仍快速增長(zhǎng)，是降息周期銀行重要方向

　　“業(yè)績(jī)同比下滑有一定原因”，伍永剛說(shuō)，“現(xiàn)在銀行的凈息差處于高位，再加上又是降息周期，所以，總體來(lái)講銀行的凈息差會(huì)逐步縮小，銀行凈息差拐點(diǎn)還是可以基本確認(rèn)的�！�

　　在此背景下，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展特別值得關(guān)注。“中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)已經(jīng)成為股份制銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。”一家股份制銀行零售部副總告訴理財(cái)周報(bào)記者。

　　民生銀行中間業(yè)務(wù)前三季度，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入42.82億元，同比增長(zhǎng)了137.21%，占營(yíng)業(yè)總收入的15.73%。中信銀行前三季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到21.75億元，同比增幅106.36%。華夏銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入7.67億元，同比增長(zhǎng)了45%。

　　雖然同比大幅增長(zhǎng)，但是根據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)，招行、浦發(fā)、民生、興業(yè)、華夏這五家銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入環(huán)比都是下降的，其中，民生銀行下降最明顯，下降了5.172億元，其次為招商銀行，環(huán)比下降4.02億元。

　　國(guó)情發(fā)展研究中心研究員、著名財(cái)務(wù)家清議分析指出，“手續(xù)費(fèi)及傭金收入環(huán)比下降的較為普遍，應(yīng)該有兩個(gè)原因，一是存款方面，定期存款在在增加；二是三季度全球股市、商品市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)全面下挫的情況下，理財(cái)業(yè)務(wù)在收縮。而且，在目前全球經(jīng)濟(jì)下滑，金融海嘯肆虐的情況下，投資者會(huì)產(chǎn)生很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡，對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的需求可能會(huì)下降。保本型的固定收益產(chǎn)品，未來(lái)應(yīng)該比較受歡迎�！�

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在降息周期中一個(gè)很好的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。由于全球都進(jìn)入降息周期，中國(guó)也不可避免，從銀行的角度來(lái)看，降息使銀行利差縮小，銀行盈利受損。

　　連平認(rèn)為，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，包括理財(cái)業(yè)務(wù)、信用卡、基金托管等等，這些領(lǐng)域還有非常大的發(fā)展空間，在這些領(lǐng)域深度開(kāi)拓和發(fā)展是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)降息周期的最優(yōu)選擇。

　　此外，他還認(rèn)為，銀行應(yīng)該減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大的客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，增加盈利資產(chǎn)，控制成本等。(尹娜)