伴隨近期房價上漲有所抬頭,有消息稱,銀監會將出臺政策,要求商業銀行將房貸首付比例從目前的最低不得低于30%提高到40%-50%。這一傳聞盡管還未成為現實,但是還是傳遞出某些耐人尋味的內容。
不可否認,通過抬高房貸首付比例,能夠降低投機資本杠桿效應,有助遏制樓市炒作再度蔓延。但是,如同許多過急過猛、“一刀切”式的做法一樣,該種調整勢必帶出同樣顯見的副作用,須在前期仔細斟酌。
中國的房地產市場弊病叢生且癥狀各異,恰恰也因為此,針對這些不同的問題,尤其需要認真分析、仔細辨別,如此,方可做到對癥下藥而不致矯枉過正甚至南轅北轍。
除去打壓自住需求,更不利于中低收入者改善住房條件等最為直觀的弊端,“一刀切”式地提高房貸首付比例之不可行,另在于這種做法矛盾于銀行、企業、個人正常的逐利沖動,尤其對于銀行而言,目前,大部分銀行住房按揭貸款的不良率都在1%以下,提高首付比例將會導致這塊優質業務大幅萎縮。按照經濟學家凱恩的說法,“禁止銀行采取某種途徑達到目的,實際上是給了它們另辟蹊徑達到相同目標的動力”,這實際正是監管層不斷要求加強個人住房貸款管理、嚴格控制貸款成數,而在商業銀行這一方,各種名目的產品創新實際是在放松貸款條件。
針對屢屢治理屢屢失控的房地產市場,急于通過某些“重典”立竿見影甚至一勞永逸地解決問題,這種心情可以理解,但卻不能成為指導工作的實際準則。情緒型、沖動型的做法只能使得問題越來越復雜,更不用說,在中國這樣由計劃經濟向市場經濟轉軌的國家,本就大量存在者某種不良傾向,即,一旦碰上較為棘手的市場問題,便掉頭求助行政權威與權力,在不少人看來,這樣做的辦法最為簡便,能夠取得的效果也最為直觀,卻不知,市場自有市場運行的法則,并不會因為小部分人的意志而或方或圓。
通過修正信貸政策,不問青紅皂白一律提高首付比例的傳聞,實則還是上述偏頗在現實中的反映,對于這種夾雜不清于市場/行政手段的思路,諾貝爾經濟學獎獲得者斯蒂格利茨在其《政府在市場經濟中的角色》一文中曾指出,通過政府規制等辦法以試圖解決相應的市場失靈,效果并非總是很理想。這是因為,一方面政府活動同樣具有造成市場失靈的信息不完善等問題,也許這些問題在政府活動中表現得更為突出;另一方面,政府還有缺乏激勵等行政部門特有的問題。
房地產市場與信貸市場,既有緊密關聯的一面,同時又是兩個不同的領域,銀行作為市場主體的權利應得到足夠支持和保障。在市場化條件下,追求投資收益最大化的企業自會權衡眼前利益與長遠利益如何擺放,政府不必也不應干預企業日常經營與決策。(葛豐)